La capitalización del mercado de criptomonedas ha caído más del 40% desde su máximo de 2.5 billones de dólares a principios de mayo, pero los inversores institucionales siguen acudiendo en masa al mercado. Aunque Bitcoin (BTC) está perdiendo más de la mitad de su valor en dólares estadounidenses y las altcoins están cayendo casi un 70% en promedio, los grandes actores de dinero como los fondos de cobertura continúan tomando posiciones de inversión en criptomonedas.

Desde la exposición directa a las criptomonedas hasta ayudar a las empresas a desarrollar productos y servicios de activos digitales, los inversores institucionales están construyendo una presencia más sustancial en el espacio de las criptomonedas y blockchain. En junio, una encuesta de 100 directores financieros de fondos de cobertura en todo el mundo indicó un aumento esperado en la proporción de criptomonedas a fondos de cobertura en 5 años.

A medida que las empresas reguladas continúan examinando opciones de inversión para monedas digitales, las regulaciones criptográficas también parecen estar tomando forma en muchas jurisdicciones. En Estados Unidos, reguladores como la Comisión de Bolsa y Valores están bajo una presión considerable para promulgar marcos regulatorios más estrictos para las criptomonedas.

La reputación de invertir en criptomonedas sigue siendo sólida

A principios de julio, Cointelegraph informó que el gigante de los fondos de cobertura con sede en Londres, Marshall Wace, había creado una cartera centrada en activos digitales. Según el informe, el fondo de cobertura de 55 mil millones de dólares tiene como objetivo la financiación de última etapa para empresas financieras digitales y empresas de blockchain que trabajan en casos de uso como sistemas de pago por dinero, monedas digitales y estables.

Amit Rajpal, director ejecutivo de Marshall Wace Asia Limited, describió la posición de la empresa sobre la inversión en activos digitales y afirmó que la atención se centrará en proyectos destinados a redefinir los servicios financieros, particularmente en el área de pagos. Según Rajpal, las finanzas digitales están cambiando la arquitectura del sistema financiero subyacente.

Incluso antes de que aparecieran los informes de cartera centrados en criptomonedas, Marshall Wace ya estaba haciendo varias incursiones en el campo de los activos digitales. En mayo, el fondo de cobertura participó en una ronda de financiación de 440 millones de dólares del emisor de la moneda estable USD Coin (USDC).

Marshall Wace es sólo el último de una lista cada vez mayor de fondos de cobertura y otros inversores institucionales que exploran opciones de inversión en criptomonedas. En abril, la empresa británica de gestión patrimonial Brevan Howard lanzó un fondo mutuo criptográfico de 84 millones de dólares.

En conversación con Cointelegraph China A principios de julio, el profesor de la Universidad de Cornell e inventor de Avalanche, Emin Gün Sirer, afirmó que la actual recesión del mercado había disminuido el entusiasmo de los inversores institucionales por la exposición a las criptomonedas. Según Sirer, la legitimidad de las criptomonedas como clase de activo es "innegable":

“He tenido contactos de fondos de pensiones, no de fondos de cobertura, sino de fondos de pensiones. Una pieza completamente diferente que se mueve mucho más lentamente pero que tiene quizás diez veces más dólares bajo su control y poco a poco están encontrando su camino hacia las criptomonedas. “

Joe DiPasquale, director ejecutivo del fondo de cobertura criptográfico BitBull Capital, también estuvo de acuerdo con los comentarios de Sirer y le dijo a Cointelegraph: "Los inversores institucionales siguen interesados ​​y continúan construyendo posiciones en niveles importantes".

El CEO de BitBull Capital agregó: “Por supuesto, el entusiasmo del mercado ha disminuido, pero estas recesiones son oportunidades históricas para la entrada a largo plazo.

Un portavoz de Nickel Digital Asset Management, un fondo de cobertura de criptomonedas de 200 millones de dólares, también brindó información sobre las nuevas estrategias que utilizan los actores institucionales en el panorama del comercio de criptomonedas. En declaraciones a Cointelegraph, un representante de Nickel Digital dijo: "Vemos un compromiso activo y continuo de toda la comunidad institucional, incluidas (entre otras) pensiones, fundaciones, donaciones, etc., subvenciones y fondos de cobertura", añadió:

“La reciente volatilidad ha demostrado ser una oportunidad para ciertas estrategias comerciales (como el arbitraje neutral en el mercado), mientras que es un obstáculo para otras (la beta expone los activos financieros). activo criptográfico subyacente). De hecho, crea una demanda inmediata de fondos de cobertura con menor volatilidad. El objetivo de inversión, el tamaño y la tolerancia al riesgo son factores importantes a la hora de evaluar cualquier oportunidad de inversión, especialmente en criptomonedas. “

De hecho, Nickel Digital recientemente reequilibró su posición de liquidez en respuesta a la reciente caída del mercado, en lo que la compañía llama un ejercicio de “disciplina financiera”. Según el director general del fondo, Anatoly Crachilov, Nickel Digital mantiene seco su polvo de inversión para generar ganancias parabólicas de precios en el mercado de criptomonedas en el futuro.

Los grandes inversores dan la bienvenida a una mayor regulación de las criptomonedas

A medida que más actores institucionales lanzan ataques criptográficos, las partes interesadas dicen que a los administradores de activos no les preocupa el riesgo regulatorio. De hecho, gran parte de la atención de los reguladores financieros parece centrarse en proteger a los inversores minoristas.

Mientras tanto, los bancos y otras empresas reguladas parecen estar recibiendo mandatos más claros de los reguladores sobre cómo interactuar con los activos digitales. Un portavoz de Nickel Digital comentó sobre los beneficios de introducir reglas claras para las criptomonedas en Cointelegraph:

“Aceptamos la regulación porque creemos que la regulación aporta claridad y la claridad conduce a una participación más amplia en el mercado. Las criptomonedas han estado reguladas en los EE. UU. durante años y los cambios recientes en Alemania podrían liberar miles de millones de dólares al criptoespacio. “

A principios de julio, las autoridades de Alemania emitieron una decisión innovadora que permite a los fondos institucionales invertir hasta el 20% de sus activos bajo gestión en criptomonedas. La medida se produce a pesar de las advertencias de la Autoridad Federal de Supervisión Financiera sobre el riesgo de especulación.

Con la nueva legislación en Alemania, es probable que inversiones por valor de hasta 415 mil millones de dólares fluyan hacia el espacio criptográfico. La Ley de Asignación de Fondos de Alemania también superó las regulaciones anteriores que equiparan los tokens de valores con otros vehículos de inversión regulados en el país.

DiPasquale le dijo a Cointelegraph que abordara las preocupaciones sobre la supervisión gubernamental que tendría un impacto negativo en la participación institucional de las criptomonedas en el futuro. “

La policía volverá en otoño.

Si la actual crisis de las criptomonedas es una opción de inversión principal para los fondos de cobertura y otros inversores institucionales, lo más probable es que dicha estrategia se base en las expectativas de una futura recuperación del mercado. Como informó anteriormente Cointelegraph, Sirer ha predicho que la acumulación lateral dominará el movimiento de los precios de las criptomonedas en los meses de verano.

De hecho, Bitcoin ha estado en un rango entre los precios de $ 32,000 y $ 36,000 desde que cayó más del 50%. La falta de una ruptura significativa en Bitcoin casi significa una repetición de pequeñas caídas de precios y aumentos en el mercado de criptomonedas.

Sin embargo, Sirer dijo que esperaba un retorno a la acción parabólica de los precios en el cuarto trimestre. Según el fundador de Avalanche, el resurgimiento debería comenzar en octubre o noviembre.

“Estoy muy entusiasmado con lo que está por venir porque sé que hay mucho interés en las instituciones, el comercio minorista y las nuevas tecnologías que van a cambiar este mundo. […] Estamos al comienzo de un movimiento muy grande para reestructurar toda la infraestructura financiera. “

“El mercado bajista es realmente fantástico para hacer el trabajo. La transformación financiera no se detendrá porque hayamos visto una corrección relativa de los precios”, añadió Sirer. Cointelegraph China. El profesor de la Universidad de Cornell también afirmó que grupos de interés serios están utilizando el período actual como un momento de consolidación y crecimiento.

Conectado: El fundador de Avalanche, Emin Gün Sirer, es "bastante optimista" sobre las perspectivas del mercado de las criptomonedas

Al igual que Rajpal de Sirer y Marshall Wace, existe una creencia cada vez mayor de que el espacio criptográfico y blockchain está en camino de mejorar el sistema financiero global, de ahí el creciente interés de las instituciones. Incluso en el sector minorista, las instituciones reguladas, como los bancos, están cada vez más interesadas en ofrecer servicios relacionados con las criptomonedas.

Dado que millones de dólares ingresan todos los días a las bóvedas de cuentas de intercambios como Coinbase, empresas como NYDIG dicen que los bancos estadounidenses están deseosos de unirse a la promoción y brindar servicios. Transacciones de Bitcoin para titulares de cuentas. Como resultado, la compañía anunció recientemente una serie de asociaciones que permitirán el comercio de criptomonedas directamente desde las cuentas bancarias de los clientes en los Estados Unidos.

DiPasquale de BitBull también mencionó la posibilidad de que un mercado alcista regrese en 2021, pero dio una fecha más cercana al período invernal y agregó: "Podríamos ver un retorno en 2021, sí, pero el aumento parabólico puede no ocurrir hasta diciembre o diciembre observado temprano". el próximo año. Sin embargo, DiPasquale predice que Bitcoin terminará el año cotizando por encima de la marca de los 50,000 dólares.