La ganancia del 90% de Bitcoin en lo que va del año se debió en gran medida a la reciente aprobación del Exchange Traded Fund (ETF) de la SEC y un ETF estratégico de Bitcoin ($ BITO) de ProShares durante las primeras 48 horas después de su cotización. ha acumulado 1.1 millones de dólares en activos bajo gestión.

El 1 de noviembre, el Departamento del Tesoro de EE. UU. publicó su informe sobre la moneda estable, esencialmente pidiendo al Congreso que regule la industria. En resumen, el grupo de trabajo espera que las agencias gubernamentales cumplan con los mismos estándares para los emisores de monedas estables que para los custodios asegurados.

Si bien se desconocen las posibles consecuencias regulatorias de las monedas estables para el mercado de las criptomonedas, las monedas estables son importantes para las bolsas, los creadores de mercado y los inversores minoristas que buscan protección. Aun así, los inversores deben ser conscientes de la posibilidad de que los emisores de monedas estables estén reaccionando trasladando sus negocios fuera de la jurisdicción estadounidense.

Menos de 12 horas antes de que expiren las opciones de 1.15 millones de dólares el viernes, Bitcoin cotiza en un canal descendente, enfrentando una resistencia de entre 62,000 y 63,000 dólares.

Las expectativas de los ETF podrían ser la razón del optimismo exagerado de los alcistas mostrado en apuestas de 68,000 dólares o más hasta el vencimiento el 5 de noviembre, incluso después de que 740 millones de dólares pendientes perdieron la oportunidad de obtener una ganancia relevante.

A primera vista, las opciones de compra (call) de 11,215 BTC dominan el 82% de los tiempos de vencimiento semanales en comparación con las opciones de venta (venta) de 6,146 BTC. Sin embargo, la relación call-put de 1.82 es una estafa, ya que algunos de esos precios actualmente parecen demasiado descabellados.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de los 60,000 dólares a las 8:00 a. m. UTC del 5 de noviembre, solo 70 millones de dólares de la opción de compra (venta) de 405 millones de dólares estarán disponibles al vencimiento. No tiene ningún valor vender Bitcoin por 55,000 dólares cuando se cotiza por encima de ese precio.

Se necesitan menos de 62,000 dólares para equilibrar la balanza

Estos son los cuatro escenarios más probables para una fuga de 1.15 millones de dólares el 5 de noviembre. Un desequilibrio a favor de una de las partes representa un beneficio teórico. En otras palabras, el número de contratos activos de compra (compra) y venta (venta) varía dependiendo del precio de vencimiento:

• De $58,000 a $60,000: 270 llamadas frente a 1,800 reservas. El resultado neto favorece a los instrumentos (bears) que pusieron 90 millones de dólares.
• De $60,000 a $62,000: 630 llamadas frente a 350 llamadas. Abogó por el resultado neto del instrumento (bear) de 15 millones de dólares adicionales.
• De $62,000 a $64,000: 1,560 llamadas frente a 370 reservas. Los ingresos netos son de 75 millones de dólares de apoyo para afrontar la situación.
• Más de $64,000: 2,890 llamadas frente a 100 reservas. El resultado neto fue un dominio total, con los alcistas ganando 175 millones de dólares.

Esta estimación aproximada analiza las opciones de compra (call) utilizadas en estrategias alcistas y de venta (venta) específicamente para operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, es posible que un comerciante haya vendido una opción de venta, alcanzando efectivamente un nivel positivo para Bitcoin por encima de un precio determinado. Desafortunadamente, no existe una manera fácil de medir este efecto.

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Los Bulls tienen claras posibilidades de obtener una ganancia de 175 millones de dólares

El precio de Bitcoin ronda actualmente los 62,000 dólares y existen incentivos para que los alcistas aumenten el BTC en un 3.5% hasta los 64,000 dólares antes de que expire el viernes. De ser así, su beneficio estimado aumentaría en 100 millones de dólares.

Por otro lado, dada la ganancia del 39 por ciento de Bitcoin en octubre, los bajistas perderán felizmente 15 millones de dólares si el precio de vencimiento de BTC se mantiene por debajo de 62,000 dólares.

Evitar las ganancias de 175 millones de dólares de los alcistas es el mejor escenario actual para los bajistas, ya que el esfuerzo de los vendedores para manipular el precio durante una corrida alcista es enorme y, a menudo, ineficiente.

Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva riesgos. Debes hacer tu propia investigación al tomar una decisión.