¿Cómo maximiza la solución MEV las ganancias del productor de bloques?
Puntos claves:
- MEV es uno de los inconvenientes de la actual topología de red blockchain que tiene un impacto significativo en los derechos de los usuarios.
- MEV demuestra el poder de los mineros y su influencia perjudicial en la red blockchain en general y en los usuarios de DeFi en particular.
- Los mineros pueden socavar el consenso reorganizando o filtrando transacciones si la recompensa del bloque es lo suficientemente modesta en comparación con el MEV.
El valor extraíble del minero (MEV) es el valor que los mineros pueden ganar modificando la secuencia de transacciones dentro de los bloques que crean. Como resultado, la equidad de los pedidos es un desafío para las criptomonedas PoW sin permiso.
MEV puede potencialmente recompensar las divisiones de blockchain cuando hay mucho en juego, lo que puede afectar las transacciones futuras y la seguridad de la capa de consenso. Este podría ser el siguiente paso para ayudarlo a crecer.
General
Las redes Bitcoin y Ethereum son libros de contabilidad protegidos por una red descentralizada de computadoras (también conocidas como mineros). Los mineros se encargan de recopilar y colocar transacciones en el bloque, que luego es verificado por toda la red. La red garantiza que todas las transacciones son legítimas cuando se cargan en blockchain utilizando este formato.
Aunque esa estructura proporciona apertura a la red, tiene una limitación: no existe un orden para que las transacciones se presenten en la cadena.
Dado que cada bloque solo puede contener una cantidad específica de transacciones, los mineros tienen control total sobre las transacciones pendientes en el mempool. Para maximizar sus ingresos, los mineros, por supuesto, elegirán transacciones que paguen los mayores costos del gas.
¿Qué es MEV?
El valor extraíble máximo (MEV), anteriormente conocido como valor extraíble minero, es un mecanismo para incluir, excluir o reordenar transacciones mientras se crea un nuevo bloque. El objetivo de MEV es obtener el mayor beneficio adicional posible. Los productores de bloques son los más adecuados para esto, ya que pueden seleccionar y organizar transacciones.
MEV es una palabra criptográfica que se refiere al reordenamiento, inclusión o eliminación intencionada de transacciones mientras se crea un nuevo bloque (que se agregará a una cadena de bloques) para maximizar las ganancias.
Considérelo el valor adicional extraído de un bloque por encima de la recompensa regular y los costos de gasolina al seleccionar qué transacciones incluir y en qué orden. Básicamente, se trata de ingresos adicionales que se obtienen al reorganizar el orden de Tx mientras se establece un nuevo bloque.
Como resultado, se estableció la frase Valor extraíble minero para describir el fenómeno de extraer la mayor cantidad de ganancias adicionales posible. Sin embargo, Ethereum completó The Merge en septiembre de 2022, una actualización tecnológica que cambió el método de consenso de la red de PoW a PoS.
Debido al cambio en el método de minería tras la fusión de Ethereum, las responsabilidades en la cadena de suministro de MEV también han cambiado. Antes de que se estableciera Danksharding, Flashbots ofrecía MEV-Boost como método PBS alternativo. Builder se concentra en crear bloques y optimiza las ventajas de cada bloque tanto como sea posible antes de enviar el bloque más lucrativo al proponente.
La implementación del mecanismo PBS ha dado lugar a ciertos cambios en los intereses de la industria blockchain al mismo tiempo que promueve la profesionalización y comercialización de instituciones importantes en la cadena industrial y forma un nuevo patrón para la cadena de suministro MEV.
¿Cómo funciona?
Comprender cómo funciona MEV requiere una comprensión fundamental de las funciones de los productores de bloques. Son responsables de confirmar las transacciones y agregarlas a la red en forma de bloques, y desempeñan un papel fundamental en la protección y el mantenimiento de las redes blockchain. Este procedimiento se caracteriza como minado o validación, dependiendo de la cadena.
Definidos de manera simple, los productores de bloques mantienen la integridad de las transacciones de la red y el funcionamiento continuo de la red. Sin ellos no se pueden aportar nuevos datos a la cadena.
Los productores de bloques recopilan datos de transacciones de usuarios y los organizan en bloques que se cargarán en la cadena de la red. Lo crucial que hay que recordar es que el productor de bloques decide qué transacciones incluir en sus bloques.
Lógicamente, las transacciones se seleccionan en función de la rentabilidad, lo que implica que se eligen primero aquellas con mayores comisiones. Es por eso que, durante las horas pico, los consumidores pagan precios más altos del gas para garantizar que sus transacciones tengan prioridad.
Un productor de bloques se beneficiará más si elige transacciones con las tarifas más altas. Como resultado, las transacciones con tarifas más bajas deben esperar más tiempo para ser incluidas en un bloque.
No existe ninguna regla que diga que las transacciones deben elegirse o priorizarse en función de los costos. Como las transacciones incluyen información más complicada, los productores de bloques pueden incluir, eliminar o reorganizar transacciones para generar ingresos adicionales además de las recompensas y tarifas habituales del bloque.
Seleccionar algunas transacciones sobre otras y organizarlas en una secuencia determinada, por ejemplo, puede generar mayores ganancias debido a las posibilidades de arbitraje o liquidación en cadena. Este es el núcleo de MEV: el proceso de elegir y organizar transacciones para maximizar la ventaja financiera.
Cadenas de suministro MEV
En comparación con el proceso tradicional de transacciones en cadena, el proceso de transacciones en cadena de MEV logra la práctica fuera de protocolo de PBS a través de MEV-Boost de Flashbots y permite que MEV sea separado y capturado por los roles de Buscador, Constructor, Retransmisión y Validador. .
Buscador: en general, estos roles (bots de arbitraje y liquidación, comerciantes de DeFi, dApps de Ethereum con casos de uso complejos) descubrirán todo el valor extraíble en la cadena de varias maneras, luego agruparán las transacciones y las enviarán al Constructor.
Constructores: son organizaciones típicamente profesionales (hubo 36 constructores activos en los últimos 14 días, y los 6 principales controlan más del 88% de la cuota de mercado). Eligen los paquetes más lucrativos proporcionados por los buscadores y los agrupan en bloques completos, que luego se envían al Validador. Se puede formar un bloque combinando muchos paquetes, que también pueden incluir transacciones pendientes de otros usuarios de mempool.
Relevo: se encarga de conectar al Constructor y al Proponente, validar la autenticidad y la oferta del bloque suministrado por el Constructor y presentar la oferta válida más alta al Proponente. Actualmente existe una estructura oligárquica y sólo 11 Relays operativos, aunque Relay no comparte los ingresos de MEV y pertenece a una infraestructura neutral.
Validador: Validator es un minero ETH 2.0. Los proponentes en validadores son los encargados de proponer y agregar bloques a la red. El patrón competitivo de Validator se está estabilizando progresivamente y Lido tiene la cuota de mercado. Los validadores pueden obtener recompensas tanto de consenso (recompensas en bloque) como de ejecución (MEV+tips).
Ahora hay proyectos en cada paso de la cadena de suministro de MEV. Hay varios bots de arbitraje y liquidación, comerciantes de DeFi, creadores de mercado, etc. en la categoría Buscador, y también hay proyectos que prestan servicios a estos Buscadores, como EigenPhi, una plataforma de datos que destaca situaciones de arbitraje en cadena, en el Constructor. segmento.
Relay es una infraestructura neutral en la cadena de suministro MEV que pertenece a la conexión confiable. Ahora hay 11 Relés activos y Validator tiene varios proyectos en proceso. La red del validador es bastante sólida. Dadas las actuales circunstancias de financiación, todavía hay nuevos equipos interesados en iniciar una empresa en este sentido.
Clasificación de MEV
Aunque se afirma que los MEV son útiles para los mineros, la mayoría de las variedades existentes de MEV son generadas por robots de terceros. Los mineros que actúen como validadores finales de transacciones podrán elegir qué transacciones incluir en el bloque.
Los MEV se distinguen por el hecho de que sus impactos suelen ser invisibles para los usuarios hasta que se completa la transacción. El resultado podría ser un aumento de los precios del gas o una caída de precios mayor de lo normal.
- Front-running: ocurre cuando se detecta una transacción objetivo en el mempool y el bot intenta minar inmediatamente antes de la transacción enviando costos de gas ligeramente más altos. Ejemplo: un robot busca nuevos listados en Uniswap y rápidamente emite una orden de compra masiva para aumentar el precio.
- Back-running: ocurre cuando un bot intenta minar inmediatamente después de la transacción objetivo proporcionando costos de gas que son ligeramente más bajos que la transacción. Por ejemplo, una orden de liquidación se entrega inmediatamente después de un cambio de precio.
- Ataques tipo sándwich: una mezcla de carrera hacia adelante y hacia atrás. Por ejemplo, en el mempool, se crea una orden de compra enorme y se coloca una orden de ejecución inicial antes de la orden de compra para comprar tokens a un precio más bajo. Después de eso, una orden de compra enorme hará que el precio suba, y el robot que corre detrás se beneficiará al vender los tokens de la orden delantera.
- Time Bandit Attack: este tipo de MEV es más común en redes blockchain que siguen el concepto de cadena más larga.
Conclusión
El MEV en Ethereum solo se puede reducir, no eliminar, para los usuarios de DeFi que realizan intercambios y préstamos. Las redes privadas que evitan ataques previos a la ejecución y sándwich en el mempool público son actualmente las mejores opciones.
Al mismo tiempo, se trata de ofrecer un descuento sobre los ingresos de los MEV u otros incentivos, como el comercio sin gas. Pero, como se ve en la actividad de Flashbot, continuamente se encuentran y desarrollan nuevas tácticas de minería MEV, por lo que las salvaguardas actuales pueden quedar obsoletas.
Además, la actividad de los buscadores de MEV puede aumentar los precios del gas y causar congestión en la red mientras compiten para insertar sus transacciones en bloques y hacerse con el valor asociado.
En un nivel básico, si el valor de reorganizar las transacciones en un bloque anterior es mayor que las recompensas y tarifas del siguiente bloque, MEV podría hacer que la reforma de blockchain sea económicamente viable para un productor de bloques. Esto pondría en peligro el consenso y la integridad de la red.
EXENCIÓN DE RESPONSABILIDADES: La información de este sitio web se proporciona como un comentario general del mercado y no constituye un consejo de inversión. Le animamos a que haga su propia investigación antes de invertir.
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¿Cómo maximiza la solución MEV las ganancias del productor de bloques?
Puntos claves:
- MEV es uno de los inconvenientes de la actual topología de red blockchain que tiene un impacto significativo en los derechos de los usuarios.
- MEV demuestra el poder de los mineros y su influencia perjudicial en la red blockchain en general y en los usuarios de DeFi en particular.
- Los mineros pueden socavar el consenso reorganizando o filtrando transacciones si la recompensa del bloque es lo suficientemente modesta en comparación con el MEV.
El valor extraíble del minero (MEV) es el valor que los mineros pueden ganar modificando la secuencia de transacciones dentro de los bloques que crean. Como resultado, la equidad de los pedidos es un desafío para las criptomonedas PoW sin permiso.
MEV puede potencialmente recompensar las divisiones de blockchain cuando hay mucho en juego, lo que puede afectar las transacciones futuras y la seguridad de la capa de consenso. Este podría ser el siguiente paso para ayudarlo a crecer.
General
Las redes Bitcoin y Ethereum son libros de contabilidad protegidos por una red descentralizada de computadoras (también conocidas como mineros). Los mineros se encargan de recopilar y colocar transacciones en el bloque, que luego es verificado por toda la red. La red garantiza que todas las transacciones son legítimas cuando se cargan en blockchain utilizando este formato.
Aunque esa estructura proporciona apertura a la red, tiene una limitación: no existe un orden para que las transacciones se presenten en la cadena.
Dado que cada bloque solo puede contener una cantidad específica de transacciones, los mineros tienen control total sobre las transacciones pendientes en el mempool. Para maximizar sus ingresos, los mineros, por supuesto, elegirán transacciones que paguen los mayores costos del gas.
¿Qué es MEV?
El valor extraíble máximo (MEV), anteriormente conocido como valor extraíble minero, es un mecanismo para incluir, excluir o reordenar transacciones mientras se crea un nuevo bloque. El objetivo de MEV es obtener el mayor beneficio adicional posible. Los productores de bloques son los más adecuados para esto, ya que pueden seleccionar y organizar transacciones.
MEV es una palabra criptográfica que se refiere al reordenamiento, inclusión o eliminación intencionada de transacciones mientras se crea un nuevo bloque (que se agregará a una cadena de bloques) para maximizar las ganancias.
Considérelo el valor adicional extraído de un bloque por encima de la recompensa regular y los costos de gasolina al seleccionar qué transacciones incluir y en qué orden. Básicamente, se trata de ingresos adicionales que se obtienen al reorganizar el orden de Tx mientras se establece un nuevo bloque.
Como resultado, se estableció la frase Valor extraíble minero para describir el fenómeno de extraer la mayor cantidad de ganancias adicionales posible. Sin embargo, Ethereum completó The Merge en septiembre de 2022, una actualización tecnológica que cambió el método de consenso de la red de PoW a PoS.
Debido al cambio en el método de minería tras la fusión de Ethereum, las responsabilidades en la cadena de suministro de MEV también han cambiado. Antes de que se estableciera Danksharding, Flashbots ofrecía MEV-Boost como método PBS alternativo. Builder se concentra en crear bloques y optimiza las ventajas de cada bloque tanto como sea posible antes de enviar el bloque más lucrativo al proponente.
La implementación del mecanismo PBS ha dado lugar a ciertos cambios en los intereses de la industria blockchain al mismo tiempo que promueve la profesionalización y comercialización de instituciones importantes en la cadena industrial y forma un nuevo patrón para la cadena de suministro MEV.
¿Cómo funciona?
Comprender cómo funciona MEV requiere una comprensión fundamental de las funciones de los productores de bloques. Son responsables de confirmar las transacciones y agregarlas a la red en forma de bloques, y desempeñan un papel fundamental en la protección y el mantenimiento de las redes blockchain. Este procedimiento se caracteriza como minado o validación, dependiendo de la cadena.
Definidos de manera simple, los productores de bloques mantienen la integridad de las transacciones de la red y el funcionamiento continuo de la red. Sin ellos no se pueden aportar nuevos datos a la cadena.
Los productores de bloques recopilan datos de transacciones de usuarios y los organizan en bloques que se cargarán en la cadena de la red. Lo crucial que hay que recordar es que el productor de bloques decide qué transacciones incluir en sus bloques.
Lógicamente, las transacciones se seleccionan en función de la rentabilidad, lo que implica que se eligen primero aquellas con mayores comisiones. Es por eso que, durante las horas pico, los consumidores pagan precios más altos del gas para garantizar que sus transacciones tengan prioridad.
Un productor de bloques se beneficiará más si elige transacciones con las tarifas más altas. Como resultado, las transacciones con tarifas más bajas deben esperar más tiempo para ser incluidas en un bloque.
No existe ninguna regla que diga que las transacciones deben elegirse o priorizarse en función de los costos. Como las transacciones incluyen información más complicada, los productores de bloques pueden incluir, eliminar o reorganizar transacciones para generar ingresos adicionales además de las recompensas y tarifas habituales del bloque.
Seleccionar algunas transacciones sobre otras y organizarlas en una secuencia determinada, por ejemplo, puede generar mayores ganancias debido a las posibilidades de arbitraje o liquidación en cadena. Este es el núcleo de MEV: el proceso de elegir y organizar transacciones para maximizar la ventaja financiera.
Cadenas de suministro MEV
En comparación con el proceso tradicional de transacciones en cadena, el proceso de transacciones en cadena de MEV logra la práctica fuera de protocolo de PBS a través de MEV-Boost de Flashbots y permite que MEV sea separado y capturado por los roles de Buscador, Constructor, Retransmisión y Validador. .
Buscador: en general, estos roles (bots de arbitraje y liquidación, comerciantes de DeFi, dApps de Ethereum con casos de uso complejos) descubrirán todo el valor extraíble en la cadena de varias maneras, luego agruparán las transacciones y las enviarán al Constructor.
Constructores: son organizaciones típicamente profesionales (hubo 36 constructores activos en los últimos 14 días, y los 6 principales controlan más del 88% de la cuota de mercado). Eligen los paquetes más lucrativos proporcionados por los buscadores y los agrupan en bloques completos, que luego se envían al Validador. Se puede formar un bloque combinando muchos paquetes, que también pueden incluir transacciones pendientes de otros usuarios de mempool.
Relevo: se encarga de conectar al Constructor y al Proponente, validar la autenticidad y la oferta del bloque suministrado por el Constructor y presentar la oferta válida más alta al Proponente. Actualmente existe una estructura oligárquica y sólo 11 Relays operativos, aunque Relay no comparte los ingresos de MEV y pertenece a una infraestructura neutral.
Validador: Validator es un minero ETH 2.0. Los proponentes en validadores son los encargados de proponer y agregar bloques a la red. El patrón competitivo de Validator se está estabilizando progresivamente y Lido tiene la cuota de mercado. Los validadores pueden obtener recompensas tanto de consenso (recompensas en bloque) como de ejecución (MEV+tips).
Ahora hay proyectos en cada paso de la cadena de suministro de MEV. Hay varios bots de arbitraje y liquidación, comerciantes de DeFi, creadores de mercado, etc. en la categoría Buscador, y también hay proyectos que prestan servicios a estos Buscadores, como EigenPhi, una plataforma de datos que destaca situaciones de arbitraje en cadena, en el Constructor. segmento.
Relay es una infraestructura neutral en la cadena de suministro MEV que pertenece a la conexión confiable. Ahora hay 11 Relés activos y Validator tiene varios proyectos en proceso. La red del validador es bastante sólida. Dadas las actuales circunstancias de financiación, todavía hay nuevos equipos interesados en iniciar una empresa en este sentido.
Clasificación de MEV
Aunque se afirma que los MEV son útiles para los mineros, la mayoría de las variedades existentes de MEV son generadas por robots de terceros. Los mineros que actúen como validadores finales de transacciones podrán elegir qué transacciones incluir en el bloque.
Los MEV se distinguen por el hecho de que sus impactos suelen ser invisibles para los usuarios hasta que se completa la transacción. El resultado podría ser un aumento de los precios del gas o una caída de precios mayor de lo normal.
- Front-running: ocurre cuando se detecta una transacción objetivo en el mempool y el bot intenta minar inmediatamente antes de la transacción enviando costos de gas ligeramente más altos. Ejemplo: un robot busca nuevos listados en Uniswap y rápidamente emite una orden de compra masiva para aumentar el precio.
- Back-running: ocurre cuando un bot intenta minar inmediatamente después de la transacción objetivo proporcionando costos de gas que son ligeramente más bajos que la transacción. Por ejemplo, una orden de liquidación se entrega inmediatamente después de un cambio de precio.
- Ataques tipo sándwich: una mezcla de carrera hacia adelante y hacia atrás. Por ejemplo, en el mempool, se crea una orden de compra enorme y se coloca una orden de ejecución inicial antes de la orden de compra para comprar tokens a un precio más bajo. Después de eso, una orden de compra enorme hará que el precio suba, y el robot que corre detrás se beneficiará al vender los tokens de la orden delantera.
- Time Bandit Attack: este tipo de MEV es más común en redes blockchain que siguen el concepto de cadena más larga.
Conclusión
El MEV en Ethereum solo se puede reducir, no eliminar, para los usuarios de DeFi que realizan intercambios y préstamos. Las redes privadas que evitan ataques previos a la ejecución y sándwich en el mempool público son actualmente las mejores opciones.
Al mismo tiempo, se trata de ofrecer un descuento sobre los ingresos de los MEV u otros incentivos, como el comercio sin gas. Pero, como se ve en la actividad de Flashbot, continuamente se encuentran y desarrollan nuevas tácticas de minería MEV, por lo que las salvaguardas actuales pueden quedar obsoletas.
Además, la actividad de los buscadores de MEV puede aumentar los precios del gas y causar congestión en la red mientras compiten para insertar sus transacciones en bloques y hacerse con el valor asociado.
En un nivel básico, si el valor de reorganizar las transacciones en un bloque anterior es mayor que las recompensas y tarifas del siguiente bloque, MEV podría hacer que la reforma de blockchain sea económicamente viable para un productor de bloques. Esto pondría en peligro el consenso y la integridad de la red.
EXENCIÓN DE RESPONSABILIDADES: La información de este sitio web se proporciona como un comentario general del mercado y no constituye un consejo de inversión. Le animamos a que haga su propia investigación antes de invertir.
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