Les contrats perpétuels, également appelés swaps inversés, comportent des taux d'intérêt intégrés qui sont généralement calculés toutes les huit heures. Ces frais garantissent qu’il n’y a pas de déséquilibre du risque de change.

Bien que les intérêts ouverts de l'acheteur et du vendeur correspondent toujours, l'effet de levier peut varier, et comme l'acheteur (l'acheteur) a besoin de plus d'effet de levier, le ratio de financement devient positif. Vous payez donc les frais du vendeur (shorts).

Cependant, la situation inverse se produit lorsque les ventes à découvert nécessitent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.

Les taux de financement des contrats à terme Bitcoin (BTC) sont négatifs depuis le 18 mai (37 jours), et cette situation montre que les acheteurs sont réticents à exploiter un effet de levier à long terme.

Historiquement, l'indicateur fluctuait entre 0% et 2% chaque semaine, même s'il était capable de maintenir des sommets pendant plusieurs mois lors de phases haussières. En revanche, des taux de financement négatifs sur plusieurs jours ne sont pas rares.

Cependant, 2020 a présenté une image différente puisque Bitcoin a fait face à une correction de prix extrême à la mi-mars et a mis 60 jours pour retrouver le support à 9,300 12,000 $. Une autre baisse s'est produite début septembre lorsque le prix s'est stabilisé à 50 XNUMX $ et ne s'est redressé que XNUMX jours plus tard.

A noter que de mars à novembre 2020, le taux de financement hebdomadaire est majoritairement négatif, ce qui suggère que les vendeurs (ventes à découvert) exigent davantage de levier. La situation actuelle est similaire en 2020 et certains investisseurs associent les taux de financement négatifs aux opportunités d’achat.

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Ki-Young Ju, PDG de la ressource d'analyse en chaîne CryptoQuant, a souligné que dans le passé, les faibles taux de financement « pouvaient être un signal d'achat ».

Dans ce marché spot directionnel et haussier, un faible taux de financement peut être un signal d’achat.

Il ne semble pas être une bonne idée d'attendre une correction alors que les institutions achètent $BTC.

Schéma https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

– Ki Young Ju (@ki_young_ju) 3 janvier 2021

Cependant, cette analyse a presque entièrement encadré une course haussière majeure qui a vu le prix du Bitcoin monter en flèche, passant de 11,000 34,300 $ à 60 XNUMX $. Aussi, quand ouvrir une position lorsque le taux de financement négatif peut durer XNUMX jours ?

Cointelegraph a précédemment démontré comment la combinaison de l'indicateur de taux de financement avec les contrats à terme sur taux préférentiel permet une meilleure analyse des positions des traders professionnels. La base annuelle est mesurée par l'écart de prix entre le contrat à terme à mois fixe et le marché au comptant régulier.

Comme décrit ci-dessus, il est peut-être prématuré de qualifier l’indicateur de base de point bas pour le moment, car il a augmenté de près de 0 % depuis le 18 juin.

À l’heure actuelle, il est impossible de prédire quand, ou le déclencheur, amènera les acheteurs à reprendre confiance et, à terme, la prime du marché à terme tombera à 10 %.

Pour les traders essayant d'attraper le couteau qui tombe, une meilleure stratégie pourrait être d'ajouter 25 % d'une position d'achat maintenant et d'augmenter l'offre tous les 2,000 30,000 $ en dessous de la résistance de XNUMX XNUMX $.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.