在过去的十年里，比特币（BTC）作为价值存储和投机融资功能表现得非常出色。然而，这很大程度上是由于其去中心化的性质，这可能导致全球监管机构和政府试图在其投入运营之前将其关闭。 。

政府显然参与了数字财产对经济的潜在影响。虽然立法者不太可能尝试完全关闭去中心化网络，但他们将阻止进入与数字财产协同工作的中心化平台。

最近，主要的国际加密货币交易所币安受到了全球监管机构的批评，许多国家对其行为发出了警告或调查通知。现在，中心化交易所（CEX）似乎比以往任何时候都更愿意与监管机构合作，这最终可能会对去中心化交易所（DEX）产生影响。

十多年来，区块链和加密货币交易一直围绕去中心化展开，为了消除尽可能多的中心化中介机构，CEX 几乎肯定会采取以下步骤，将数量转移到 DEX。

分销管理

尽管买家通常在推出后不久就可以购买各种房产，但中心化交易所要求商家交出其投资的托管权——这一点在该地区并不那么受尊重。虽然去中心化交易所（DEX）已经存在了一段时间，但直到去年它们才对中心化交易所构成真正的威胁。

监管管理大于一把双刃剑。一方面，由于库存交易的监管环境不明确，之前曾持怀疑态度的新客户现在将做好进入该行业的额外准备。然而，另一方面，也有人认为，由于规则收紧，一些客户正在离开 CEX，并选择将他们的企业转移到 DEX。

“更多的监管自然意味着更多的用户，”新加坡国际加密货币交易所 Phemex 的首席执行官 Jack Tao 表示。 “政府有责任保护每一位投资者，加强对中心化交易所的监管将提高新的 CEX 平台的进入门槛。”

他还表示，虽然更严格的监管可能会减少在交易所上市的首次代币发行（ICO）的数量，但它可能会提高该领域的举措水平。如果执行得当，规则可以给市场带来比预期更乐观的结果。陶补充道：

“中央平台仍然可以提供许多服务。 DEX只是一个没有“服务”的产品，我不认为他们会在短时间内接管中心化替代品。 “

从以太坊上的 Uniswap 和 SushiSwap 等基于自动做市商 (AMM) 的交易所（订单簿被流动性池取代）到 Solana 区块链上基于订单簿的血清，交易所提供了另一种交易机会，包括为提供流动性赚取奖励。去中心化金融（DeFi）基于协作流动性，随着中心化交易所越来越受到政府监管，对 DEX 的需求不断增长。

最近，全球最大的比特币衍生品交易所之一 BitMEX 的管理层收到了涉嫌松懈反洗钱 (AML) 和了解你自己的安全 (KYC) 协议的指控。这引起了轰动，引发了对该交易所提起诉讼的担忧，并导致该交易所的钱包跌至 2018 年 XNUMX 月以来的最低水平。

截至发稿时，仅 Uniswap 的市值就接近 27 亿美元，相当于每日交易量超过 1.4 亿美元。每个月都有数千亿美元流入 DEX，Uniswap 去年 XNUMX 月的交易量超过了美国加密货币交易所巨头 Coinbase。

去中心化交易所最终会把 CEX 交给他们的钱吗？随着对中心化交易所的监管担忧日益增加，对值得信赖的加密货币交易所的需求可能会增加。

系统更换

去中心化交易所的主要优点是它们不需要可信中介来进行交易。然而，这为商家提供了各种优势，例如由于总体成本较低而导致交易费用较低。由于交易者不断寻找最佳交易，中心化交易所可能需要降低费用以保持竞争力。

DEX 还为交易对手提供了较小的风险，因为订单是针对一个智能合约而不是另一个智能合约提交的，这也减少了试图提取资金的恶意行为者攻击的可能性。金融是去中心化的，去中心化交易所也改善了数字资产的获取，使任何拥有互联网智能手机的人都可以访问金融服务。

由于监管问题，一些中心化交易所无法为某些司法管辖区的人们提供服务。 DEX 没有这些限制，这使得它们能够进入以前中心化交易平台无法进入的市场。您也没有义务将信息传递给第三方，使用交换平台的注册要求有限。

由于 DEX 不交易法定货币，因此它们可以比中心化交易所赚更多的钱，但监管机构很有可能不会袖手旁观。他们终于可以来找他们了。

去中心化交易所仍处于早期阶段，在进行更多研究以减轻其带来的风险之前，可能会出现这种形式或其他形式的集中式交易所。毕竟，CEX 提供了许多无法以去中心化方式实现的优势——例如保险。

虽然 DEX 可能是另一种黑客野兽，但因中心化交易所遭受攻击而损失的资金通常会返还给投资者，让投资者感到有责任。他们还提供客户支持、滑雪场内外的法币等功能，而且通常流动性更强。

这并不是说去中心化交易所不会继续巩固其市场份额，虽然一直需要中心化交易所，但该行业可能正处于无中间商交易加密货币的风口浪尖。

股市的未来

以太坊并不是唯一从 DEX 游戏中受益的。其他区块链如 Polkadot 和 Solana 都为各自的平台创建了自己的去中心化交易生态系统，这些生态系统也是可互操作的。虽然大多数可互操作的协议已经拥有通往以太坊网络的桥梁，但改进的跨链支持可能正是 DEX 主导该领域所需要的。

然而，去中心化交易所也有其缺陷。首先，它们不能防止洗钱或实施强大的 KYC 流程。这对监管机构来说可能是一个重大障碍，特别是如果 DEX 成为交易加密货币的主要网关。 “对于监管机构来说，DEX 将是一笔巨大的交易，”陶说。

“目前监管机构正在经历一个严重的技术问题，他们参与这项创新的一种方式是增强传统方法以迎头赶上。”

有证据表明，犯罪分子利用去中心化交易所进行商业活动。去年281月，价值XNUMX亿美元的加密货币从KuCoin交易所被盗，涉嫌犯罪者使用去中心化交易所Uniswap来交易被盗的代币。区块链评估公司 Elliptic 表示，以 ETH 为例。

然而，去中心化交易所不仅仅是允许分布式节点相互通信的简单协议。虽然它们可以用于各种好处和危险，但协议本身对阻止恶意活动几乎无能为力。同样，网络仍然被用于犯罪，尽管安全方法已经改进到可以监控最令人发指的犯罪的目的，但网络本身无法阻止人们滥用它。

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如果没有中心化的服务器，关闭去中心化交易所几乎是不可能的，这使得政府如何促使它们遵守规定还不清楚。一项解决方案需要一个中央看门人在日志上建立客户，但这似乎只是一个短期解决方案，可能很快就会被分散的选项所取代。

随着数字资产逐渐成为主流，从集中融资借来的基础设施已在近几个月受到考验，这让每个机构和散户买家都不确定如何选择。

目前的 DeFi 和 DEX 生态系统仍处于起步阶段，行业只有构建货币基础设施的能力……