最近、Aave (AAVE）は、新製品であるstablecoin GHOの開始を発表しました。プロジェクトによると、この製品はまだ DAO からの投票を待っていますが、基本的には「構築」されています。今日の記事では、GHO の設計と動作メカニズムについて学びます。
一般的な紹介
による Aave、GHOは 分権化された、AAVE から派生し、複数の資産 (さまざまな資産クラス) によって担保された、完全に安全な (100%) ステーブルコインです。
GHOの仕組み
GHOは、ユーザー（別名借り手）がプロトコルに資産を約束し、一定量のステーブルコインGHOを「ミント」（借りる）することによって作成されます。担保とローンの比率はプロトコルを確保するように設計されます。ローン返済（アクティブ）または清算（無担保担保金利によるパッシブ）の際、ユーザーの GHO は「バーン」され、担保を受け取ります。
さらに、Aave では、ファシリテーター (1 つの翻訳: ローン プロモーター) という新しい概念も導入しています。ファシリテーターとは、GHO を通じて融資/返済に参加する能力を持つ人です。各ファシリテーターは、GHO を貸与またはバーンするための独自の戦略を持っています (上の図に示すように、ファシリテーター #2 は AAVE を通じて機能し、ファシリテーター #4 は RWA を通じて機能し、ファシリテーター #XNUMX はクレジット スコアから機能することがわかります。使用…)
ファシリテーターは Aave によって承認されます。 DAO . 融資と融資回収メカニズムに基づいて、Aave の DAO は、ファシリテーターが融資できる一定量の GHO を承認します。たとえば、信用スコアリングメカニズムに基づいて融資を行うファシリテーターは、より少額の融資を「実行」できるようになります。
金利: 金利は AAVE DAO によって決定され、市場の変動に応じて調整されます。
割引メカニズム: AAVE により、ウォレット内の stkAAVE 保有者は借入時に割引 (0 ～ 100% の範囲) を受けることができます。割引率は AAVE DAO によって決定されます。
売上高
GHO により、Aave は多額の収益を生み出し、それを DAO 財務省に寄付することを期待しています。この収益の増加は、特に市場低迷期におけるプロジェクトの継続的な成長をサポートするとともに、コミュニティとガバナンス参加者をサポートするために使用されます。
さらに、AAVE ステーキング参加者は stkAAVE を受け取ります。上で述べたように、stkAAVEを使用すると、GHOを割引率、つまりより低い金利で借りることができます。
したがって、GHO を通じて、AAVE 保有者は新たな利益を得るさらに 2 つの方法を持つことになります。1 つは管理者 DAO に参加するか、AAVE をステーキングしてより低い金利で融資を受けることです。
GHOを市場に投入するための戦略
GHO を市場でさらに普及させ、より多くの人に使用してもらうために、AAVE はインセンティブ、補助金、ハッカソンを戦略的に活用し、また低コストを実現しています。 Layer-2ユーザーの習慣を作るため。
レビューと評価
本質的に、 ステーブルコイン GHO のモデルはステーブルコインのモデルと似ています DAI Maker によって発行されます。つまり、ユーザーは GHO を借りるために資産を抵当に入れることになります。金利の変更、ファシリテーターの承認、または使用料金の決定は、Aave DAO によって決定されます。
上記の運用モデルにより、GHO は分散化され、完全に保護され、複数の資産によって保護されるという特徴を持ちます。
しかし、GHO の新しい点は、ステーブルコインが前述の貸し借りメカニズムに基づいて運用できるようにするだけでなく、 ファシリテーターに戦略を「カスタマイズ」する権限を与える。これは新規性であると同時にリスクでもあります。 GHO の安全性を管理するために、AAVE DAO は、ファシリテーターの承認プロセスおよびそのファシリテーターの GHO 融資限度額において非常に重要な役割を果たします。
GHOはそれを示す製品です。 Aave チームは今も成長に向けて懸命に取り組んでいます 市場低迷期。 GHOから集めた料金を財務省DAOに預けるという方向性は、プロジェクトを維持し開発するためにより多くの資金を獲得したいというAaveの願望を示しています。ただし、本質的に、前述の資金は Aave DAO の裁量、つまりチームと一部のクジラおよび投資ファンド (AAVE を大量に保有している) の決定によって使用されます。したがって、AAVE チームによるこの資金の使用を監視する必要があります。
さらに、GHO の運用モデルによれば、AAVE トークンの強気のケースが発生します。GHO の使用量が増加する => 手数料が徴収される => AAVE ステーカーと AAVE 保有者が共有ガバナンスに参加し、収益のより高いシェアが得られる => トークンを購入する必要性が生じるAAVEを蓄えます。
したがって、私たちがしなければならないことは、GHO の開発に取り組むとともに、集めた手数料を AAVE を開催するメリットを検討するために使用することです。
評決
AAVE は、マルチチェーン開発プロトコルとして、GHO を一括実装する場合に非常に多くの利点があります。しかし、ステーブルコインは現在、かなりの数の大きな競合他社が存在するニッチ市場であり、GHO が市場シェアを開発して獲得できるかどうかを証明するのにもはや時間は必要ありません。 AAVEの今回の動きについてどう思いますか？議論するにはコメントを残してください。
プロジェクトに関するご質問、コメント、提案、アイデアがございましたら、メールでお問い合わせください。 ventures@coincu.com.
免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。投資する前にリサーチを行うことをお勧めします。
CoinCu Telegramに参加して、ニュースを追跡します。 https://t.me/coincunews
CoinCuYoutubeチャンネルをフォローする | CoinCuFacebookページをフォローする
マーカス
コインクベンチャー
著者
分析
ステーブルコイン GHO – 2022 年の景気後退期における Aave の「生き残るための歩み」?
最近、Aave (AAVE）は、新製品であるstablecoin GHOの開始を発表しました。プロジェクトによると、この製品はまだ DAO からの投票を待っていますが、基本的には「構築」されています。今日の記事では、GHO の設計と動作メカニズムについて学びます。
一般的な紹介
による Aave、GHOは 分権化された、AAVE から派生し、複数の資産 (さまざまな資産クラス) によって担保された、完全に安全な (100%) ステーブルコインです。
GHOの仕組み
GHOは、ユーザー（別名借り手）がプロトコルに資産を約束し、一定量のステーブルコインGHOを「ミント」（借りる）することによって作成されます。担保とローンの比率はプロトコルを確保するように設計されます。ローン返済（アクティブ）または清算（無担保担保金利によるパッシブ）の際、ユーザーの GHO は「バーン」され、担保を受け取ります。
さらに、Aave では、ファシリテーター (1 つの翻訳: ローン プロモーター) という新しい概念も導入しています。ファシリテーターとは、GHO を通じて融資/返済に参加する能力を持つ人です。各ファシリテーターは、GHO を貸与またはバーンするための独自の戦略を持っています (上の図に示すように、ファシリテーター #2 は AAVE を通じて機能し、ファシリテーター #4 は RWA を通じて機能し、ファシリテーター #XNUMX はクレジット スコアから機能することがわかります。使用…)
ファシリテーターは Aave によって承認されます。 DAO . 融資と融資回収メカニズムに基づいて、Aave の DAO は、ファシリテーターが融資できる一定量の GHO を承認します。たとえば、信用スコアリングメカニズムに基づいて融資を行うファシリテーターは、より少額の融資を「実行」できるようになります。
金利: 金利は AAVE DAO によって決定され、市場の変動に応じて調整されます。
割引メカニズム: AAVE により、ウォレット内の stkAAVE 保有者は借入時に割引 (0 ～ 100% の範囲) を受けることができます。割引率は AAVE DAO によって決定されます。
売上高
GHO により、Aave は多額の収益を生み出し、それを DAO 財務省に寄付することを期待しています。この収益の増加は、特に市場低迷期におけるプロジェクトの継続的な成長をサポートするとともに、コミュニティとガバナンス参加者をサポートするために使用されます。
さらに、AAVE ステーキング参加者は stkAAVE を受け取ります。上で述べたように、stkAAVEを使用すると、GHOを割引率、つまりより低い金利で借りることができます。
したがって、GHO を通じて、AAVE 保有者は新たな利益を得るさらに 2 つの方法を持つことになります。1 つは管理者 DAO に参加するか、AAVE をステーキングしてより低い金利で融資を受けることです。
GHOを市場に投入するための戦略
GHO を市場でさらに普及させ、より多くの人に使用してもらうために、AAVE はインセンティブ、補助金、ハッカソンを戦略的に活用し、また低コストを実現しています。 Layer-2ユーザーの習慣を作るため。
レビューと評価
本質的に、 ステーブルコイン GHO のモデルはステーブルコインのモデルと似ています DAI Maker によって発行されます。つまり、ユーザーは GHO を借りるために資産を抵当に入れることになります。金利の変更、ファシリテーターの承認、または使用料金の決定は、Aave DAO によって決定されます。
上記の運用モデルにより、GHO は分散化され、完全に保護され、複数の資産によって保護されるという特徴を持ちます。
しかし、GHO の新しい点は、ステーブルコインが前述の貸し借りメカニズムに基づいて運用できるようにするだけでなく、 ファシリテーターに戦略を「カスタマイズ」する権限を与える。これは新規性であると同時にリスクでもあります。 GHO の安全性を管理するために、AAVE DAO は、ファシリテーターの承認プロセスおよびそのファシリテーターの GHO 融資限度額において非常に重要な役割を果たします。
GHOはそれを示す製品です。 Aave チームは今も成長に向けて懸命に取り組んでいます 市場低迷期。 GHOから集めた料金を財務省DAOに預けるという方向性は、プロジェクトを維持し開発するためにより多くの資金を獲得したいというAaveの願望を示しています。ただし、本質的に、前述の資金は Aave DAO の裁量、つまりチームと一部のクジラおよび投資ファンド (AAVE を大量に保有している) の決定によって使用されます。したがって、AAVE チームによるこの資金の使用を監視する必要があります。
さらに、GHO の運用モデルによれば、AAVE トークンの強気のケースが発生します。GHO の使用量が増加する => 手数料が徴収される => AAVE ステーカーと AAVE 保有者が共有ガバナンスに参加し、収益のより高いシェアが得られる => トークンを購入する必要性が生じるAAVEを蓄えます。
したがって、私たちがしなければならないことは、GHO の開発に取り組むとともに、集めた手数料を AAVE を開催するメリットを検討するために使用することです。
評決
AAVE は、マルチチェーン開発プロトコルとして、GHO を一括実装する場合に非常に多くの利点があります。しかし、ステーブルコインは現在、かなりの数の大きな競合他社が存在するニッチ市場であり、GHO が市場シェアを開発して獲得できるかどうかを証明するのにもはや時間は必要ありません。 AAVEの今回の動きについてどう思いますか？議論するにはコメントを残してください。
プロジェクトに関するご質問、コメント、提案、アイデアがございましたら、メールでお問い合わせください。 ventures@coincu.com.
免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。投資する前にリサーチを行うことをお勧めします。
CoinCu Telegramに参加して、ニュースを追跡します。 https://t.me/coincunews
CoinCuYoutubeチャンネルをフォローする | CoinCuFacebookページをフォローする
マーカス
コインクベンチャー
その他の投稿
関連記事
