Los comerciantes de Bitcoin (BTC) pueden estar más emocionados después del reciente repunte del 35%, pero la información muestra que los bajistas no están demasiado preocupados, ya que se produjo una ruptura similar a mediados de julio y el precio no logró alcanzar el soporte de $ 40,000.

Para comprender cuán optimistas son los traders en la actualidad, dejemos de lado los datos sobre derivados y observemos la prima de futuros y la desviación de las opciones. Por lo general, estos indicadores muestran cómo los traders profesionales valoran el precio potencial de retroceso de 36,000 dólares.

Aunque el patrón no es exactamente el mismo, Bitcoin cayó a 31,000 dólares el 8 de junio y rebotó a 41,000 dólares seis días después. El repunte del 32% resultó en la liquidación de contratos a corto plazo de BTC por valor de 1.4 millones de dólares que se extendieron a lo largo de la semana. Los bajistas claramente no anticiparon este movimiento, pero en menos de tres días Bitcoin cotizaba por debajo de los 38,000 dólares y comenzaba una tendencia bajista.

Como tal, los alcistas tienen razones para dudar de la sostenibilidad del repunte actual, ya que no ha habido cambios significativos que justifiquen el nivel de 40,000 dólares. Además, el precio podría verse frenado por el FUD continuo relacionado con la migración de mineros de China y el impulso de Binance para buscar la aprobación regulatoria.

Las primas de futuros aún no se han recuperado significativamente

Una de las mejores medidas de optimismo entre los inversores profesionales es la prima del mercado de futuros, ya que mide la brecha entre los contratos mensuales y el nivel actual del mercado al contado. En los mercados saludables se prevé una prima anual del 5 al XNUMX%. Sin embargo, durante los mercados bajistas, se produce una situación de retroceso y el indicador se desvanece o se vuelve negativo.

Según el gráfico anterior, un contrato de futuros a un mes no puede obtener una prima anual superior al 5%. Ha habido varias caídas durante el último mes, aunque los niveles actuales se consideran neutrales.

Para excluir elementos externos propios del instrumento de futuros, también es necesario analizar los mercados de opciones.

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Cuando los creadores de mercado y los traders profesionales son optimistas, cobran una prima mayor por la elección de nombres. Tal patrón provocaría un indicador de desviación delta desfavorable del 25%.

Por otro lado, el indicador de sesgo se vuelve positivo cada vez que la protección a la baja es más cara.

El “miedo” no está en la imagen, pero la neutralidad define el mercado actual

Si la cantidad fluctúa entre un 10% negativo y un 10% positivo, el indicador se considera imparcial. El indicador de desviación delta del 25% señaló “miedo” entre el 14 de mayo y el XNUMX de julio.

Pero incluso el reciente repunte hasta los 40,000 dólares no fue suficiente para cambiar el sentimiento hacia la “codicia”, ya que el indicador se mantiene neutral en menos 4%.

Según los indicadores de cada subproducto, no hay ninguna señal alcista por parte de los traders profesionales. El repunte del 35% podría haber disipado una muestra de preocupación actual, pero no fue suficiente para alterar el sentimiento.