USDD Depeg – 3 raisons pour lesquelles l'USDD a sérieusement perdu son ancrage

15 juin 2022 - Autour 5 min minutes pour lire

Après l’effondrement de LUNA-UST, la communauté a commencé à être en alerte maximale face aux pièces stables algorithmiques dotées de mécanismes de paiement d’intérêts similaires. Et TRON-USDD fait l’objet d’un risque de depeg extrêmement élevé. Cependant, je ne m'attendais pas à ce que cette histoire arrive si tôt.

Alors, qu'est-ce qui a causé L'USDD va perdre son ancrage. Dans l'article suivant, Coincu analysera certaines des raisons qui auraient conduit à la perte de l'ancrage perdu de l'USDD.

USDD Depeg - 3 raisons pour lesquelles USDD Depeg

Mécanisme de travail du modèle USDD

L'USDD est un stablecoin algorithmique et fonctionne de manière similaire à l'UST Stablecoin de Terra.

Plus précisément, l'USDD sera rattaché au dollar américain, 1 USDD correspondant à 1 USD. Dans un avenir immédiat, la valeur de l'USDD sera soutenue par le jeton TRX de TRON. Pour obtenir de l'USDD, les utilisateurs doivent saisir leur TRX pour recevoir un montant correspondant d'USDD. Si vous souhaitez récupérer TRX, il vous suffit de faire le contraire.

Au matin du 13 mai, selon les données de https://tdr.org/#/ – un site Web en chaîne sur les réserves et les garanties de l'USDD, l'USDD a une offre totale de 2 milliards USD mais seulement 723 millions USD en circulation, l'équivalent de 8.97 milliards de dollars TRX brûlés.

Alors, qu’est-ce qui fait que l’USDD perd son ancrage ?

3 raisons pour lesquelles l'USD a perdu son ancrage

Sentiment du marché

Compte tenu du sentiment actuel du marché de la cryptographie, le crash de l’USDD a été déclenché par le chaos volatil actuel du marché de la cryptographie. Selon CoinGecko, L'USDD a maintenant perdu son ancrage à 1 $, à 0.977 $ le 13 juin et continue de perdre son ancrage à ce jour.

La capitalisation boursière de la cryptographie est passée de 1,188 835 milliards de dollars à 16 milliards de dollars. Le $ BTC a également perdu XNUMX % de sa valeur en une seule journée.

Mais nous savons aussi "Plus l'eau monte, plus le bateau monte". La forte baisse du marché a semé la panique. Ils ont vendu leurs actifs et ont fui le marché. Et c’est le bon moment pour attaquer les actifs qui sont rattachés à d’autres actifs selon le mécanisme du marché.

Ceci est similaire à LUNA lorsque BTC est passé de 35 30 $ à XNUMX XNUMX $. Les attaquants ont profité de la panique du marché et ont vendu l'UST, ce qui a fait perdre l'ancrage du prix du stablecoin. Les investisseurs fuient le marché et leur confiance est perdue lorsque les Stablecoins ne peuvent pas conserver de valeur. Tous les efforts déployés pour sauver l’UST ont été vains. Et la même chose se produit avec l’USDD.

stETH perdait son ancrage et provoquait ensuite la chaîne de réaction (ETH – TRX prend une grosse correction)

Three Arrow Capital (3AC) et Groupe Amber ont d'énormes expositions à Celsius et Celsius ont déversé beaucoup de stETH sur AAVE et Compound pour emprunter de l'argent.
Actuellement, le prix du stETH a perdu son ancrage par rapport à l'ETH, ce qui expose la dette de Celsius à un risque élevé de liquidation.

Une fois Celsius est liquidé. L’ETH sera fortement abandonné, et le BTC et les autres pièces n’échapperont pas au même sort. L’effet de chaîne fait saigner le marché. BTC et TRX chutent >> La valeur garantie des actifs pour l'USDD continuera de baisser

Et comme un effet boule de neige, tout ce qui est sur le point de s'effondrer amènera les utilisateurs à continuer de paniquer en vendant/en se faisant liquider. À ce moment-là, il serait difficile pour la réserve TRON DAO de maintenir suffisamment de garanties pour l'USDD.

Mécanisme de menthe/brûlage USDD

La troisième raison pour laquelle l'USDD perd son ancrage est son mécanisme de menthe/brûlure de l'USDD. Le mécanisme de TRON est assez similaire à celui de Luna : créer et brûler du TRX dans les deux sens avec l'USDD et cultiver avec l'USDD à un taux de 30 %. Lorsque USDD < 1 $, nous pouvons brûler de l'USDD et créer du TRX pour vendre sur le marché la différence au-dessus de 1 $. Grâce à ce mécanisme, le prix de l'USDD peut revenir au niveau fixe.

Le gros problème est :

Supposons le temps t1 : 1 TRX = 0.05 $

Brûlez 1 million USDD, nous obtenons 20 millions de menthe TRX. Cela entraîne une augmentation de l’offre de TRX, entraînant une diminution du prix du TRX.

Disons que la dévaluation diminue de 10 % et que le prix de l'USDD n'a pas encore atteint son ancrage. Les utilisateurs qui continuent de brûler 1 million USDD pourront gagner jusqu'à 22 millions TRX.

Si l'USDD ne peut pas être fixé. Le cycle se répétera continuellement et le prix du TRX sera probablement le même que celui de LUNA.

Une autre façon qui peut aider l'USDD à revenir à son niveau fixe consiste à utiliser la réserve sur la réserve TRON DAO actuelle.

Au moment de la rédaction de cet article, la réserve de TRON DAO est d'environ 1.5 milliard de dollars (300 millions de dollars BTC, 140 millions de dollars jUSDT, 1 milliard de dollars USDC et 100 millions de dollars TRX) ⇒ ratio de garantie de 209 %.

Capture d'écran par lots du 2022/06/15 au 11.20.57/XNUMX/XNUMX

Cependant, les deux méthodes provoquent un effet de krach sur un marché déjà illiquide, car le dumping du BTC fera chuter l'ensemble du marché et la réserve de dumping du TRX par rapport à l'offre d'USD diminue.

Verdict

Vous trouverez ci-dessus certaines de mes analyses sur les raisons pour lesquelles l'USDD a perdu son ancrage. En général, Justin Sun et la réserve Tron DAO ont pris des mesures pour sauver l'USDD, ramenant cette pièce stable à son prix fixe. Cependant, jusqu’à présent, ces efforts ont été vains.

À mon avis, l’offre de l’USDD est bien inférieure à celle de l’UST, il sera donc un peu plus facile d’économiser. Le prix de l'USDD reviendra bientôt à son niveau fixe.

Si vous avez des questions, des commentaires, des suggestions ou des idées sur le projet, veuillez envoyer un e-mail ventures@coincu.com.

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Ken

Coincu Ventures

Analyse

USDD Depeg – 3 raisons pour lesquelles l'USDD a sérieusement perdu son ancrage

Alors, qu'est-ce qui a causé L'USDD va perdre son ancrage. Dans l'article suivant, Coincu analysera certaines des raisons qui auraient conduit à la perte de l'ancrage perdu de l'USDD.

Mécanisme de travail du modèle USDD

L'USDD est un stablecoin algorithmique et fonctionne de manière similaire à l'UST Stablecoin de Terra.

Alors, qu’est-ce qui fait que l’USDD perd son ancrage ?