MOD de Thala: una moneda estable universal fuerte en el ecosistema Move
Al desarrollar la capa de liquidez y moneda estable nativa de Move, Thala está creando una moneda estable descentralizada que puede impulsar una mayor iteración de cadenas de bloques escalables.
Dos Capas 1 multimillonarias, Aptos y En, ingresó al mercado de las criptomonedas en 2022, generando interés en el potencial escalable de la tecnología blockchain. Emplean Move, un nuevo lenguaje de codificación de contratos inteligentes. Cuando Meta se unió al campo de los pagos entre pares y planeó crear un sistema de pago de moneda estable basado en blockchain autorizado, crearon un lenguaje al que llamaron Diem.
En comparación con otros idiomas, promete una serie de ventajas, entre ellas Solidez, seguridad superior y componibilidad. La promesa del nuevo lenguaje Move fue aceptada por muchos de los miembros originales del proyecto cuando se marcharon. Meta.
Thala está creando la primera moneda estable nativa de Move, llamada Mover dólar (MOD), como resultado. Esta moneda estable está completamente garantizada y genera rendimiento, y está respaldada por una variedad de activos en cadena. Thala resuelve el trilema de las monedas estables descentralizadas de estabilidad de la vinculación, seguridad y eficiencia del capital con su política monetaria, movilización de garantías y el creador de mercado automatizado que la acompaña que proporciona liquidez.
¿Por qué necesitamos monedas estables en Move?
Uno de nuestros principios fundamentales de inversión es apoyar la descentralización y la resistencia a la censura, y una economía descentralizada requiere monedas estables descentralizadas. También tenemos confianza en las cadenas de bloques basadas en Move, como Aptos y Sui, que creemos que formarán la base de un ecosistema de desarrolladores fuerte y vibrante que creará la próxima generación de aplicaciones Web3 y atraerá a mil millones de usuarios. Como tal, estamos muy alineados con la visión de Thala Labs de desarrollar una moneda estable descentralizada más fuerte y al mismo tiempo respaldar el crecimiento de todo el ecosistema Move.
Después del rayo de Terra el año pasado, profundizamos en el mercado de las monedas estables y descubrimos que los tokens centralizados basados en dinero fiduciario y totalmente garantizados, como USDT y USDC, o tokens sobregarantizados basados en criptomonedas, como DAI, tienen ineficiencias de capital y compensaciones.
Problemas con deficiencias como la falta de componibilidad. Por lo tanto, creemos que las monedas estables descentralizadas en el ecosistema Move pueden reducir los riesgos de liquidez al tiempo que mejoran el desarrollo independiente de su propia ecología y optimizan el modelo de posición hipotecaria original (modelo de posición de deuda).
¿Cómo funcionan MOD y otros productos Thala?
Mover dólar (MOD)
MOD es una moneda estable hipergarantizada respaldada por una clase de activos, incluidos activos nativos y de múltiples cadenas, incluidos derivados de garantía líquida, tokens de fondo de liquidez, tokens de recibo de depósito y más. En el futuro, RWA se agregará a la lista de garantías.
El diseño básico del mod será el siguiente:
- Los usuarios acuñan (o, en otras palabras, toman prestado) menos valor de moneda estable que el valor de la garantía, de modo que el valor de la garantía en el sistema siempre excede el valor de la moneda estable en circulación.
- Los usuarios con bóvedas abiertas tendrán la opción de intercambiar MOD por garantía de $1 (menos comisiones de cambio), lo que hace que el precio efectivo sea mínimo $1.
- Los poseedores de MOD pueden depositar MOD en el Fondo de Estabilidad para obtener recompensas, y el Fondo de Estabilidad se utilizará para estabilizar el valor del MOD.
- Se producirá un proceso de liquidación cuando el valor de la garantía de la bóveda de un usuario caiga por debajo de un nivel considerado seguro para el respaldo del MOD.
El proceso de liquidación es el siguiente:
- Primero, el MOD en el Piscina de estabilidad se utilizará para recomprar la garantía, y la garantía se distribuirá a los proveedores de MOD en el Fondo de Estabilidad.
- Si no hay suficiente MOD en el Fondo de Estabilidad para recomprar la garantía, la garantía liquidada entrará en una subasta holandesa.
Cuando se liquida la garantía, solo se liquidará una parte de la garantía y se liquidará hasta que el valor de la garantía del usuario vuelva a un nivel seguro, en lugar de liquidar toda la garantía a la vez.
Para los precios de garantía, Thala utiliza un diseño de oráculo jerárquico de modo que incluso si uno de los oráculos se desconecta, todavía hay otros oráculos activos que pueden proporcionar cotizaciones. Siempre se prefiere el precio del oráculo primario, a menos que los datos de precios informen precios obsoletos o se detecten fluctuaciones inusuales de precios. Ahora, Thala tiene dos opciones principales de oráculo; uno es pitóny el otro es Tablero de conmutadores, en el que invertimos.
Intercambio de Thala
El papel principal de Intercambio de Thala es ayudar a estabilizar el valor de MOD y mejorar el acceso a MOD. Al revisar las razones detrás del fracaso de algunos proyectos de monedas estables para ganar terreno, está claro que un factor clave es la disponibilidad de monedas estables. Si no existe un caso de uso ni capacidad de composición para una moneda estable en particular, los usuarios no tienen motivos para conservarla. Thala Swap permite la combinación con otros criptoactivos y tokens en el ecosistema Move, lo que ayuda a impulsar la demanda de MOD.
Actualmente hay tres grupos de capital en el diseño de Thala Swap:
- Ponderado Albercas son grupos que intercambian tokens aplicando un producto ponderado constante. El producto ponderado de los tokens se establecerá en un número fijo, lo que ayuda al grupo a determinar el precio del token.
- Los pools estables son un tipo de pool que permite intercambiar activos cuyo valor relativo entre sí converge a "1" con un impacto de precio bajo y tarifas bajas.
- ThalaLanzamiento lanzó un grupo especial llamado Fondos de arranque de liquidez (LBP) en ThalaSwap. LBP es un subconjunto de grupos ponderados. El creador del grupo de minería puede establecer arbitrariamente el rango de peso de los activos en el grupo y el tiempo necesario para mover el peso.
Una vez que el creador obtenga el permiso, el fondo común se establecerá y se equilibrará automáticamente mediante el contrato del administrador de LBP. Se espera que Thala emita su propio token de gobernanza, y cuando muchos proyectos en Aptos también comiencen a emitir tokens, ThalaLanzamiento puede convertirse en la plataforma compatible entre cadenas más estable desde el primer día y devolver valor a Thala.
Actualmente, Thala espera que el rendimiento de liquidez del MOD sea ~ 5 10%, mientras que para LBP (generalmente un nuevo token a pequeña escala), puede ser 50% o incluso 100%.
DAO
Thala tiene un token nativo, THL, que es el token de gobernanza de Thala. Las partes interesadas pueden iniciar propuestas, votar sobre cuestiones y proponer posibles cambios en los parámetros del protocolo, desempeñando un papel clave en la configuración de la dirección del protocolo.
Si bien el protocolo estará inicialmente gobernado por un equipo central, Thala pasará a un modelo DAO una vez que se establezca el marco de gobernanza necesario. THL adoptará veModel para que la gobernanza y el valor del Protocolo sean consistentes. Para aumentar mejor la liquidez y los escenarios de uso de THL, veTHL es en realidad un token LP con 80% THL y 20% MOD. Los titulares de tokens LP deben bloquear los tokens en el fondo de liquidez durante un año como máximo a cambio de más beneficios como:
- Parámetros para crear y votar fondos de liquidez clave
- Disfrute de descuentos en tarifas de uso del proyecto
- Acceso al canal exclusivo de Discord
¿Qué hace que Thala sea diferente?
Enorme tamaño de mercado para el ecosistema Move
Además de nuestras localidaded en Aptos, se han creado blockchains más recientes en Move, incluidas Laboratorios Mysten Sui y del Solana Mover máquina virtual. La facilidad de implementación y desarrollo y su alto rendimiento hacen que la cadena de bloques Move sea increíblemente escalable. Thala reconoce que la falta de una moneda estable Move nativa es una brecha clara en el mercado y, por lo tanto, busca capitalizar esto construyendo una moneda estable dominante y robusta en este ecosistema, al igual que otras monedas estables como DAI tener en el ecosistema EVM como se hace en.
Garantía diversificada
La principal ventaja del MOD es su variedad de garantías; ellos planean aceptar RWA como garantía del MOD y están trabajando en una combinación de crédito, letras del tesoro estadounidenses, deuda inmobiliaria y acciones de primera línea como garantía. En comparación con los activos digitales, los activos físicos son menos volátiles, más tangibles y proporcionarán más valor residual. Esto es fundamental, ya que creemos que DeFi necesita cerrar la brecha con el resto de la economía global, incluidos los activos del mundo real.
Centrarse en la seguridad y la gestión de riesgos
Para garantizar la seguridad y estabilidad de todo el sistema y la vinculación de la moneda estable, Thala está llevando a cabo una evaluación integral y transparente de los tipos de garantía propuestos, que abarca contratos inteligentes, contrapartes, volatilidad del mercado y riesgos de liquidez. Puedes leer más sobre su marco aquí.
En particular, implementaron un Modelo de rescate de emergencia (ERM), que prioriza inherentemente la seguridad de los titulares, ya que permite a los titulares de MOD canjear MOD directamente a cambio de garantía después del período de procesamiento de emergencia.
El ERM es un último recurso que puede utilizarse como último recurso para imponer precios objetivo directamente a los titulares de MOD y Vault y para proteger a Thala de ataques a su infraestructura y períodos de inestabilidad e irracionalidad extremas y prolongadas del mercado. Activa un mecanismo de canje sistemático que resolverá todos los procedimientos protocolarios en curso.
AMM en combinación
Como se mencionó anteriormente sobre la relación entre Thala Swap y MOD, su AMM puede aportar liquidez continuamente a MOD. Al mismo tiempo, bajo la premisa de suficiente liquidez, los usuarios pueden utilizar tokens de liquidez importantes, como MOD-USDC, como activos colaterales para acuñar aún más tokens MOD para completar operaciones de apalancamiento y aumentar los rendimientos.
Este enfoque es similar a Grupo G-UNI DAI/USDC de MakerDao, y la posibilidad de apalancamiento para los usuarios se puede ver en el mercado. Si CDP no es lo suficientemente atractivo para los usuarios, los usuarios aún pueden obtener ingresos apostando en el grupo principal de AMM.
La futura hoja de ruta de Thala
En el momento de escribir, MOD y ThalaSwap se están preparando para lanzar aplicaciones de la red principal en el primer trimestre de 1. Posteriormente, Thala se centrará en su diversidad colateral y despliegue entre cadenas.
Esto incluye agregar RWA a la lista de garantías de MOD, así como el despliegue en otras cadenas basadas en Move, como Sui, Solana Mover VMy Seis. Thala seguirá ampliando su negocio, que puede incluir más monedas estables como el euro y el dólar canadiense en el futuro. En el futuro, Thala también logrará un mayor grado de descentralización a través de la gobernanza comunitaria mediante el lanzamiento de tokens nativos. THL y Thala DAO.
EXENCIÓN DE RESPONSABILIDADES: La información de este sitio web se proporciona como un comentario general del mercado y no constituye un consejo de inversión. Le animamos a que haga su propia investigación antes de invertir.
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Harold
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MOD de Thala: una moneda estable universal fuerte en el ecosistema Move
Al desarrollar la capa de liquidez y moneda estable nativa de Move, Thala está creando una moneda estable descentralizada que puede impulsar una mayor iteración de cadenas de bloques escalables.
Dos Capas 1 multimillonarias, Aptos y En, ingresó al mercado de las criptomonedas en 2022, generando interés en el potencial escalable de la tecnología blockchain. Emplean Move, un nuevo lenguaje de codificación de contratos inteligentes. Cuando Meta se unió al campo de los pagos entre pares y planeó crear un sistema de pago de moneda estable basado en blockchain autorizado, crearon un lenguaje al que llamaron Diem.
En comparación con otros idiomas, promete una serie de ventajas, entre ellas Solidez, seguridad superior y componibilidad. La promesa del nuevo lenguaje Move fue aceptada por muchos de los miembros originales del proyecto cuando se marcharon. Meta.
Thala está creando la primera moneda estable nativa de Move, llamada Mover dólar (MOD), como resultado. Esta moneda estable está completamente garantizada y genera rendimiento, y está respaldada por una variedad de activos en cadena. Thala resuelve el trilema de las monedas estables descentralizadas de estabilidad de la vinculación, seguridad y eficiencia del capital con su política monetaria, movilización de garantías y el creador de mercado automatizado que la acompaña que proporciona liquidez.
¿Por qué necesitamos monedas estables en Move?
Uno de nuestros principios fundamentales de inversión es apoyar la descentralización y la resistencia a la censura, y una economía descentralizada requiere monedas estables descentralizadas. También tenemos confianza en las cadenas de bloques basadas en Move, como Aptos y Sui, que creemos que formarán la base de un ecosistema de desarrolladores fuerte y vibrante que creará la próxima generación de aplicaciones Web3 y atraerá a mil millones de usuarios. Como tal, estamos muy alineados con la visión de Thala Labs de desarrollar una moneda estable descentralizada más fuerte y al mismo tiempo respaldar el crecimiento de todo el ecosistema Move.
Después del rayo de Terra el año pasado, profundizamos en el mercado de las monedas estables y descubrimos que los tokens centralizados basados en dinero fiduciario y totalmente garantizados, como USDT y USDC, o tokens sobregarantizados basados en criptomonedas, como DAI, tienen ineficiencias de capital y compensaciones.
Problemas con deficiencias como la falta de componibilidad. Por lo tanto, creemos que las monedas estables descentralizadas en el ecosistema Move pueden reducir los riesgos de liquidez al tiempo que mejoran el desarrollo independiente de su propia ecología y optimizan el modelo de posición hipotecaria original (modelo de posición de deuda).
¿Cómo funcionan MOD y otros productos Thala?
Mover dólar (MOD)
MOD es una moneda estable hipergarantizada respaldada por una clase de activos, incluidos activos nativos y de múltiples cadenas, incluidos derivados de garantía líquida, tokens de fondo de liquidez, tokens de recibo de depósito y más. En el futuro, RWA se agregará a la lista de garantías.
El diseño básico del mod será el siguiente:
- Los usuarios acuñan (o, en otras palabras, toman prestado) menos valor de moneda estable que el valor de la garantía, de modo que el valor de la garantía en el sistema siempre excede el valor de la moneda estable en circulación.
- Los usuarios con bóvedas abiertas tendrán la opción de intercambiar MOD por garantía de $1 (menos comisiones de cambio), lo que hace que el precio efectivo sea mínimo $1.
- Los poseedores de MOD pueden depositar MOD en el Fondo de Estabilidad para obtener recompensas, y el Fondo de Estabilidad se utilizará para estabilizar el valor del MOD.
- Se producirá un proceso de liquidación cuando el valor de la garantía de la bóveda de un usuario caiga por debajo de un nivel considerado seguro para el respaldo del MOD.
El proceso de liquidación es el siguiente:
- Primero, el MOD en el Piscina de estabilidad se utilizará para recomprar la garantía, y la garantía se distribuirá a los proveedores de MOD en el Fondo de Estabilidad.
- Si no hay suficiente MOD en el Fondo de Estabilidad para recomprar la garantía, la garantía liquidada entrará en una subasta holandesa.
Cuando se liquida la garantía, solo se liquidará una parte de la garantía y se liquidará hasta que el valor de la garantía del usuario vuelva a un nivel seguro, en lugar de liquidar toda la garantía a la vez.
Para los precios de garantía, Thala utiliza un diseño de oráculo jerárquico de modo que incluso si uno de los oráculos se desconecta, todavía hay otros oráculos activos que pueden proporcionar cotizaciones. Siempre se prefiere el precio del oráculo primario, a menos que los datos de precios informen precios obsoletos o se detecten fluctuaciones inusuales de precios. Ahora, Thala tiene dos opciones principales de oráculo; uno es pitóny el otro es Tablero de conmutadores, en el que invertimos.
Intercambio de Thala
El papel principal de Intercambio de Thala es ayudar a estabilizar el valor de MOD y mejorar el acceso a MOD. Al revisar las razones detrás del fracaso de algunos proyectos de monedas estables para ganar terreno, está claro que un factor clave es la disponibilidad de monedas estables. Si no existe un caso de uso ni capacidad de composición para una moneda estable en particular, los usuarios no tienen motivos para conservarla. Thala Swap permite la combinación con otros criptoactivos y tokens en el ecosistema Move, lo que ayuda a impulsar la demanda de MOD.
Actualmente hay tres grupos de capital en el diseño de Thala Swap:
- Ponderado Albercas son grupos que intercambian tokens aplicando un producto ponderado constante. El producto ponderado de los tokens se establecerá en un número fijo, lo que ayuda al grupo a determinar el precio del token.
- Los pools estables son un tipo de pool que permite intercambiar activos cuyo valor relativo entre sí converge a "1" con un impacto de precio bajo y tarifas bajas.
- ThalaLanzamiento lanzó un grupo especial llamado Fondos de arranque de liquidez (LBP) en ThalaSwap. LBP es un subconjunto de grupos ponderados. El creador del grupo de minería puede establecer arbitrariamente el rango de peso de los activos en el grupo y el tiempo necesario para mover el peso.
Una vez que el creador obtenga el permiso, el fondo común se establecerá y se equilibrará automáticamente mediante el contrato del administrador de LBP. Se espera que Thala emita su propio token de gobernanza, y cuando muchos proyectos en Aptos también comiencen a emitir tokens, ThalaLanzamiento puede convertirse en la plataforma compatible entre cadenas más estable desde el primer día y devolver valor a Thala.
Actualmente, Thala espera que el rendimiento de liquidez del MOD sea ~ 5 10%, mientras que para LBP (generalmente un nuevo token a pequeña escala), puede ser 50% o incluso 100%.
DAO
Thala tiene un token nativo, THL, que es el token de gobernanza de Thala. Las partes interesadas pueden iniciar propuestas, votar sobre cuestiones y proponer posibles cambios en los parámetros del protocolo, desempeñando un papel clave en la configuración de la dirección del protocolo.
Si bien el protocolo estará inicialmente gobernado por un equipo central, Thala pasará a un modelo DAO una vez que se establezca el marco de gobernanza necesario. THL adoptará veModel para que la gobernanza y el valor del Protocolo sean consistentes. Para aumentar mejor la liquidez y los escenarios de uso de THL, veTHL es en realidad un token LP con 80% THL y 20% MOD. Los titulares de tokens LP deben bloquear los tokens en el fondo de liquidez durante un año como máximo a cambio de más beneficios como:
- Parámetros para crear y votar fondos de liquidez clave
- Disfrute de descuentos en tarifas de uso del proyecto
- Acceso al canal exclusivo de Discord
¿Qué hace que Thala sea diferente?
Enorme tamaño de mercado para el ecosistema Move
Además de nuestras localidaded en Aptos, se han creado blockchains más recientes en Move, incluidas Laboratorios Mysten Sui y del Solana Mover máquina virtual. La facilidad de implementación y desarrollo y su alto rendimiento hacen que la cadena de bloques Move sea increíblemente escalable. Thala reconoce que la falta de una moneda estable Move nativa es una brecha clara en el mercado y, por lo tanto, busca capitalizar esto construyendo una moneda estable dominante y robusta en este ecosistema, al igual que otras monedas estables como DAI tener en el ecosistema EVM como se hace en.
Garantía diversificada
La principal ventaja del MOD es su variedad de garantías; ellos planean aceptar RWA como garantía del MOD y están trabajando en una combinación de crédito, letras del tesoro estadounidenses, deuda inmobiliaria y acciones de primera línea como garantía. En comparación con los activos digitales, los activos físicos son menos volátiles, más tangibles y proporcionarán más valor residual. Esto es fundamental, ya que creemos que DeFi necesita cerrar la brecha con el resto de la economía global, incluidos los activos del mundo real.
Centrarse en la seguridad y la gestión de riesgos
Para garantizar la seguridad y estabilidad de todo el sistema y la vinculación de la moneda estable, Thala está llevando a cabo una evaluación integral y transparente de los tipos de garantía propuestos, que abarca contratos inteligentes, contrapartes, volatilidad del mercado y riesgos de liquidez. Puedes leer más sobre su marco aquí.
En particular, implementaron un Modelo de rescate de emergencia (ERM), que prioriza inherentemente la seguridad de los titulares, ya que permite a los titulares de MOD canjear MOD directamente a cambio de garantía después del período de procesamiento de emergencia.
El ERM es un último recurso que puede utilizarse como último recurso para imponer precios objetivo directamente a los titulares de MOD y Vault y para proteger a Thala de ataques a su infraestructura y períodos de inestabilidad e irracionalidad extremas y prolongadas del mercado. Activa un mecanismo de canje sistemático que resolverá todos los procedimientos protocolarios en curso.
AMM en combinación
Como se mencionó anteriormente sobre la relación entre Thala Swap y MOD, su AMM puede aportar liquidez continuamente a MOD. Al mismo tiempo, bajo la premisa de suficiente liquidez, los usuarios pueden utilizar tokens de liquidez importantes, como MOD-USDC, como activos colaterales para acuñar aún más tokens MOD para completar operaciones de apalancamiento y aumentar los rendimientos.
Este enfoque es similar a Grupo G-UNI DAI/USDC de MakerDao, y la posibilidad de apalancamiento para los usuarios se puede ver en el mercado. Si CDP no es lo suficientemente atractivo para los usuarios, los usuarios aún pueden obtener ingresos apostando en el grupo principal de AMM.
La futura hoja de ruta de Thala
En el momento de escribir, MOD y ThalaSwap se están preparando para lanzar aplicaciones de la red principal en el primer trimestre de 1. Posteriormente, Thala se centrará en su diversidad colateral y despliegue entre cadenas.
Esto incluye agregar RWA a la lista de garantías de MOD, así como el despliegue en otras cadenas basadas en Move, como Sui, Solana Mover VMy Seis. Thala seguirá ampliando su negocio, que puede incluir más monedas estables como el euro y el dólar canadiense en el futuro. En el futuro, Thala también logrará un mayor grado de descentralización a través de la gobernanza comunitaria mediante el lanzamiento de tokens nativos. THL y Thala DAO.
EXENCIÓN DE RESPONSABILIDADES: La información de este sitio web se proporciona como un comentario general del mercado y no constituye un consejo de inversión. Le animamos a que haga su propia investigación antes de invertir.
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