إن القرار الأخير الذي اتخذته هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) بإعطاء الضوء الأخضر للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستثمر مباشرة في Bitcoin، يستعد لبدء تدفق جديد من المستثمرين إلى أقدم وأكبر عملة مشفرة في العالم. اليوم، دعونا نستكشف مع كوينكو أعلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين من حيث إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة.

ما هو صندوق الاستثمار المتداول (ETF) المشفر؟

صناديق العملات المشفرة المتداولة (ETFs) ظهرت كخيار استثماري شائع، مما يسمح للمستثمرين بتتبع أداء سعر واحدة أو أكثر من العملات المشفرة. على غرار صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة هذه في البورصات العادية، مما يوفر وسيلة مناسبة للمستثمرين الذين يفضلون الاحتفاظ بالأصول في حسابات الوساطة القياسية الخاصة بهم.

واحد السمة المميزة لصناديق الاستثمار المتداولة المشفرة هي قدرتها على عكس قيمة العملات المشفرة من خلال استراتيجيات الاستثمار المختلفة. نهج واحد ينطوي على الاستثمار في العقود الآجلة ل العملة الرقميةبينما تتضمن الطريقة الأخرى الاستثمار المباشر في العملات الرقمية نفسها.

اقرأ أكثر: شرح Bitcoin Spot ETF: كل الأشياء التي تحتاج إلى معرفتها!

ما هو Bitcoin ETF؟

في تطور مهم لسوق العملات المشفرة، تم هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) أعطت الضوء الأخضر لأول صناديق استثمار متداولة للعملات المشفرة، مما يمثل علامة فارقة بعد ما يقرب من عقد من المناقشات التنظيمية. تفتح هذه الخطوة فرصًا جديدة لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات، مما يوفر لهم وسيلة منظمة ومريحة للاستثمار الاستثمار في البيتكوين.

A بيتكوين إتف، أو الصندوق المتداول في البورصة، يعمل كأداة مالية تمكن المستثمرين من تتبع تحركات أسعار البيتكوين دون الحاجة إلى امتلاك العملة المشفرة نفسها. يكمن الاختلاف الرئيسي في حقيقة أن أسهم Bitcoin ETF يتم تداولها في البورصات التقليدية، مما يوفر جسرًا للمستثمرين التقليديين لدخول سوق العملات المشفرة الديناميكي. تفاصيل أكثر

المستثمرون لديهم الآن الفرصة مباشرة المشاركة في سوق العملات المشفرة دون الحاجة لامتلاك الأصول نفسها. من المتوقع أن يجذب هذا التحول في المشهد التنظيمي نطاقًا أوسع من المشاركين في السوق، مما يجعل الاستثمار في العملات المشفرة في الاتجاه السائد.

ومن الجدير بالذكر أنه حتى الآن كلاهما بقعة Bitcoin ETFs وحصلت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الآجلة على موافقة الجهات التنظيمية في الولايات المتحدة. وهذا يفتح المجال للمستثمرين للتعامل مع جوانب مختلفة من سوق العملات المشفرة، مما يلبي تفضيلات الاستثمار المتنوعة.

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين حسب AUM

الاسم	مبرقة كاتبة	AUM
تدرج الرمادي بيتكوين الثقة	غبتش	بـ1.173 مليار دولار
آي شيرز بيتكوين تراست	إيبيت	710 مليون دولار
صندوق فيديليتي وايز أوريجين بيتكوين	FBTC	524.3 مليون دولار
بيتوايز بيتكوين إتف	BITB	305.1 مليون دولار
آرك 21 شيرز بيتكوين إتف	ARKB	227.4 مليون دولار

1. صندوق البيتكوين ذو التدرج الرمادي (GBTC)

نبذة

الرمادي هي شركة تابعة لمجموعة العملات الرقمية، والتي تلعب دورًا محوريًا من خلال تقديم فرص للمستثمرين لاستكشاف فئة أصول العملات المشفرة. أحد التطورات الهامة هو تحويل المنتج الرئيسي لـ Grayscale، Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، من الثقة التقليدية في صندوق الاستثمار المتداول (ETF).

تم إطلاق GBTC في الأصل في عام 2013، وأصبحت أكبر صندوق استثمار بيتكوين يتم تداوله علنًا في العالم، حيث تبلغ قيمتها السوقية الكبيرة 28 مليار دولار. يتماشى هذا التحول نحو تحويل GBTC إلى صندوق استثمار متداول (ETF) مع التفضيلات المتطورة للمستثمرين في مجال العملات المشفرة. تحتل GBTC المرتبة الأولى في أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين حيث تبلغ الأصول الخاضعة للإدارة في الوقت الحالي 1 مليار دولار.

يتيح Grayscale Bitcoin Trust للمستثمرين شراء وبيع الأسهم المدعومة بالبيتكوين بسلاسة، مما يوفر لهم التعرض لسوق العملات المشفرة المتقلب والمربح. من خلال الانتقال إلى هيكل ETF، يهدف Grayscale إلى تعزيز إمكانية وصول GBTC إلى قاعدة أوسع من المستثمرين، مما يلبي الطلب المتزايد على المنتجات الاستثمارية المتعلقة بالعملات المشفرة.

الرسوم الدراسية

غبتشتم تحديد نسبة النفقات حاليًا عند 1.5%. في حين كانت الثقة لاعبا بارزا في مساحة التشفير sمنذ إطلاقها في عام 2013، أثارت نسبة النفقات المرتفعة نسبياً تساؤلات حول قدرتها التنافسية في سوق يبحث فيه المستثمرون المهتمون بالتكلفة عن القيمة.

2. آي شيرز بيتكوين تراست (IBIT) 

نبذة

وفي تحول مفاجئ للأحداث في يونيو 2023، بلاك روك، أكبر مدير أصول في العالم يضم أصولًا تزيد قيمتها عن 9 تريليون دولار اعتبارًا من الربع الأول من عام 1، وأرسلت موجات صادمة عبر عالم التمويل التقليدي (TradFi) من خلال تقديم طلب للحصول على صندوق تداول بيتكوين (ETF). تحتل IBIT المرتبة الثانية في أفضل صناديق Bitcoin ETFs بقيمة 2023 مليون دولار من الأصول المُدارة.

وأصبحت مؤسسة التدريب الأوروبية، التي تحمل اسم IBIT، بمثابة المحفز لهذه الحالة من الجنون في سوق Bitcoin ETF الفوري عندما ظهرت أخبار عن تطبيق BlackRock الرائد خلال فصل الصيف. تمثل هذه الخطوة تحولًا كبيرًا في المشهد المالي، حيث يشير دخول BlackRock إلى قطاع العملات المشفرة إلى تزايد القبول السائد.

إضافة إلى ديناميكيات هذا التطوير، انضمت BlackRock إلى Coinbase، مستخدمة المنصة باعتبارها أمينًا للعملات المشفرة ومزودًا لبيانات السوق الفورية. وفي الوقت نفسه، يلعب بنك نيويورك ميلون دورًا حاسمًا باعتباره الحافظ النقدي لـ IBIT، مما يساهم في البنية التحتية التشغيلية للصندوق.

علاوة على ذلك، قامت شركة BlackRock بتسمية العديد من الكيانات المالية كمشاركين معتمدين في iShares Bitcoin Trust. ومن بينها جي بي مورغان سيكيوريتيز، وجين ستريت كابيتال، وماكواري كابيتال، وفيرتو أميريكاس.

الرسوم الدراسية

مع رسوم قياسية تبلغ 0.25%، وضعت IBIT نفسها كواحدة من أبرز صناديق Bitcoin المتداولة المتاحة للمستثمرين. ومع ذلك، تشير التطورات الأخيرة إلى أن شركة BlackRock، عملاق إدارة الأصول الذي يشرف على IBIT، تنفذ استراتيجية لخفض الرسوم.

وخفضت الشركة الرسوم إلى 0.12% للأصول الخاضعة للإدارة الأولية البالغة 5 مليارات دولار أو لمدة 12 شهرًا، أيهما يتم الوصول إليه أولاً.

3. صندوق فيديليتي وايز أوريجين بيتكوين (FBTC)

نبذة

شهد شهر مارس 2021 طفرة في طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، بقيادة صندوق Wise Origin Bitcoin Trust التابع لشركة Fidelity. ومن الجدير بالذكر أن شركة Fidelity اختارت نهجًا مميزًا من خلال اختيار الاحتفاظ بالبيتكوين ذاتيًا كأساس لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها، متجنبة البدائل الشائعة مثل Coinbase أو Gemini.

يمثل صندوق Fidelity Bitcoin Trust، والمختصر بـ FBTC، دخول عملاق إدارة الأصول إلى مجال صناديق الاستثمار المتداولة، مستفيدًا من سمعته الراسخة في التمويل التقليدي. من الجدير بالملاحظة قرار شركة Fidelity بالتعامل مع رعاية Bitcoin داخليًا، وهو خروج عن الممارسة الشائعة المتمثلة في الاعتماد على منصات خارجية مثل Coinbase أو Gemini لمثل هذه الخدمات.

على عكس اللاعبين الآخرين الذين يدخلون ساحة Bitcoin ETF، إخلاص تسمح بالفعل لعملائها بشراء Bitcoin و Ethereum مباشرة من خلال حسابات الوساطة الخاصة بهم. تعد FBTC حاليًا واحدة من أفضل صناديق Bitcoin ETFs، مع 524.3 مليون دولار من الأصول المُدارة. ومن بين المشاركين المعتمدين جين ستريت، وجي بي مورغان سيكيوريتيز، وماكواري، وفيرتو أميريكاس.

الرسوم الدراسية

يتم تداول Bitcoin Trust من Fidelity في CBOE، ولا يتميز بنسبة نفقات معتدلة فحسب، بل يأتي أيضًا مع إعفاء ملحوظ من الرسوم. ومن المقرر التنازل عن الرسوم القياسية البالغة 0.25% حتى 31 يوليو 2024، مما يضيف جاذبية كبيرة للمستثمرين المحتملين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من الاهتمام المتزايد بالأصول الرقمية.

يلعب هذا الإعفاء من الرسوم دورًا حاسمًا في تعزيز جاذبية FBTC في السوق. حتى منتصف العام المقبل، يمكن للمستثمرين الاستفادة من الدخول الفعال من حيث التكلفة إلى عالم صناديق Bitcoin المتداولة، وذلك بفضل القرار الاستراتيجي لشركة Fidelity بالتنازل عن الرسوم مؤقتًا.

4. بيتوايز بيتكوين ETF (BITB)

نبذة

المختصة بالبت هي الرائدة في إطلاق حملة إعلانية مميزة، لم تثبطها الرفضات السابقة من هيئة الأوراق المالية والبورصة. بدأت رحلة الشركة في الحصول على الموافقة على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة في أكتوبر 2019، حيث واجهت انتكاسات إلى جانب العديد من الطلبات الأخرى التي رفضتها الهيئة التنظيمية بالمثل. تعد BITB من بين أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بأصول مدارة تبلغ 305.1 مليون دولار.

يتجلى تفاني Bitwise في المنتجات الاستثمارية المتعلقة بالعملات المشفرة بما يتجاوز سعيها للحصول على صندوق Bitcoin ETF الفوري. يفتخر مدير الأصول بالفعل بمحفظة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة بالعملات المشفرة، بما في ذلك صندوق Bitwise 10 Crypto Index Fund.

يستثمر هذا الصندوق بشكل استراتيجي في مؤشر يتضمن مؤشر أعلى cryptocurrencies 10 من خلال القيمة السوقية، مما يوفر للمستثمرين فرصة التعرض لمجموعة مختارة جيدة التنسيق من الأصول الرقمية. Coinbase هو الوصي على العملة المشفرة، في حين أن BNY Mellon هو المسؤول والوصي على الثقة. يعتبر كل من Jane Street وMacquarie وVirtu Americas مشاركين معتمدين.

الرسوم الدراسية

من خلال عكس هيكل رسوم ARKB، تقدم BITB للمستثمرين رسومًا بنسبة 0.20%، وهو معدل يمثل عرضًا جذابًا في السوق الحالية. ومع ذلك، فإن ما يميز BITB هو التحرك الاستراتيجي من قبل راعيها، Bitwise، لتعزيز جاذبيتها بشكل أكبر.

المختصة بالبت نفذت حافز الإعفاء من الرسوم، وهي ممارسة تذكرنا بـ ARK Invest، حيث يتنازل راعي الصندوق عن رسوم بنسبة 0.20٪ للأشهر الستة الأولى أو حتى يجمع الصندوق أول مليار دولار من الاستثمارات، أيهما يتم الوصول إليه أولاً.

5. Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

نبذة

ارك انفست، شركة الاستثمار الشهيرة بقيادة كاثي وود، تقدمت رسميًا بطلب للحصول على Ark 21Shares ETF في يونيو 2021. في تعاون استراتيجي، انضمت Ark Invest إلى مزود ETF ومقره سويسرا، 21Shares AG، لتقديم Ark 21Shares Bitcoin ETF. يتم تداول هذا الصندوق الرائد بشكل نشط في بورصة Cboe's BZX ويمكن التعرف عليه من خلال رمز المؤشر المميز ARKB.

ومما يزيد من أهمية هذا المشروع، أنه تم تكليف Coinbase بدور أمين العملة المشفرة، مما يضمن الإدارة الآمنة للأصول الرقمية. وقد تم تعيين كيانات مالية جديرة بالملاحظة مثل Jane Street وMacquarie وVirtu Americas كمشاركين معتمدين في مؤسسة التدريب الأوروبية. ARKB هي واحدة من أفضل صناديق Bitcoin ETFs في هذه القائمة، بأصول مدارة تبلغ 227.4 مليون دولار.

الرسوم الدراسية

تتميز شركة ARKB بنسبة نفقات تنافسية تبلغ 0.21%، مما يجعلها في وضع إيجابي أمام العديد من المنافسين في السوق. والجدير بالذكر أن هذه الرسوم أقل من العديد من الخيارات المماثلة المتاحة. في خطوة صديقة للمستثمرين، أعلنت ARK Invest عن إعفاء من الرسوم للأشهر الستة الأولى أو حتى تصل الأصول المتراكمة إلى أول مليار دولار، أيهما يتم تحقيقه أولاً.

فوائد صناديق الاستثمار المتداولة بيتكوين

مع استمرار تطور سوق العملات الرقمية، زاد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بشكل ملحوظ، مدفوعًا بعدد لا يحصى من العوامل التي تجذب مجموعة واسعة من المستثمرين. فيما يلي الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين مهتمين بشكل متزايد بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين:

تمت الموافقة حاليًا على قائمة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية فينا

منحت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) الموافقة على 11 صندوق تداول فوري للبيتكوين (ETFs) في 11 يناير 2024، مما يمثل تطورًا تاريخيًا في الاستثمار في العملات المشفرة. يأتي هذا القرار في أعقاب الجهود المتواصلة التي بذلها مقدمو صناديق الاستثمار المتداولة لضمان الموافقة على منتجات بيتكوين الفورية ويشير إلى تحول كبير في المشهد التنظيمي.

قبل هذا القرار، أعربت هيئة الأوراق المالية والبورصات عن مخاوفها بشأن الطبيعة غير المنظمة بشكل أساسي لسوق بيتكوين وقابلية تعرضها للتلاعب، معتبرة ذلك خطرًا محتملاً على المستثمرين العاديين. ومع ذلك، يشير الضوء الأخضر الأخير إلى تغيير في المنظور والرغبة في احتضان المشهد المتطور للأصول الرقمية.

تتضمن صناديق Bitcoin المتداولة الفورية المعتمدة عروضًا من مؤسسات مالية بارزة، مما يعكس مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار للأطراف المهتمة. تضم القائمة كل من iShares Bitcoin Trust من BlackRock، وValkyrie Bitcoin Fund، وARK 21Shares Bitcoin ETF، وInvesco Galaxy Bitcoin ETF، وVanEck Bitcoin Trust، وWisdomTree Bitcoin Fund، وGrayscale Bitcoin Trust، وBitwise Bitcoin ETF، وHashdex Bitcoin ETF، وFidelity Wise Origin Bitcoin Fund، وFranklin. بيتكوين إتف.

لا يؤدي هذا التطور إلى توسيع نطاق أدوات الاستثمار المتاحة للمستثمرين فحسب، بل يفتح أيضًا طرقًا جديدة للتعامل مع Bitcoin في بيئة أكثر تنظيماً وربما أكثر أمانًا. تمثل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة علامة فارقة، لأنها تمهد الطريق للمستثمرين من المؤسسات والأفراد على حد سواء للمشاركة في سوق العملات المشفرة من خلال القنوات المنظمة.

مستقبل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين

في تطور كبير ل سوق العملة المشفرة، من المتوقع أن يؤدي طرح صناديق الاستثمار المتداولة في Spot Bitcoin إلى إحداث تحول إيجابي. تتمتع هذه الأداة الاستثمارية المبتكرة بالقدرة على تعزيز سيولة السوق، وتوفير إطار أكثر قوة للمشترين والبائعين.

من المتوقع أن تؤدي زيادة إمكانية الوصول إلى جعل Bitcoin أكثر جاذبية للمستثمرين العاديين الذين ربما كانوا مترددين بسبب التعقيد الملحوظ أو الاستثمار الأولي المرتفع المرتبط بالعملة المشفرة. إن إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول يمكن أن يمهد الطريق لمجموعة أكثر تنوعًا من المشاركين في السوق.

إحدى المزايا الرئيسية للسيولة المحسنة هي تأثيرها المحتمل على استقرار الأسعار وتقليل التقلبات. مع وجود عدد أكبر من المشترين والبائعين المشاركين في السوق، فإن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية لديها القدرة على المساهمة في أسعار أكثر استقرارًا.

وفي الختام

تمتد شعبية صناديق الاستثمار المتداولة باعتبارها وسيلة استثمارية مفضلة للأمريكيين إلى مجموعة متنوعة من فئات الأصول، بما في ذلك الأسهم والسندات والسلع والعملات والعقارات.

مع تطور المشهد، فإن الوصول المتوقع لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية، وخاصة من اللاعبين البارزين مثل Fidelity Investments وأكبر مدير للأصول في العالم، BlackRock Inc.، يستعد لجذب موجة جديدة من المستثمرين الذين حافظوا، حتى الآن، على مسافة حذرة من عالم العملات المشفرة.

إخلاء مسؤولية: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام للسوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحوث الخاصة بك قبل الاستثمار.