Los poseedores de Binance Coin (BNB) disfrutaron de un aumento del 1,760% de $37 a $692 entre enero y mayo de 2021, pero como es común en el espacio criptográfico, ese aumento fue seguido por una corrección del 69% dos semanas después.

Desde entonces, ha sido algo difícil recuperar la confianza de los inversores y BNB no ha logrado establecer otro máximo histórico (ATH) en noviembre a pesar de que la capitalización total del mercado criptográfico alcanzó un máximo de 3 billones de dólares.

Gráfico de precios BNB/USDT | Fuente: TradingView

Aparte de la caída del 33% frente al ATH, los inversores de BNB tienen otras razones para preguntarse si el nivel actual de 471 dólares es sostenible. Sobre todo porque últimamente los operadores pagan hasta un 3% semanal por contratos de futuros cortos y apuestan por la caída de los precios.

Los comerciantes se vuelven bajistas el 10 de enero

A diferencia de los contratos mensuales regulares, los contratos perpetuos tienen un precio muy similar al de los intercambios al contado regulares, lo que facilita a los comerciantes minoristas, ya que ya no necesitan calcular primas para revertir manualmente los contratos de futuros o las posiciones cercanas al vencimiento.

La tasa de financiación hace posible esta magia y la cobrarán los fundadores siempre que necesiten más apalancamiento. Sin embargo, cuando la situación se revierte y los operadores en corto utilizan un apalancamiento excesivo, la tasa de financiación se vuelve negativa y ellos se convierten en los pagadores.

Tasa de financiación Contrato de futuros BNB Marco de 8 horas | Fuente: Coinglass.com

Tenga en cuenta que la tasa de financiación de los futuros del BNB se mantuvo prácticamente estable entre el 15 de diciembre y el 10 de enero, pero luego rápidamente giró al -0.13%. Esta tasa equivale al 2.8% semanal, un precio relativamente elevado para quienes establecen órdenes cortas para mantener sus posiciones. La medida se produjo cuando BNB probó el soporte de $410, su nivel más bajo. precio en 90 días.

Las recompensas superan a las blockchains de la competencia

La razón detrás del establecimiento de órdenes cortas de BNB por parte de los inversores podría ser que la prima es demasiado alta en comparación con las cadenas de contratos inteligentes de la competencia. Por ejemplo, la capitalización de mercado de BNB de 78.2 millones de dólares es un 80% mayor que la de 43.3 millones de dólares (SOL) de Solana. Además, la prima es del 178% frente a los 28.2 millones de dólares de Terra (LUNA) y del 275% frente a los 20.8 millones de dólares de Avalanche (AVAX). Otros factores también podrían deberse a que el valor total (TVL) de Binance Smart Chain (BSC) se mantiene estable en $ 14.6 mil millones.

TVL en BSC | Fuente: DefiLlama.com

En comparación, el TVL de Terra creció de 9 millones de dólares a 19 millones de dólares en tres meses, mientras que el TVL de Avalanche creció de 6.5 millones de dólares a 11.6 millones de dólares durante el mismo período. La competencia ha superado a muchas de las aplicaciones de BSC, con la excepción del número de usuarios activos en el intercambio descentralizado (DEX) PancakeSwap.

Para evaluar con precisión si el uso de BSC ha alcanzado su punto máximo, los inversores deben analizar el rendimiento de la red. Algunas aplicaciones descentralizadas (dApps), como juegos, mercados sociales y NFT, requieren que un poco de TVL esté depositado en contratos inteligentes.

Transacciones diarias en BSC | Fuente: bscscan.com

Los datos muestran que las operaciones diarias en BSC alcanzaron un ATH de más de 15 millones el 25 de noviembre y recientemente promediaron 6.5 millones por día.

También cabe señalar que el principal competidor de BSC, Ethereum, lucha con tarifas de transacción promedio de $40 o más, creando el escenario perfecto para las cadenas competidoras.

A pesar de las posibles oportunidades de participación de mercado, BSC en el comercio diario y TVL parecen haberse estabilizado, ambos signos de crecimiento y adopción.

La posición de liderazgo de Binance en el mercado de derivados podría ser superada

La competencia de Binance por el primer puesto podría verse cuestionada ya que Coinbase, el mayor intercambio de criptomonedas de Estados Unidos, planea comenzar a negociar derivados después de adquirir FairX.

Además, la bolsa de futuros FTX ha recaudado 1.32 millones de dólares de inversores minoristas, y FTX US completó la adquisición de la bolsa de opciones criptográficas LedgerX el 25 de octubre, impulsando los planes para ofrecer contratos de derivados a inversores estadounidenses.

Existe una buena posibilidad de que Binance mantenga el liderazgo sobre Coinbase y FTX, ya que tiene la ventaja de ser el primero. Además, el 12 de octubre, Binance lanzó un fondo de desarrollo de mil millones de dólares para ampliar las capacidades del ecosistema BSC.

Sobrevalorado o no, los sólidos fundamentos respaldan al BNB y, si bien la acción del precio a corto plazo no es muy esperanzadora, existen muchos catalizadores futuros para el crecimiento.

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