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Conocimiento

¿Existe un lado positivo en la inversión del rendimiento de DeFi?

21 de junio de 2022 - Alrededor 3 minutos minutos para leer

Según los expertos, la operación actual de los préstamos DeFi se limita principalmente a respaldar el apalancamiento para operaciones especulativas a corto plazo.

¿Existe un lado positivo en la inversión del rendimiento de DeFi?

El espacio DeFi ha experimentado una disminución significativa a medida que el mercado continúa golpeado como resultado de la crisis de liquidez de Celsius y el efecto mariposa de esta semana. La capacidad de crear ingresos de bajo riesgo en DeFi ha disminuido, lo que ha resultado en una fuga de liquidez que ha tasas de interés de monedas estables impactadas en el mercado de préstamos.

Hasta el martes a las 6 am ET, las tasas de interés de USD Coin (USDC) en el protocolo del mercado monetario Aave eran del 0.76% y en Compound eran del 0.24%, ambas inferiores al último rendimiento del 1.18% de una letra del Tesoro a cuatro semanas. revirtiendo la tendencia del mercado alcista.

“Algunas personas lo llamaron un círculo virtuoso utópico. Otros simplemente lo llamaron avaricia”, escribió el analista Ben Giovo en el boletín de Bankless. "La cuestión es que la reflexividad es de doble sentido".

A medida que los precios se desplomaron, la actividad en la cadena disminuyó, lo que hizo que el despliegue de capital en DeFi menos atractivo debido a los menores rendimientos, explicó en el ensayo.

El valor de mercado de las cuatro principales monedas estables se desplomó en aproximadamente 7 mil millones de dólares en mayo cuando los inversores buscaban sacar provecho de sus tokens. Después de todo, ¿por qué asumir el riesgo de tener monedas estables si no hay forma de ganar un dividendo seguro superior a la tasa libre de riesgo?

¿Existe un lado positivo en la inversión del rendimiento de DeFi?

Giovo, por otro lado, no se mostró preocupado y afirmó que "los prestamistas de DeFi se están cruzando con las empresas del sector cárnico para sacar este conector de su caja".

Dustin Teander, analista de investigación de Messari, estuvo de acuerdo, creyendo que las tasas de depósito más bajas en comparación con los mercados tradicionales son atribuibles a un mercado útil más pequeño y no a una falla estructural del protocolo.

"En su estado actual, el negocio de los préstamos DeFi se limita en gran medida a financiar el apalancamiento comercial especulativo a corto plazo". 

Los prestatarios estaban dispuestos a pagar una prima por el apalancamiento durante un mercado alcista. Por otra parte, el desapalancamiento es ahora la norma.

“Como hemos visto que los precios caen, la demanda de apalancamiento y préstamos se ha reducido significativamente, lo que en última instancia ha reducido las tasas de depósito en el proceso”.

Con la extensión de los mercados utilizables, Teander cree que las tarifas de DeFi “se acercarán a estar en línea, si no por encima, de los mercados tradicionales” en el futuro. Los préstamos de activos del mundo real de MakerDAO y el protocolo Arc de Aave, por ejemplo, ya han desarrollado empresas de préstamos que están más conectados con los mercados tradicionales.

"Con el tiempo, esto permitirá que las tasas de depósito de DeFi evolucionen y pasen de estar impulsadas únicamente por la demanda comercial especulativa a estar más impulsadas por el comercio, como se ve en los mercados tradicionales", dijo.

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: La información contenida en este sitio web se proporciona como comentario general del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Le recomendamos que haga su propia investigación antes de invertir.

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Patrick

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Según los expertos, la operación actual de los préstamos DeFi se limita principalmente a respaldar el apalancamiento para operaciones especulativas a corto plazo.

¿Existe un lado positivo en la inversión del rendimiento de DeFi?

El espacio DeFi ha experimentado una disminución significativa a medida que el mercado continúa golpeado como resultado de la crisis de liquidez de Celsius y el efecto mariposa de esta semana. La capacidad de crear ingresos de bajo riesgo en DeFi ha disminuido, lo que ha resultado en una fuga de liquidez que ha tasas de interés de monedas estables impactadas en el mercado de préstamos.

Hasta el martes a las 6 am ET, las tasas de interés de USD Coin (USDC) en el protocolo del mercado monetario Aave eran del 0.76% y en Compound eran del 0.24%, ambas inferiores al último rendimiento del 1.18% de una letra del Tesoro a cuatro semanas. revirtiendo la tendencia del mercado alcista.

“Algunas personas lo llamaron un círculo virtuoso utópico. Otros simplemente lo llamaron avaricia”, escribió el analista Ben Giovo en el boletín de Bankless. "La cuestión es que la reflexividad es de doble sentido".

A medida que los precios se desplomaron, la actividad en la cadena disminuyó, lo que hizo que el despliegue de capital en DeFi menos atractivo debido a los menores rendimientos, explicó en el ensayo.

El valor de mercado de las cuatro principales monedas estables se desplomó en aproximadamente 7 mil millones de dólares en mayo cuando los inversores buscaban sacar provecho de sus tokens. Después de todo, ¿por qué asumir el riesgo de tener monedas estables si no hay forma de ganar un dividendo seguro superior a la tasa libre de riesgo?

¿Existe un lado positivo en la inversión del rendimiento de DeFi?

Giovo, por otro lado, no se mostró preocupado y afirmó que "los prestamistas de DeFi se están cruzando con las empresas del sector cárnico para sacar este conector de su caja".

Dustin Teander, analista de investigación de Messari, estuvo de acuerdo, creyendo que las tasas de depósito más bajas en comparación con los mercados tradicionales son atribuibles a un mercado útil más pequeño y no a una falla estructural del protocolo.

"En su estado actual, el negocio de los préstamos DeFi se limita en gran medida a financiar el apalancamiento comercial especulativo a corto plazo". 

Los prestatarios estaban dispuestos a pagar una prima por el apalancamiento durante un mercado alcista. Por otra parte, el desapalancamiento es ahora la norma.

“Como hemos visto que los precios caen, la demanda de apalancamiento y préstamos se ha reducido significativamente, lo que en última instancia ha reducido las tasas de depósito en el proceso”.

Con la extensión de los mercados utilizables, Teander cree que las tarifas de DeFi “se acercarán a estar en línea, si no por encima, de los mercados tradicionales” en el futuro. Los préstamos de activos del mundo real de MakerDAO y el protocolo Arc de Aave, por ejemplo, ya han desarrollado empresas de préstamos que están más conectados con los mercados tradicionales.

"Con el tiempo, esto permitirá que las tasas de depósito de DeFi evolucionen y pasen de estar impulsadas únicamente por la demanda comercial especulativa a estar más impulsadas por el comercio, como se ve en los mercados tradicionales", dijo.

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