Les détenteurs de Binance Coin (BNB) ont bénéficié d’une hausse de 1,760 37 %, passant de 692 $ à 2021 $ entre janvier et mai 69, mais comme cela est courant dans l’espace crypto, cette hausse a été suivie d’une correction de XNUMX % deux semaines plus tard.

Depuis lors, il a été quelque peu difficile de regagner la confiance des investisseurs et BNB n’a pas réussi à établir un autre sommet historique (ATH) en novembre malgré la capitalisation boursière totale de la cryptographie culminant à 3 XNUMX milliards de dollars.

Tableau des prix BNB/USDT | Source: TradingView

Outre la baisse de 33 % par rapport à l'ATH, les investisseurs du BNB ont d'autres raisons de se demander si le niveau actuel de 471 $ est durable. D’autant plus que les traders paient récemment jusqu’à 3 % par semaine pour vendre à découvert des contrats à terme et parier sur la baisse des prix.

Les traders deviennent baissiers le 10 janvier

Contrairement aux contrats mensuels réguliers, les contrats perpétuels ont un prix très similaire à celui des bourses au comptant régulières, ce qui facilite la tâche des traders particuliers car ils n'ont plus besoin de calculer les primes pour inverser manuellement les contrats à terme ou les positions proches de l'expiration.

Le taux de financement rend cette magie possible et sera facturé par les fondateurs tant qu’ils auront besoin de plus de levier. Cependant, lorsque la situation s'inverse et que les traders à découvert utilisent un effet de levier excessif, le taux de financement devient négatif et ils deviennent les payeurs.

Taux de financement Contrat à terme BNB sur une période de 8 heures | Source : Coinglass.com

Il convient de noter que le taux de financement des contrats à terme sur BNB est resté globalement stable entre le 15 décembre et le 10 janvier, mais s'est ensuite rapidement transformé à -0.13 %. Ce taux équivaut à 2.8 % par semaine, un prix relativement élevé pour ceux qui passent des ordres courts pour conserver leurs positions. Cette décision intervient alors que BNB teste le support de 410 $, son plus bas. prix en 90 jours.

Les récompenses surpassent les blockchains concurrentes

La raison derrière l’établissement d’ordres courts de BNB par les investisseurs pourrait être que la prime est trop élevée par rapport aux chaînes de contrats intelligents concurrentes. Par exemple, la capitalisation boursière de 78.2 milliards de dollars de BNB est 80 % supérieure à celle de 43.3 milliards de dollars (SOL) de Solana. De plus, la prime est de 178 % par rapport aux 28.2 milliards de dollars de Terra (LUNA) et de 275 % par rapport aux 20.8 milliards de dollars d'Avalanche (AVAX). D'autres facteurs pourraient également être dus au fait que la valeur totale (TVL) de Binance Smart Chain (BSC) reste stable à 14.6 milliards de dollars.

TVL sur BSC | Source : DefiLlama.com

En comparaison, le TVL de Terra est passé de 9 milliards de dollars à 19 milliards de dollars en trois mois, tandis que le TVL d'Avalanche est passé de 6.5 milliards de dollars à 11.6 milliards de dollars sur la même période. La concurrence a dépassé de nombreuses applications de BSC, à l'exception du nombre d'utilisateurs actifs sur l'échange décentralisé (DEX) PancakeSwap.

Pour évaluer avec précision si l’utilisation du BSC a atteint un pic, les investisseurs doivent analyser les performances du réseau. Certaines applications décentralisées (dApps) comme les jeux, les marchés sociaux et NFT nécessitent qu'un peu de TVL soit déposé sur les contrats intelligents.

Transactions quotidiennes sur BSC | Source : bscscan.com

Les données montrent que les échanges quotidiens sur BSC ont atteint un ATH de plus de 15 millions le 25 novembre et ont récemment atteint une moyenne de 6.5 millions par jour.

Il convient également de noter que le principal concurrent de BSC, Ethereum, est aux prises avec des frais de transaction moyens de 40 $ ou plus, créant un scénario parfait pour les chaînes concurrentes.

Malgré les opportunités potentielles de parts de marché, BSC dans les échanges quotidiens et TVL semblent s'être stabilisés, deux signes de croissance et d'adoption.

La position de leader de Binance sur le marché des produits dérivés pourrait être battue

La concurrence de Binance pour la première place pourrait être remise en question puisque Coinbase, la plus grande bourse de crypto-monnaie aux États-Unis, envisage de se lancer dans le trading de produits dérivés après l'acquisition de FairX.

De plus, la bourse à terme FTX a levé 1.32 milliard de dollars auprès d'investisseurs particuliers, et FTX US a finalisé l'acquisition de la bourse d'options cryptographiques LedgerX le 25 octobre, renforçant ainsi son projet d'offrir des contrats dérivés aux investisseurs américains.

Il y a de fortes chances que Binance conserve l'avance sur Coinbase et FTX car elle a l'avantage d'être première. De plus, le 12 octobre, Binance a lancé un fonds de développement d'un milliard de dollars pour étendre les capacités de l'écosystème BSC.

Surévalué ou non, des fondamentaux solides soutiennent le BNB et même si l'évolution des prix à court terme n'est pas très encourageante, il existe de nombreux futurs catalyseurs de croissance.

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