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ECONOMÉTRICOS

[Parte 2] Informe del mercado criptográfico para la primera mitad de 2022

16 de julio de 2022 - Alrededor 6 minutos minutos para leer

Continuando con la serie sobre la situación macro en el último semestre de 2022. Si no has leído la parte 1, consúltala esta página, en esta parte continuaremos basándose en el análisis de la sección anterior.

Informe del Mercado
[Parte 2] Informe del mercado criptográfico para la primera mitad de 2022 6

Conocimiento central

  • El gobierno estadounidense implementó una política monetaria estricta para retirar el exceso de dinero de la economía.
  • Los criptomercados están altamente correlacionados con la economía estadounidense y fluctúan de manera similar a las clases de activos de alto riesgo. Entonces, cuando el gobierno de EE. UU. implementa una política monetaria estricta, el mercado de criptomonedas tiende a caer más bruscamente que otros mercados financieros.

Política monetaria de la Reserva Federal (Continuar)

El gráfico de puntos en La última reunión de la Fed en la reunión de junio. ha dejado este punto más claro.

el nuevo diagrama de puntos alimentado

Específicamente, basándose en indicadores y pronósticos de inflación, crecimiento del PIB y desempleo, las autoridades han fijado la tasa de interés esperada de la Reserva Federal en 2022 en un rango entre 3.1% y 3.9%. Esta cifra ha aumentado entre 3 y 4 veces en comparación con finales de 2021 y ha afectado negativamente a la mayoría de los mercados financieros (acciones, bonos, criptomonedas…) 

En cuanto al plan de recorte del balance, según Bloomberg, se espera que la Fed reduzca sus activos en unos 5 billones de dólares en el período de 2022 a 2026, de los cuales:

  • $ 600 mil millones en 2022.
  • 1 billón de dólares en 2023.
  • 3 billones de dólares en el periodo 2024-2026. 

Sin embargo, según el gráfico de puntos anterior, es probable que la Reserva Federal vuelva a relajar la política monetaria a partir de 2024 para estimular la economía después del difícil período actual. Por lo tanto, es posible que no se alcance la cifra objetivo cada vez menor de 5 billones de dólares.

Por otro lado, el regreso a la flexibilización monetaria acompañado de que el balance de la Fed no se reduzca será un entorno más adecuado para el crecimiento de activos como acciones, bienes raíces, criptomonedas...

Movimientos negativos de clases de activos

Bajo el impacto de la inflación, la recesión económica y política monetaria estricta de la Reserva Federal y los bancos centrales a nivel mundial, diferentes clases de activos como acciones, oro, bonos y criptomonedas… se vieron afectadas negativamente.

En cuanto al mercado de valores, el índice S&P 500 (que representa a las 500 empresas más grandes por capitalización de mercado en la bolsa de valores de EE. UU.) ha registrado una disminución de ~21% desde ATH y ~19.88% en lo que va del año. ahora.

En la difícil situación económica, se retiró el flujo de caja y las tasas de interés aumentaron, lo que provocó que los costos de las empresas aumentaran y que los ingresos disminuyeran. Esta es la razón principal de la caída actual de la acción.

El mercado de bonos, que siempre se ha considerado una clase de activo segura y de bajo riesgo, también se vendió bajo el impacto negativo de factores macroeconómicos.

Los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense a 10 años continúan manteniendo una tendencia alcista, lo que demuestra que la presión de venta de bonos se está produciendo bajo el impacto de los aumentos de las tasas de interés y la reducción de las actividades de venta de bonos de la Reserva Federal. Balance contable.

A diferencia de las acciones, el mercado inmobiliario sigue siendo alto (en cuanto a los precios de la vivienda) como resultado del anterior entorno de bajos tipos de interés. El índice de precios de la vivienda en Estados Unidos, aunque el crecimiento se ha desacelerado, todavía se encuentra en un nivel alto. Incluso la tasa de crecimiento en 2021 es mayor que la del período anterior a la burbuja en 2004.

precios de la vivienda a gran altura

Además de Estados Unidos, muchos países como Nueva Zelanda, Canadá y Australia... también están siendo advertidos a alto nivel por la OECA.

Nueva Zelanda en lo más alto del ranking de riesgo

El mercado inmobiliario siempre está en riesgo, ya que los problemas de deuda y liquidez suponen un riesgo para la economía. De hecho, todavía hay países donde la situación inmobiliaria es muy candente. 

El aumento de los precios de la vivienda también tiene un impacto directo en los ingresos y ahorros de las personas, ya que tienen que soportar mayores costes de alojamiento.

Los movimientos del precio del oro en 2022 se destacaron en caso de conflicto político entre Rusia y Ucrania con un aumento del 13.6% en un mes desde principios de febrero hasta marzo.

Precio de oro
https://www.tradingview.com/

Sin embargo, después de eso, el precio del oro volvió a enfriarse debido a los efectos de la política monetaria estricta; desde principios de año hasta ahora, el precio del oro casi no ha cambiado, solo ha aumentado un 0.2%.

Por lo tanto, al observar los factores macroeconómicos, se puede ver que cuando la economía cae, los ingresos y ahorros de las personas disminuyen y los activos financieros difícilmente pueden crecer. Aunque todavía hay algunas clases de activos que han aumentado sus precios, como los bienes raíces o las materias primas y los alimentos, no son factores positivos y también plantean ciertos riesgos para la economía.

En ese contexto, los activos que se consideran de alto riesgo como las criptomonedas han perdido el interés de los inversores. Además, la situación económica a la baja y el aumento de los costes también afectan a las principales instituciones criptográficas del mercado, provocando efectos negativos como despidos de personal, falta de liquidez, cargas por falta de liquidez, etc. El uso del apalancamiento... aumentó, provocando que muchos organizaciones al borde de la quiebra.

Resumen de la situación macroeconómica y política en el primer semestre de 2022:

  • La guerra entre Rusia y Ucrania se produjo como un acontecimiento importante que afectó a la economía, dificultó la vida de las personas y aumentó el costo de los productos básicos, lo que provocó una disminución del ahorro y la inversión.
  • La Reserva Federal y los bancos centrales implementaron a nivel mundial un ajuste cuantitativo que condujo a una liquidez menos abundante en el mercado.
  • En ese contexto, los activos financieros como acciones, bonos, oro, etc. se ven afectados negativamente. Aunque el mercado inmobiliario sigue en tendencia alcista, este crecimiento es potencialmente riesgoso para la economía.

En resumen, parece que los inversores en el mercado han “valorado” las variables macro analizadas anteriormente, pero aún quedan muchos riesgos por delante que requieren movimientos defensivos en la cartera. La inversión en este período debe seguir valorándose.

Veredicto

En la siguiente parte (Parte 3) profundizaremos en el mercado de las criptomonedas y cómo los impactos de las políticas macroeconómicas afectan este mercado.

Si tiene alguna pregunta, comentario, sugerencia o idea sobre el proyecto, envíe un correo electrónico emprendimientos@coincu.com.

AVISO DE RESPONSABILIDAD: La información contenida en este sitio web se proporciona como comentario general del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Le recomendamos que investigue antes de invertir.

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Marcus

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[Parte 2] Informe del mercado criptográfico para la primera mitad de 2022

Continuando con la serie sobre la situación macro en el último semestre de 2022. Si no has leído la parte 1, consúltala esta página, en esta parte continuaremos basándose en el análisis de la sección anterior.

Informe del Mercado
[Parte 2] Informe del mercado criptográfico para la primera mitad de 2022 12

Conocimiento central

  • El gobierno estadounidense implementó una política monetaria estricta para retirar el exceso de dinero de la economía.
  • Los criptomercados están altamente correlacionados con la economía estadounidense y fluctúan de manera similar a las clases de activos de alto riesgo. Entonces, cuando el gobierno de EE. UU. implementa una política monetaria estricta, el mercado de criptomonedas tiende a caer más bruscamente que otros mercados financieros.

Política monetaria de la Reserva Federal (Continuar)

El gráfico de puntos en La última reunión de la Fed en la reunión de junio. ha dejado este punto más claro.

el nuevo diagrama de puntos alimentado

Específicamente, basándose en indicadores y pronósticos de inflación, crecimiento del PIB y desempleo, las autoridades han fijado la tasa de interés esperada de la Reserva Federal en 2022 en un rango entre 3.1% y 3.9%. Esta cifra ha aumentado entre 3 y 4 veces en comparación con finales de 2021 y ha afectado negativamente a la mayoría de los mercados financieros (acciones, bonos, criptomonedas…) 

En cuanto al plan de recorte del balance, según Bloomberg, se espera que la Fed reduzca sus activos en unos 5 billones de dólares en el período de 2022 a 2026, de los cuales:

  • $ 600 mil millones en 2022.
  • 1 billón de dólares en 2023.
  • 3 billones de dólares en el periodo 2024-2026. 

Sin embargo, según el gráfico de puntos anterior, es probable que la Reserva Federal vuelva a relajar la política monetaria a partir de 2024 para estimular la economía después del difícil período actual. Por lo tanto, es posible que no se alcance la cifra objetivo cada vez menor de 5 billones de dólares.

Por otro lado, el regreso a la flexibilización monetaria acompañado de que el balance de la Fed no se reduzca será un entorno más adecuado para el crecimiento de activos como acciones, bienes raíces, criptomonedas...

Movimientos negativos de clases de activos

Bajo el impacto de la inflación, la recesión económica y política monetaria estricta de la Reserva Federal y los bancos centrales a nivel mundial, diferentes clases de activos como acciones, oro, bonos y criptomonedas… se vieron afectadas negativamente.

En cuanto al mercado de valores, el índice S&P 500 (que representa a las 500 empresas más grandes por capitalización de mercado en la bolsa de valores de EE. UU.) ha registrado una disminución de ~21% desde ATH y ~19.88% en lo que va del año. ahora.

En la difícil situación económica, se retiró el flujo de caja y las tasas de interés aumentaron, lo que provocó que los costos de las empresas aumentaran y que los ingresos disminuyeran. Esta es la razón principal de la caída actual de la acción.

El mercado de bonos, que siempre se ha considerado una clase de activo segura y de bajo riesgo, también se vendió bajo el impacto negativo de factores macroeconómicos.

Los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense a 10 años continúan manteniendo una tendencia alcista, lo que demuestra que la presión de venta de bonos se está produciendo bajo el impacto de los aumentos de las tasas de interés y la reducción de las actividades de venta de bonos de la Reserva Federal. Balance contable.

A diferencia de las acciones, el mercado inmobiliario sigue siendo alto (en cuanto a los precios de la vivienda) como resultado del anterior entorno de bajos tipos de interés. El índice de precios de la vivienda en Estados Unidos, aunque el crecimiento se ha desacelerado, todavía se encuentra en un nivel alto. Incluso la tasa de crecimiento en 2021 es mayor que la del período anterior a la burbuja en 2004.

precios de la vivienda a gran altura

Además de Estados Unidos, muchos países como Nueva Zelanda, Canadá y Australia... también están siendo advertidos a alto nivel por la OECA.

Nueva Zelanda en lo más alto del ranking de riesgo

El mercado inmobiliario siempre está en riesgo, ya que los problemas de deuda y liquidez suponen un riesgo para la economía. De hecho, todavía hay países donde la situación inmobiliaria es muy candente. 

El aumento de los precios de la vivienda también tiene un impacto directo en los ingresos y ahorros de las personas, ya que tienen que soportar mayores costes de alojamiento.

Los movimientos del precio del oro en 2022 se destacaron en caso de conflicto político entre Rusia y Ucrania con un aumento del 13.6% en un mes desde principios de febrero hasta marzo.

Precio de oro
https://www.tradingview.com/

Sin embargo, después de eso, el precio del oro volvió a enfriarse debido a los efectos de la política monetaria estricta; desde principios de año hasta ahora, el precio del oro casi no ha cambiado, solo ha aumentado un 0.2%.

Por lo tanto, al observar los factores macroeconómicos, se puede ver que cuando la economía cae, los ingresos y ahorros de las personas disminuyen y los activos financieros difícilmente pueden crecer. Aunque todavía hay algunas clases de activos que han aumentado sus precios, como los bienes raíces o las materias primas y los alimentos, no son factores positivos y también plantean ciertos riesgos para la economía.

En ese contexto, los activos que se consideran de alto riesgo como las criptomonedas han perdido el interés de los inversores. Además, la situación económica a la baja y el aumento de los costes también afectan a las principales instituciones criptográficas del mercado, provocando efectos negativos como despidos de personal, falta de liquidez, cargas por falta de liquidez, etc. El uso del apalancamiento... aumentó, provocando que muchos organizaciones al borde de la quiebra.

Resumen de la situación macroeconómica y política en el primer semestre de 2022:

  • La guerra entre Rusia y Ucrania se produjo como un acontecimiento importante que afectó a la economía, dificultó la vida de las personas y aumentó el costo de los productos básicos, lo que provocó una disminución del ahorro y la inversión.
  • La Reserva Federal y los bancos centrales implementaron a nivel mundial un ajuste cuantitativo que condujo a una liquidez menos abundante en el mercado.
  • En ese contexto, los activos financieros como acciones, bonos, oro, etc. se ven afectados negativamente. Aunque el mercado inmobiliario sigue en tendencia alcista, este crecimiento es potencialmente riesgoso para la economía.

En resumen, parece que los inversores en el mercado han “valorado” las variables macro analizadas anteriormente, pero aún quedan muchos riesgos por delante que requieren movimientos defensivos en la cartera. La inversión en este período debe seguir valorándose.

Veredicto

En la siguiente parte (Parte 3) profundizaremos en el mercado de las criptomonedas y cómo los impactos de las políticas macroeconómicas afectan este mercado.

Si tiene alguna pregunta, comentario, sugerencia o idea sobre el proyecto, envíe un correo electrónico emprendimientos@coincu.com.

AVISO DE RESPONSABILIDAD: La información contenida en este sitio web se proporciona como comentario general del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Le recomendamos que investigue antes de invertir.

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