Les traders de Bitcoin (BTC) pourraient également être plus excités après le rallye actuel de 35 %, mais les informations montrent que les baissiers ne sont pas trop impliqués car une cassure similaire s'est produite à la mi-juillet et le prix n'a pas réussi à supporter le support de 40,000 XNUMX $.

Pour comprendre à quel point les traders sont haussiers en ce moment, laissons de côté les connaissances sur les produits dérivés et examinons la prime à terme et l'écart de choix. Habituellement, ces indicateurs montrent comment les traders professionnels évaluent le prix de retracement potentiel de 36,000 XNUMX $.

Bien que le modèle ne soit pas exactement le même, Bitcoin est tombé à 31,000 8 $ le 41,000 juin et a rebondi à 32 1.4 $ six jours plus tard. Le rallye de 38,000 % a entraîné la liquidation de XNUMX milliard de dollars de contrats à court terme BTC qui se sont déroulés tout au long de la semaine. Les ours n'avaient clairement pas prévu ce mouvement, mais en moins de trois jours, Bitcoin s'échangeait en dessous de XNUMX XNUMX $ et entamait une tendance à la baisse.

En tant que tel, les haussiers ont raison de douter de la durabilité du rallye actuel car il n’y a eu aucun changement important pour justifier le niveau de 40,000 XNUMX $. De plus, le prix pourrait très bien être à nouveau retenu par le FUD continu associé à la migration des mineurs de Chine et à la volonté de Binance d'obtenir l'approbation réglementaire.

Les primes à terme ne se sont pas encore considérablement redressées

L'une des mesures d'optimisme les plus efficaces parmi les traders professionnels est la prime du marché à terme, car elle mesure l'écart entre les contrats mensuels et le niveau actuel du marché au comptant. Une prime annuelle de 5 à quinze pour cent est prévue dans des marchés sains. Cependant, pendant les marchés baissiers, une situation de repli se produit et l’indicateur s’estompe ou devient défavorable.

Selon le graphique ci-dessus, un contrat à terme d'un mois ne peut pas obtenir une prime annuelle supérieure à 5 %. Il y a eu plusieurs baisses au cours du mois dernier, bien que les niveaux actuels soient considérés comme neutres.

Afin d'exclure les éléments extérieurs propres à l'instrument à terme, il faut également analyser les choix des marchés.

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Chaque fois que les teneurs de marché et les traders professionnels sont optimistes, ils coûtent la prochaine prime en matière de choix de noms. Une telle configuration déclencherait un indicateur d’écart delta défavorable de 25 %.

D’un autre côté, l’indicateur de biais devient positif à chaque fois que la sécurité en cas de problème est plus coûteuse.

La « peur » ne fait pas partie de l’image, mais la neutralité définit le marché actuel

Si le montant oscille entre 10% négatifs et 10% positifs, l'indicateur est considéré comme neutre. L’indicateur de déviation delta de 25 % signalait une « peur » entre le 14 mai et le XNUMX juillet.

Mais même le récent rallye à 40,000 4 $ n’a pas suffi à faire évoluer le sentiment vers la « cupidité », car l’indicateur reste neutre à moins XNUMX %.

Selon les indicateurs de chaque sous-produit, il n'y a absolument aucun signal haussier de la part des traders professionnels. La hausse de 35 % aurait pu dissiper les inquiétudes actuelles, mais elle n'a pas suffi à bouleverser le sentiment.