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Glossaire

Échange centralisé (CEX)

21 novembre 2023 - Autour 2 min minutes pour lire

Comprendre les échanges centralisés (CEX)

Les échanges centralisés, également appelés CEX, jouent un rôle essentiel en facilitant les échanges entre utilisateurs. Pour ce faire, ils tiennent à jour un carnet d'ordres, qui est essentiellement une compilation d'ordres d'achat et de vente publiés par des traders individuels. Ces ordres représentent des demandes d’achat ou de vente d’une quantité spécifique d’une cryptomonnaie particulière à un prix prédéterminé. Les CEX collectent et regroupent ces ordres auprès de leurs utilisateurs et utilisent un logiciel spécialisé pour faire correspondre et exécuter les ordres d'achat et de vente correspondants.

Il est important de comprendre que les utilisateurs de CEX n’échangent pas directement de crypto-monnaies ou de monnaies fiduciaires entre eux. Au lieu de cela, lorsque les utilisateurs déposent leurs fonds sur une bourse centralisée, la bourse prend la garde de ces actifs et émet des reconnaissances de dette (I Owe You) aux traders. Ces reconnaissances de dette représentent le montant correspondant des fonds détenus par la bourse. La plateforme d'échange suit en interne les reconnaissances de dette au fur et à mesure qu'elles changent de mains au cours des transactions et ne les convertit en monnaie réelle que lorsque les utilisateurs retirent leurs fonds.

Depuis 2020, les échanges centralisés (CEX) sont le mode de fonctionnement le plus courant pour les échanges de crypto-monnaie. L’efficacité et la rapidité avec lesquelles les CEX traitent les transactions, sous l’autorité d’une seule entité, en font une plateforme pratique permettant aux day traders et aux investisseurs en crypto d’acheter et de vendre des crypto-monnaies.

Cependant, le recours à une entité centrale présente également certains inconvénients. Les échanges centralisés manquent de transparence car ils ne divulguent pas leurs opérations internes aux utilisateurs. Ce manque de transparence crée un environnement propice à des pratiques malveillantes telles que le wash trading et la manipulation des prix.

De plus, le fait que les échanges centralisés détiennent la garde des actifs des utilisateurs en fait une cible attrayante pour les attaquants potentiels, tant provenant de sources externes qu'au sein de l'organisation elle-même. Rien qu'en 2019, les 12 plus grands piratages CEX ont entraîné la perte de plus de 292 millions de dollars de fonds de clients.

Des problèmes techniques ou des attaques coordonnées peuvent également entraîner des temps d'arrêt importants des services CEX, entraînant des opportunités commerciales manquées pour les clients. Enfin, les bourses centralisées sont vulnérables à la censure gouvernementale, car les régulateurs peuvent geler ou saisir les fonds des utilisateurs et obliger les sociétés mères de la bourse à divulguer les informations personnelles des clients.

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Auteur

Coincu

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Échange centralisé (CEX)

Comprendre les échanges centralisés (CEX)

Les échanges centralisés, également appelés CEX, jouent un rôle essentiel en facilitant les échanges entre utilisateurs. Pour ce faire, ils tiennent à jour un carnet d'ordres, qui est essentiellement une compilation d'ordres d'achat et de vente publiés par des traders individuels. Ces ordres représentent des demandes d’achat ou de vente d’une quantité spécifique d’une cryptomonnaie particulière à un prix prédéterminé. Les CEX collectent et regroupent ces ordres auprès de leurs utilisateurs et utilisent un logiciel spécialisé pour faire correspondre et exécuter les ordres d'achat et de vente correspondants.

Il est important de comprendre que les utilisateurs de CEX n’échangent pas directement de crypto-monnaies ou de monnaies fiduciaires entre eux. Au lieu de cela, lorsque les utilisateurs déposent leurs fonds sur une bourse centralisée, la bourse prend la garde de ces actifs et émet des reconnaissances de dette (I Owe You) aux traders. Ces reconnaissances de dette représentent le montant correspondant des fonds détenus par la bourse. La plateforme d'échange suit en interne les reconnaissances de dette au fur et à mesure qu'elles changent de mains au cours des transactions et ne les convertit en monnaie réelle que lorsque les utilisateurs retirent leurs fonds.

Depuis 2020, les échanges centralisés (CEX) sont le mode de fonctionnement le plus courant pour les échanges de crypto-monnaie. L’efficacité et la rapidité avec lesquelles les CEX traitent les transactions, sous l’autorité d’une seule entité, en font une plateforme pratique permettant aux day traders et aux investisseurs en crypto d’acheter et de vendre des crypto-monnaies.

Cependant, le recours à une entité centrale présente également certains inconvénients. Les échanges centralisés manquent de transparence car ils ne divulguent pas leurs opérations internes aux utilisateurs. Ce manque de transparence crée un environnement propice à des pratiques malveillantes telles que le wash trading et la manipulation des prix.

De plus, le fait que les échanges centralisés détiennent la garde des actifs des utilisateurs en fait une cible attrayante pour les attaquants potentiels, tant provenant de sources externes qu'au sein de l'organisation elle-même. Rien qu'en 2019, les 12 plus grands piratages CEX ont entraîné la perte de plus de 292 millions de dollars de fonds de clients.

Des problèmes techniques ou des attaques coordonnées peuvent également entraîner des temps d'arrêt importants des services CEX, entraînant des opportunités commerciales manquées pour les clients. Enfin, les bourses centralisées sont vulnérables à la censure gouvernementale, car les régulateurs peuvent geler ou saisir les fonds des utilisateurs et obliger les sociétés mères de la bourse à divulguer les informations personnelles des clients.

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