Análisis del modelo de negocio del protocolo JPEG. el proyecto utilizando NFT como activo colateral.

16 de junio de 2022 - Alrededor 6 minutos minutos para leer

Analizando el Protocolo JPEG El modelo le ayudará a comprender cómo capturar el valor de los tokens JPEG, así como el futuro y la visión del proyecto.

Análisis del modelo de negocio del protocolo JPEG

General

JPEG es un protocolo construido en Ethereum que permite a los titulares de NFT abrir posiciones de deuda colateral (CDP) para pedir dinero prestado (PUSD) mediante el uso de NFT como garantía. desafío.
Los dos tokens activos principales en el proyecto son JPEG (token nativo) y la moneda estable PUSD:

JPEG es el token de gobernanza del proyecto, que se utiliza para gestionar el proyecto y donde el proyecto captura valor para el titular del JPEG.
PUSD Stablecoin es un tipo de Stablecoin que está hipotecada por NFT y se mantiene estable, correspondiente a 01 PUSD = 01 USD.

Si Maker Dao solo permite activos confiables y de alta calidad como garantía, Unit Protocol ingresa a un mercado completamente nuevo de NFT, lo que permite a los inversores acuñar tokens de colecciones mientras el conjunto de NFT está en posesión.

Análisis de modelo de negocio

El mecanismo de trabajo de JPEG'd es similar al de Maker DAO.

mi bóveda

Para poder comenzar a interactuar con JPEG, primero deberá acceder a la sección Mi Bóveda del protocolo y seleccionar los NFT que desea ofrecer como garantía para poder pedir prestado PUSD.
Puede elegir entre muchos tipos diferentes de NFT, siempre que esos NFT sean compatibles con el protocolo.
Después de proporcionar ofertas de NFT, podrá pedir prestado PUSD

Análisis del modelo de negocio del protocolo JPEG. el proyecto utilizando NFT como activo colateral.

En el lanzamiento, solo los NFT de CryptoPunks podrán acuñar PUSd en el protocolo. poco después del lanzamiento, se agregarán al protocolo EtherRocks y luego Bored Ape Yacht NFT. A partir de entonces, los poseedores de tokens JPEG pueden presentar propuestas a la gobernanza para agregar nuevas colecciones.

Mecanismo de préstamo del PUSD

Esta es la característica principal del protocolo JPEG. La cantidad máxima de PUSD acuñada es el 32% del valor de la garantía.
Por ejemplo: El valor de los NFT proporcionados al protocolo es de $150, luego solo se acuñarán hasta $48

Mecanismo de acuñación/canje de PUSD:

Menta:

el usuario depositará su NFT en la bóveda como garantía
Según el valor de la garantía, los usuarios pedirán prestada una determinada cantidad de PUSD. PUSD se puede utilizar en muchos casos, como swaps, provisión de liquidez u obtención de oportunidades de inversión en otros protocolos.
Sin embargo: del importe de PUSD se deducirá el 0.5% como tarifa de depósito. Por ejemplo: si un usuario deposita un NFT válido y retira 1000 PUSd como deuda, recibirá 9995 en PUSd (deuda de 1000 PUSd menos tarifa de depósito de 5 PUSd)

Canjear

Cuando el usuario quiere retirar sus NFT. El usuario tendrá que reembolsar el PUSD prestado + al 2% de interés anual.
- La porción del PUSD se quema
- La parte de los intereses se transferirá a la Tesorería del proyecto.
Después de devolver PUSD + intereses, los usuarios podrán retirar sus NFT.

Mecanismo de subasta

Para garantizar que el PUSD se mantenga estable en un dólar fijo, cuando la bóveda de garantía caiga a un cierto porcentaje, los activos en la bóveda se liquidarán para pagar la deuda.

Para convertirse en postor primero, el usuario debe bloquear al menos 5 millones de dólares JPEG y bloquear la tarjeta JPEG dentro del contrato de subasta.
Cuando el usuario sea liquidado. La DAO reembolsará esa deuda PUSD liquidada al usuario con las reservas originales del Tesoro. Luego se subastarán los NFT de los usuarios.
El postor ganador transferirá ETH a JPEG. Este ETH será transferido a la Tesorería del proyecto.
JPEG'd transferirá la garantía (NFT) al ganador.

Mecanismo de seguro

Para evitar que la garantía sea liquidada y subastada. Los usuarios pueden comprar un seguro para sus contratos CDP para poder recomprar sus NFT de la DAO después de pagar su deuda pendiente y una tarifa de seguro del 25%. La tarifa del seguro del 25% se basa en la deuda pendiente del usuario, que es el capital más los intereses acumulados. El seguro es una tarifa no reembolsable del 5% que se cobra cuando se retira la deuda inicial y cualquier deuda nueva posterior.

Por ejemplo, un usuario elige contratar un seguro y abre un CDP por 10,000 PUSd. Se le aplica la tasa de seguro del 5% junto con la tasa de depósito del 0.5% y recibe 9,450 PUSd. eventualmente, la deuda en esta posición crece a 15,000 PUSd y el usuario es liquidado debido a condiciones adversas del mercado. El usuario debe pagar la deuda pendiente de 15,000 PUSd más una tarifa de liquidación de 3,750 (25%) a la DAO. Una vez que la DAO reciba estos fondos, el NFT se devolverá al usuario. Si los fondos no se envían a la DAO dentro de las 48 horas posteriores a la liquidación, la cobertura del seguro caduca y el NFT ahora es propiedad de la DAO.

Captura de valor para el poseedor

Actualmente, Unit Protocol captura valor de 2 formas principales:

Gobierno: Los titulares de JPEG pueden votar por métricas importantes en el Protocolo JPEG, como tarifas estables, índice de garantía, índice de liquidación, etc. Como protocolo de negociación de deuda, los índices financieros juegan un papel muy importante para el Protocolo JPEG, porque está relacionado con riesgos crediticios, por lo que el papel de los titulares de JPEG es muy importante.
Bloquear: El JPEG está bloqueado en el contrato de subasta para que el usuario pueda convertirse en postor. Contribuyendo así a reducir el límite de oferta que circula en el mercado.

Según el documento técnico del proyecto, JPEG'd está bloqueado para participar en la subasta durante solo 7 días, después de los cuales el usuario puede retirarse y hacer otras cosas. Entonces, a corto plazo, este modelo puede ayudar a reducir temporalmente la oferta de archivos JPEG, pero a largo plazo no funcionará.
El proyecto dijo que los honorarios del préstamo así como los ingresos de la subasta se transferirán al Tesoro del proyecto. Sin embargo, este dinero se utilizará para pagar futuras deudas liquidadas. No se ha mencionado si el proyecto utiliza esta Tesorería para capturar para el Titular o no.
En general, el proyecto todavía no tiene muchas capturas para los poseedores de archivos JPEG.

Veredicto

JPEG'd Protocol es uno de los primeros proyectos de préstamos de monedas estables que utiliza NFT como garantía en el mercado. Este es un paso muy diferente.

Descripción general del modelo de trabajo del protocolo JPEG y PUSD, destacamos algunos puntos principales de la siguiente manera:
El mecanismo de funcionamiento de JPEG es similar al de otros proyectos de monedas estables con garantía. Sin embargo, el proyecto eligió NFT como garantía en lugar de criptoactivos.
El proyecto incluye un mecanismo de seguro que permitirá a los usuarios rescatar sus hipotecas
El principal Oracle que utiliza JPEG es Chainlink.
Los mecanismos de Gobernanza y Bloqueo de JPEG son los dos mecanismos principales que dan valor al titular actual de JPEG.

Lo anterior es un análisis general del modelo de protocolo JPEG. ¿Qué opinan ustedes sobre este proyecto? Deje sus comentarios en la sección de comentarios a continuación para que podamos intercambiar y discutir.

Encuentre más información sobre JPEG

Pagina web: https://jpegd.io/

Whitepaper: https://docs.jpegd.io/

Twitter https://twitter.com/JPEGd_69

Telegram: https://t.me/jpegd

Si tiene alguna pregunta, comentario, sugerencia o idea sobre el proyecto, envíe un correo electrónico emprendimientos@coincu.com.

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JPEG es el token de gobernanza del proyecto, que se utiliza para gestionar el proyecto y donde el proyecto captura valor para el titular del JPEG.
PUSD Stablecoin es un tipo de Stablecoin que está hipotecada por NFT y se mantiene estable, correspondiente a 01 PUSD = 01 USD.