あなたがデリバティブ トレーダーであり、DeFi の幅広い機能と高効率を提供するトラストレスで非保管的な側面を備えた集中型取引プラットフォームの利点を求めているとします。その場合、dYdX DeFi取引所は優れた選択肢です。 この記事では、この取引所について顧客の観点から知っておくべきいくつかの事実を概説します。したがって、最高レベルの公平性を備えた dYdX レビューになります。
概要 – dYdX レビュー
dYdX は、トレーダーにデリバティブ取引のための高度なツールを提供する分散型金融 (DeFi) プラットフォームです。機能と効率に関して集中取引プラットフォームの利点を提供します。 dYdX はイーサリアム ブロックチェーン上に構築されており、ユーザーは永久スワップ、先物、オプションなどのさまざまな種類のデリバティブを取引できます。
dYdX のユニークな特徴の 1 つは、非管理的な性質です。 これは、トレーダーが常に自分の資金を完全に管理でき、資産を保持するために集中管理機関を信頼する必要がないことを意味します。。代わりに、すべての取引はイーサリアム ブロックチェーン上のスマート コントラクトを使用して実行されます。これにより、すべての取引がブロックチェーン上で公開されるため、透明性と監査可能な取引も可能になります。
dYdX は操作が簡単なユーザーフレンドリーなインターフェイスを備えており、初心者から経験豊富なトレーダーに人気の選択肢となっています。高度なチャート作成、注文タイプ、リスク管理ツールなど、さまざまな取引ツールを提供します。このプラットフォームには、大量の取引を遅延なく処理できる堅牢なマッチング エンジンも備えています。
dYdX チームは、V4 アップグレードの開始後に、追加の取引可能な商品がプラットフォームに追加されることを発表しました。 2023年半ばまでに最終決定される予定。
さらに、dYdX はイーサリアムから移行し、将来的にプラットフォームのバックボーンとして機能する Cosmos SDK ネットワークを使用してブロックチェーンを作成する予定です。このトピックについては、記事の後半でさらに詳しく説明します。
dYdX は、仮想通貨およびブロックチェーン業界の最も著名なプレーヤーから大きな注目と投資を集めています。このプラットフォームは、アンドリーセン・ホロヴィッツ (a16z)、ポリチェーン・キャピタル、スリー・アローズ・キャピタルなどの大手ベンチャーキャピタル企業や、以下のような著名な個人投資家によって支援されています。 ブライアン・アームストロング、CoinbaseのCEO、Fred Ehrsam、CoinbaseとParadigmの共同創設者。
全体として、dYdX は、集中化および分散化された取引の利点を求めるトレーダーにとって優れた選択肢です。その非保管性により、ユーザーは高度なセキュリティと資金管理を実現できます。高度な取引ツールと効率的なマッチング エンジンにより、デリバティブ トレーダーにとって最高の選択肢となっています。
dYdXに関する情報
| 本社： | 該当なし - 分散型プラットフォーム |
| 年設立： | 2017 |
| レギュレーション： | なし-分散型 |
| 取引可能な暗号通貨: | 36+ |
| ネイティブトークン： | DYDXトークン |
| メーカー/テイカー料金： | 最低: 0% 最高:0.020%/0.050% |
| セキュリティ： | イーサリアム プロトコルで保護されているため、自己保管型のセキュリティ対策にはサードパーティの監査を受け、タイムロックされた管理者アカウントが必要です |
| 初心者向け： | No-DeFi プラットフォームは、新規ユーザーにとっては学習曲線が急峻になる可能性があります。取引や分散型アプリケーションに精通している人なら、dYdX が簡単だとわかるでしょう。 |
| KYC / AML検証 | なし |
| フィアット通貨のサポート： | なし |
| 入金/出金方法： | 暗号資産 |
dYdXの特徴
dYdX は、ユーザーが暗号資産の貸し借り、将来の価格の推測を可能にする分散型交換プロトコルです。このプラットフォームの最終的な目標は、株式、債券、外国為替、商品など、従来の市場で通常見られるさまざまな取引手段をブロックチェーンに導入し、誰もがアクセスできる完全に分散化された取引ハブを確立することです。
多くの DeFi プロトコルが同様のサービスを提供しているように見えるかもしれませんが、dYdX はウォール街とブロックチェーンの融合を構想し、仮想通貨以上のブロックチェーン取引の未来となりつつあります。
従来の市場に存在する高度な証拠金取引ツールや機能を備えていないほとんどの DeFi DEX とは異なり、dYdX は分散型取引機能を集中型取引のレベルに引き上げることを目指しています。このプラットフォームは両方を融合することで、ブロックチェーン技術を活用して業界全体をまだ達成されていない高みへ前進させることを目指しています。
それでは、dYdX の具体的な機能のいくつかを詳しく見てみましょう。
StarkWare レイヤー 2 スケーラビリティ インフラストラクチャ
StarkWare は、ブロックチェーン ネットワークが直面するスケーラビリティの問題を解決することを目的としたレイヤー 2 スケーラビリティ インフラストラクチャです。これはイーサリアム上に構築されており、ゼロ知識証明の一種である zk-STARK テクノロジーを使用して、ネットワークのトランザクション処理能力を向上させます。
StarkWare ソリューションを実装することで、イーサリアムやその他のブロックチェーン ネットワークのスケーラビリティが桁違いに向上し、より大量のトランザクションを処理できるようになります。これは、オフチェーンの計算とトランザクションのバッチ処理を使用することで実現され、オンチェーンで処理する必要があるデータの量が大幅に削減されます。
StarkWare インフラストラクチャの主な利点の 1 つは、複雑な計算をオフチェーンで処理できることです。これにより、スマート コントラクト操作のより高速かつ効率的な処理が可能になり、高い計算能力を必要とするアプリケーションにとって特に有益です。
さらに、ゼロ知識証明の使用により、StarkWare によって処理されるトランザクションのプライバシーとセキュリティが確保され、ブロックチェーン ネットワークを拡張するための堅牢で信頼性の高いソリューションになります。
効率を向上させ、ガス料金を削減するために、dYdX は主要なイーサリアム レイヤー 2 スケーリング ソリューションである StarkWare と提携しました。このパートナーシップの目的は、 プラットフォームのスケーラビリティを強化し、ガス料金をほぼ時代遅れにする。現在、レイヤー 2 プロトコルではクロスマージン無期限契約取引のみが利用可能ですが、チームは近い将来、残りのサービスを拡張する予定です。
StarkWareと提携することで、 dYdX は、ZK-Rollups を利用するイーサリアム レイヤー 2 スケーリング ソリューションへのアクセスを取得しました。このテクノロジーは、複数のトランザクションを単一のバッチにバンドルし、有効性の証明とともにイーサリアム ブロックチェーンにポストします。 ZK-Rollups は dYdX 取引所に最適であり、高スループット、即時ファイナリティ、セルフカストディ、取引プライバシーを提供します。
このパートナーシップの利点には次のような大きなものがあります。 ガス料金と取引手数料の削減、最小取引サイズの縮小、クロスマージン機能、より多くの取引ペアのサポート、即時取引決済、より高いパフォーマンスの価格オラクル、より高いレバレッジ、より低い清算ペナルティ。この提携は DEX 取引業界における重要な進歩を示し、dYdX がこの分野でトップの分散型取引プロトコルになるという使命を達成するのに役立ちます。
dYdX V4 & dYdX チェーン
DeFiプロトコルがイーサリアムから離れて独自のブロックチェーンを作成することは一般的ではありません。しかし、dYdX は、Cosmos SDK と Tendermint Proof-of-Stake コンセンサス プロトコルを使用して独自のチェーンを開発することで、まさにそれを実現する予定です。 Cosmos 上に構築することで、dYdX はアプリケーション固有のブロックチェーンのエコシステムにアクセスできるようになります。。 dYdX の 4 番目のイテレーション (V2023) へのアップグレードは、XNUMX 年半ばまでに完了する予定です。
イーサリアムから離れてそのチェーンを作成するという dYdX の決定は、暗号通貨の世界では比較的珍しい動きですが、チームはイーサリアム L2 のパフォーマンスと集中化について懸念を抱いていました。この動きによりプロトコルは完全に分散化されることになり、今後の規制当局の取り締まりの中で賢明な動きとみなされている。
DYDX トークンは dYdX V1 の L4 トークンとして使用される予定であり、ネットワークを保護し、プラットフォーム上の取引手数料をカバーするためにバリデーターによってステークされる必要があります。。プラットフォーム企業はトークンの使用方法を制御できず、その所有者がトークンを管理することになります。現在、dYdX V3 はほとんどが分散型ですが、注文帳とマッチング エンジンは集中型システムに依存しています。 V4 へのアップグレードと Cosmos および dYdX Chain への移行により、すべてのシステムで完全な分散化が可能になります。
オフチェーン、分散型オーダーブックとマッチング
分散型オーダーブックとマッチングエンジンを導入した dYdX V4 は、分散型でありながら、プロのトレーダーや機関が求める取引体験を提供できるようになります。
dYdX は、システムをゼロから構築することで標準を確実に満たし、既存の L1 プロトコルや L2 プロトコルでは不可能な高スループットや高速トランザクションなどの機能を提供できます。 オーダーブックベースのプロトコルを使用するという決定は、dYdX を自動マーケットメーカーまたは RFQ システムを使用するほとんどの DEX とは区別し、ユーザーのニーズを満たすというプラットフォームの取り組みを示しています。
この実装により、高いパフォーマンス、スケーラビリティ、および分散型で信頼できるシステムが可能になります。バリデーターは、コンセンサスプロセスに参加し、オーダーブックに流動性を提供することで報酬を獲得します。 DYDX トークンは、dYdX ブロックチェーンのガバナンスと経済面でも役割を果たします。これは、取引手数料の支払い、ネットワークの保護、ガバナンスの決定への参加に使用されます。
このアプローチは、流動性供給のために自動マーケット メーカー (AMM) モデルに依存する多くの DEX で使用されている現在のモデルからの大幅な逸脱を表しています。 オフチェーンのオーダーブックとオンチェーン決済を使用することで、dYdX は完全に分散化され非保管的な状態を保ちながら、集中型取引所の機能とエクスペリエンスを提供できるようになります。。このイノベーションは、DeFiの中核的価値を維持しながら、オーダーブックベースの取引と高いパフォーマンスを優先する新世代のDEXへの道を開く可能性があります。
取引ガス手数料なし
明確にするために、トレーダーは dYdX V4 チェーンでガス料金を支払う必要はありませんが、それでも取引手数料またはネットワーク手数料の形で料金を支払う必要があります。 これらの手数料は取引量に基づいて決定されます バリデーターがネットワーク上のトランザクションを処理および検証するよう奨励することを目的としています。ただし、これらの手数料はイーサリアムベースのプロトコルに関連するガス料金よりも大幅に低くなることが期待されており、ユーザーにとってdYdXでの取引はよりアクセスしやすく、コスト効率が高くなります。
dYdXでの取引
dYdX でのピアツーピアの空売り、融資、デリバティブ取引により、集中型プラットフォームに伴うリスクの多くが排除されます。 dYdX は、ブロックチェーン技術の利点を活用することで、トレーダーが信用取引、スポット取引、無期限契約などに参加できる透明で安全なプラットフォームを提供します。さらに、 dYdX のオフチェーン オーダーブックとオンチェーン決済の使用は、今後の完全分散型インフラストラクチャへの移行と併せて、トレーダーが分散化とセキュリティを維持しながら高いパフォーマンスを体験できることを保証します。
dYdX は、投資家に革新的な財務戦略を提供する分散型取引所です。これらには、トレーダーが価格下落から利益を得て、既存のポジションをヘッジできる空売りが含まれます。さらに、dYdX は空売り者に完全担保の低リスクローンを提供し、トークン所有者が金利手数料を獲得できるようにします。
dYdX は、レイヤー 2 無期限契約の取引のリーダーでもあります。 コミュニティ構築のための NFT コレクション。さらに、リスクのないテスト環境を必要とするプロジェクトに Ropsten Ethereum Testnet インターフェイスを提供します。
dYdX は、デリバティブや証拠金取引を提供する数少ない分散型プロトコルの 1 つとして、仮想通貨トレーダーの間で非常に人気があり、急速な普及と高い総額ロックにつながっています。
信用取引プロトコル
dYdX は、トレーダーが資産を借りて別の資産と交換し、後で利息とともに借りた資産を返済できる信用取引を提供しています。 これには、空売りとレバレッジを利用したロングが含まれます。
空売りには、資産を借りて、それを相場通貨で売却することが含まれます。トレーダーは資産価格が下落すると利益を得ることができますが、価格が上昇すると損失を被ることになります。貸し手はトレーダーから利息を受け取ります。
レバレッジを利用したロングポジションには、資産を購入するために相場通貨を借りることが含まれます。トレーダーは資産価格が上昇すると利益を得ることができますが、下落すると損失を被ることになります。利益または損失は、原資産の価格変動にレバレッジ比率を乗じたものに基づきます。
dYdX は、ETH、DAI、USDC の 3 つの資産のみの証拠金取引をサポートしています。これは、取引可能な資産に適切な流動性と量が必要であるためであり、dYdX は純粋な貸し借りプラットフォームではなく、完全な信頼性を備えた許可不要の分散型証拠金取引プロトコルです。
dYdX は、個別証拠金とクロス証拠金の 20 種類の証拠金取引を提供します。 ERCXNUMX トークンの分散マージン取引を容易にするために、プロトコルはイーサリアム スマート コントラクトを使用します。署名付きメッセージで、貸し手は金額、関与するトークン、金利などの情報を提供することで、信用取引用のローンを提供できます。
コントラクトがこのメッセージを受信すると、トレーダーの口座から証拠金を自身に送金し、0x などの分散型取引所を使用して、トレーダーの買い注文で指定された融資額を売却します。その後、スマート コントラクトは、トレーダーのポジションの期間中、融資額のデポジットを保持します。
永久トレーダーは最大 25 倍のレバレッジを利用できますが、レバレッジをかけたポジションをオープンして資産を借りるにはローンを過剰に担保する必要があります。 dYdXでは、ユーザーは借入前に融資金額の125％を入金する必要があり、115％の担保率が維持されない場合は清算が発生する可能性があります。これにより、プラットフォームの安全性が確保され、デフォルトのリスクが軽減されます。
永久取引
dYdX の無期限取引機能は、トレーダーが無期限契約、つまり有効期限がない公開市場で取引できるという点でユニークです。
これにより、トレーダーは、所定の取引条件が満たされるまで、買いまたは売りのポジションを無期限に保持することができます。たとえば、トレーダーが 1 BTC を 100,000 ドルで売る注文を出した場合、注文はビットコインが 100,000 ドルに達して取引が完了するまでアクティブのままになります。トレーダーは、トリガーされる前であればいつでも契約を閉じることで契約を終了できます。
dYdX の永久取引機能により、トレーダーは取引を最大 25 倍まで活用できます、35以上の異なる資産をロングまたはショートすることができます。さらに、dYdX を使用すると、トレーダーはわずか 10 ドルから始めることができます。これは、分散型金融プラットフォームの中で最小取引規模が最も低い部類に入ります。
dYdX で永久契約の取引を開始するには、ユーザーが従う必要があるいくつかの手順があります。まず、ユーザーは USDC または任意の ERC-20 トークンを dYdX のレイヤー 2 プラットフォーム上の永久アカウントに入金する必要があります。これは、メタマスク ウォレットを通じてレイヤー 1 イーサリアム トランザクションを送信することで実行できます。ユーザーは、取引手数料を支払うのに十分な ETH がウォレットにあることを確認する必要があります。
次に、ユーザーはスターク キーを生成する必要があります。スターク キーは、自分のイーサリアム キーを dYdX のスマート コントラクトにリンクする公開キーです。このキーは、dYdX のレイヤー 2 インフラストラクチャ上でユーザーのアカウントを識別するために使用され、ユーザーのブラウザ上にローカルに保存されます。 Stark キーを生成し、dYdX のレイヤー 2 を有効にするには、ユーザーはプラットフォームの利用規約とプライバシー ポリシーに同意する必要があります。
これらの最初のステップが完了すると、ユーザーは BTC-USD、ETH-USD、LINK-USD 無期限などのさまざまなオプションから取引する市場を選択できます。ユーザーは、成行注文、指値注文、ストップリミット注文、トレーリングストップなどの好みの注文タイプを使用してポジションをオープンできます。
dYdX は無期限契約取引で最大 25 倍のレバレッジを提供するため、ユーザーは好みのレバレッジ比率を慎重に選択する必要があります。どの資産ペアでも 25 倍のレバレッジを使用すると、価格が突然ユーザーに不利に 4% 変動した場合に清算が発生する可能性があるため、リスク管理は非常に重要です。対照的に、より控えめな 5 倍のレバレッジを使用すると、取引を実行する余地が広がり、価格がユーザーに不利に 20% 変動した場合に清算が発生します。
最後に、ユーザーは「ポジション」タブでオープンポジションを表示して取引を追跡できます。
dYdXスポット取引
プラットフォームは永久取引に焦点を移したため、スポット取引は廃止されました。ただし、プラットフォームがバージョン 4 を完全に展開した後、スポット取引を復活させることについての議論が進行中です。
dYdX NFT
2022年XNUMX月、dYdXはHedgiesとして知られるNFTコレクションを発売しました。このコレクションには、XNUMX 人の独立したデジタル アーティストが作成したハリネズミのアニメーションが含まれています。
dYdXは、独立したデジタルアーティストによってデザインされたアニメーションハリネズミをフィーチャーしたHedgiesと呼ばれるNFTコレクションを発売しました。これらのNFTは、取引統計やコミュニティとの交流に基づいてユーザーに配布され、ユーザーの成果やコミュニティへの貢献に応じて報酬が与えられます。
Hedgie の所有者は、取引手数料の割引やコミュニティ内でのステータスの表示方法など、さまざまなメリットを享受できます。すべての Hedgies の初期配布は無料で鋳造され、dYdX ユーザーのアバターとして機能しました。これらの NFT は暗号通貨と取引を参照して設計されており、Web3 の文化を表しています。
dYdX手数料
dYdXは、集中型取引所では一般的な段階的な料金体系を採用しています。手数料は、トレーダーが証拠金取引と無期限取引のどちらに関与しているかによって異なります。 DAI、ETH、USDC 間のスワップは手数料無料で、無期限契約の取引には低ガス手数料がかかります。プラットフォームが V4 へのマージを完了すると、ガス料金は廃止されます。
DYDX トークンを保有するユーザーは、DYDX 残高に応じて、3% から 50% の範囲で追加の取引手数料割引を受けることができます。
入出金
dYdX はプラットフォームへの資金の入金に手数料を課しませんが、暗号通貨の出金には標準のネットワーク手数料が適用されます。トレーダーには、より迅速な引き出しのために 0.1% の手数料を支払うオプションがあります。
このプラットフォームでは法定通貨はサポートされておらず、資金を送金する唯一の方法は暗号通貨の出金であることに注意することが重要です。さらに、プラットフォームはユーザーの暗号ウォレットで利用可能な資金にアクセスすることで動作するため、デポジットは必要ありません。
免責事項： このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。
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タナ
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dYdX レビュー: 分散型プラットフォームでのデリバティブ取引で最高の体験を
あなたがデリバティブ トレーダーであり、DeFi の幅広い機能と高効率を提供するトラストレスで非保管的な側面を備えた集中型取引プラットフォームの利点を求めているとします。その場合、dYdX DeFi取引所は優れた選択肢です。 この記事では、この取引所について顧客の観点から知っておくべきいくつかの事実を概説します。したがって、最高レベルの公平性を備えた dYdX レビューになります。
概要 – dYdX レビュー
dYdX は、トレーダーにデリバティブ取引のための高度なツールを提供する分散型金融 (DeFi) プラットフォームです。機能と効率に関して集中取引プラットフォームの利点を提供します。 dYdX はイーサリアム ブロックチェーン上に構築されており、ユーザーは永久スワップ、先物、オプションなどのさまざまな種類のデリバティブを取引できます。
dYdX のユニークな特徴の 1 つは、非管理的な性質です。 これは、トレーダーが常に自分の資金を完全に管理でき、資産を保持するために集中管理機関を信頼する必要がないことを意味します。。代わりに、すべての取引はイーサリアム ブロックチェーン上のスマート コントラクトを使用して実行されます。これにより、すべての取引がブロックチェーン上で公開されるため、透明性と監査可能な取引も可能になります。
dYdX は操作が簡単なユーザーフレンドリーなインターフェイスを備えており、初心者から経験豊富なトレーダーに人気の選択肢となっています。高度なチャート作成、注文タイプ、リスク管理ツールなど、さまざまな取引ツールを提供します。このプラットフォームには、大量の取引を遅延なく処理できる堅牢なマッチング エンジンも備えています。
dYdX チームは、V4 アップグレードの開始後に、追加の取引可能な商品がプラットフォームに追加されることを発表しました。 2023年半ばまでに最終決定される予定。
さらに、dYdX はイーサリアムから移行し、将来的にプラットフォームのバックボーンとして機能する Cosmos SDK ネットワークを使用してブロックチェーンを作成する予定です。このトピックについては、記事の後半でさらに詳しく説明します。
dYdX は、仮想通貨およびブロックチェーン業界の最も著名なプレーヤーから大きな注目と投資を集めています。このプラットフォームは、アンドリーセン・ホロヴィッツ (a16z)、ポリチェーン・キャピタル、スリー・アローズ・キャピタルなどの大手ベンチャーキャピタル企業や、以下のような著名な個人投資家によって支援されています。 ブライアン・アームストロング、CoinbaseのCEO、Fred Ehrsam、CoinbaseとParadigmの共同創設者。
全体として、dYdX は、集中化および分散化された取引の利点を求めるトレーダーにとって優れた選択肢です。その非保管性により、ユーザーは高度なセキュリティと資金管理を実現できます。高度な取引ツールと効率的なマッチング エンジンにより、デリバティブ トレーダーにとって最高の選択肢となっています。
dYdXに関する情報
| 本社： | 該当なし - 分散型プラットフォーム |
| 年設立： | 2017 |
| レギュレーション： | なし-分散型 |
| 取引可能な暗号通貨: | 36+ |
| ネイティブトークン： | DYDXトークン |
| メーカー/テイカー料金： | 最低: 0% 最高:0.020%/0.050% |
| セキュリティ： | イーサリアム プロトコルで保護されているため、自己保管型のセキュリティ対策にはサードパーティの監査を受け、タイムロックされた管理者アカウントが必要です |
| 初心者向け： | No-DeFi プラットフォームは、新規ユーザーにとっては学習曲線が急峻になる可能性があります。取引や分散型アプリケーションに精通している人なら、dYdX が簡単だとわかるでしょう。 |
| KYC / AML検証 | なし |
| フィアット通貨のサポート： | なし |
| 入金/出金方法： | 暗号資産 |
dYdXの特徴
dYdX は、ユーザーが暗号資産の貸し借り、将来の価格の推測を可能にする分散型交換プロトコルです。このプラットフォームの最終的な目標は、株式、債券、外国為替、商品など、従来の市場で通常見られるさまざまな取引手段をブロックチェーンに導入し、誰もがアクセスできる完全に分散化された取引ハブを確立することです。
多くの DeFi プロトコルが同様のサービスを提供しているように見えるかもしれませんが、dYdX はウォール街とブロックチェーンの融合を構想し、仮想通貨以上のブロックチェーン取引の未来となりつつあります。
従来の市場に存在する高度な証拠金取引ツールや機能を備えていないほとんどの DeFi DEX とは異なり、dYdX は分散型取引機能を集中型取引のレベルに引き上げることを目指しています。このプラットフォームは両方を融合することで、ブロックチェーン技術を活用して業界全体をまだ達成されていない高みへ前進させることを目指しています。
それでは、dYdX の具体的な機能のいくつかを詳しく見てみましょう。
StarkWare レイヤー 2 スケーラビリティ インフラストラクチャ
StarkWare は、ブロックチェーン ネットワークが直面するスケーラビリティの問題を解決することを目的としたレイヤー 2 スケーラビリティ インフラストラクチャです。これはイーサリアム上に構築されており、ゼロ知識証明の一種である zk-STARK テクノロジーを使用して、ネットワークのトランザクション処理能力を向上させます。
StarkWare ソリューションを実装することで、イーサリアムやその他のブロックチェーン ネットワークのスケーラビリティが桁違いに向上し、より大量のトランザクションを処理できるようになります。これは、オフチェーンの計算とトランザクションのバッチ処理を使用することで実現され、オンチェーンで処理する必要があるデータの量が大幅に削減されます。
StarkWare インフラストラクチャの主な利点の 1 つは、複雑な計算をオフチェーンで処理できることです。これにより、スマート コントラクト操作のより高速かつ効率的な処理が可能になり、高い計算能力を必要とするアプリケーションにとって特に有益です。
さらに、ゼロ知識証明の使用により、StarkWare によって処理されるトランザクションのプライバシーとセキュリティが確保され、ブロックチェーン ネットワークを拡張するための堅牢で信頼性の高いソリューションになります。
効率を向上させ、ガス料金を削減するために、dYdX は主要なイーサリアム レイヤー 2 スケーリング ソリューションである StarkWare と提携しました。このパートナーシップの目的は、 プラットフォームのスケーラビリティを強化し、ガス料金をほぼ時代遅れにする。現在、レイヤー 2 プロトコルではクロスマージン無期限契約取引のみが利用可能ですが、チームは近い将来、残りのサービスを拡張する予定です。
StarkWareと提携することで、 dYdX は、ZK-Rollups を利用するイーサリアム レイヤー 2 スケーリング ソリューションへのアクセスを取得しました。このテクノロジーは、複数のトランザクションを単一のバッチにバンドルし、有効性の証明とともにイーサリアム ブロックチェーンにポストします。 ZK-Rollups は dYdX 取引所に最適であり、高スループット、即時ファイナリティ、セルフカストディ、取引プライバシーを提供します。
このパートナーシップの利点には次のような大きなものがあります。 ガス料金と取引手数料の削減、最小取引サイズの縮小、クロスマージン機能、より多くの取引ペアのサポート、即時取引決済、より高いパフォーマンスの価格オラクル、より高いレバレッジ、より低い清算ペナルティ。この提携は DEX 取引業界における重要な進歩を示し、dYdX がこの分野でトップの分散型取引プロトコルになるという使命を達成するのに役立ちます。
dYdX V4 & dYdX チェーン
DeFiプロトコルがイーサリアムから離れて独自のブロックチェーンを作成することは一般的ではありません。しかし、dYdX は、Cosmos SDK と Tendermint Proof-of-Stake コンセンサス プロトコルを使用して独自のチェーンを開発することで、まさにそれを実現する予定です。 Cosmos 上に構築することで、dYdX はアプリケーション固有のブロックチェーンのエコシステムにアクセスできるようになります。。 dYdX の 4 番目のイテレーション (V2023) へのアップグレードは、XNUMX 年半ばまでに完了する予定です。
イーサリアムから離れてそのチェーンを作成するという dYdX の決定は、暗号通貨の世界では比較的珍しい動きですが、チームはイーサリアム L2 のパフォーマンスと集中化について懸念を抱いていました。この動きによりプロトコルは完全に分散化されることになり、今後の規制当局の取り締まりの中で賢明な動きとみなされている。
DYDX トークンは dYdX V1 の L4 トークンとして使用される予定であり、ネットワークを保護し、プラットフォーム上の取引手数料をカバーするためにバリデーターによってステークされる必要があります。。プラットフォーム企業はトークンの使用方法を制御できず、その所有者がトークンを管理することになります。現在、dYdX V3 はほとんどが分散型ですが、注文帳とマッチング エンジンは集中型システムに依存しています。 V4 へのアップグレードと Cosmos および dYdX Chain への移行により、すべてのシステムで完全な分散化が可能になります。
オフチェーン、分散型オーダーブックとマッチング
分散型オーダーブックとマッチングエンジンを導入した dYdX V4 は、分散型でありながら、プロのトレーダーや機関が求める取引体験を提供できるようになります。
dYdX は、システムをゼロから構築することで標準を確実に満たし、既存の L1 プロトコルや L2 プロトコルでは不可能な高スループットや高速トランザクションなどの機能を提供できます。 オーダーブックベースのプロトコルを使用するという決定は、dYdX を自動マーケットメーカーまたは RFQ システムを使用するほとんどの DEX とは区別し、ユーザーのニーズを満たすというプラットフォームの取り組みを示しています。
この実装により、高いパフォーマンス、スケーラビリティ、および分散型で信頼できるシステムが可能になります。バリデーターは、コンセンサスプロセスに参加し、オーダーブックに流動性を提供することで報酬を獲得します。 DYDX トークンは、dYdX ブロックチェーンのガバナンスと経済面でも役割を果たします。これは、取引手数料の支払い、ネットワークの保護、ガバナンスの決定への参加に使用されます。
このアプローチは、流動性供給のために自動マーケット メーカー (AMM) モデルに依存する多くの DEX で使用されている現在のモデルからの大幅な逸脱を表しています。 オフチェーンのオーダーブックとオンチェーン決済を使用することで、dYdX は完全に分散化され非保管的な状態を保ちながら、集中型取引所の機能とエクスペリエンスを提供できるようになります。。このイノベーションは、DeFiの中核的価値を維持しながら、オーダーブックベースの取引と高いパフォーマンスを優先する新世代のDEXへの道を開く可能性があります。
取引ガス手数料なし
明確にするために、トレーダーは dYdX V4 チェーンでガス料金を支払う必要はありませんが、それでも取引手数料またはネットワーク手数料の形で料金を支払う必要があります。 これらの手数料は取引量に基づいて決定されます バリデーターがネットワーク上のトランザクションを処理および検証するよう奨励することを目的としています。ただし、これらの手数料はイーサリアムベースのプロトコルに関連するガス料金よりも大幅に低くなることが期待されており、ユーザーにとってdYdXでの取引はよりアクセスしやすく、コスト効率が高くなります。
dYdXでの取引
dYdX でのピアツーピアの空売り、融資、デリバティブ取引により、集中型プラットフォームに伴うリスクの多くが排除されます。 dYdX は、ブロックチェーン技術の利点を活用することで、トレーダーが信用取引、スポット取引、無期限契約などに参加できる透明で安全なプラットフォームを提供します。さらに、 dYdX のオフチェーン オーダーブックとオンチェーン決済の使用は、今後の完全分散型インフラストラクチャへの移行と併せて、トレーダーが分散化とセキュリティを維持しながら高いパフォーマンスを体験できることを保証します。
dYdX は、投資家に革新的な財務戦略を提供する分散型取引所です。これらには、トレーダーが価格下落から利益を得て、既存のポジションをヘッジできる空売りが含まれます。さらに、dYdX は空売り者に完全担保の低リスクローンを提供し、トークン所有者が金利手数料を獲得できるようにします。
dYdX は、レイヤー 2 無期限契約の取引のリーダーでもあります。 コミュニティ構築のための NFT コレクション。さらに、リスクのないテスト環境を必要とするプロジェクトに Ropsten Ethereum Testnet インターフェイスを提供します。
dYdX は、デリバティブや証拠金取引を提供する数少ない分散型プロトコルの 1 つとして、仮想通貨トレーダーの間で非常に人気があり、急速な普及と高い総額ロックにつながっています。
信用取引プロトコル
dYdX は、トレーダーが資産を借りて別の資産と交換し、後で利息とともに借りた資産を返済できる信用取引を提供しています。 これには、空売りとレバレッジを利用したロングが含まれます。
空売りには、資産を借りて、それを相場通貨で売却することが含まれます。トレーダーは資産価格が下落すると利益を得ることができますが、価格が上昇すると損失を被ることになります。貸し手はトレーダーから利息を受け取ります。
レバレッジを利用したロングポジションには、資産を購入するために相場通貨を借りることが含まれます。トレーダーは資産価格が上昇すると利益を得ることができますが、下落すると損失を被ることになります。利益または損失は、原資産の価格変動にレバレッジ比率を乗じたものに基づきます。
dYdX は、ETH、DAI、USDC の 3 つの資産のみの証拠金取引をサポートしています。これは、取引可能な資産に適切な流動性と量が必要であるためであり、dYdX は純粋な貸し借りプラットフォームではなく、完全な信頼性を備えた許可不要の分散型証拠金取引プロトコルです。
dYdX は、個別証拠金とクロス証拠金の 20 種類の証拠金取引を提供します。 ERCXNUMX トークンの分散マージン取引を容易にするために、プロトコルはイーサリアム スマート コントラクトを使用します。署名付きメッセージで、貸し手は金額、関与するトークン、金利などの情報を提供することで、信用取引用のローンを提供できます。
コントラクトがこのメッセージを受信すると、トレーダーの口座から証拠金を自身に送金し、0x などの分散型取引所を使用して、トレーダーの買い注文で指定された融資額を売却します。その後、スマート コントラクトは、トレーダーのポジションの期間中、融資額のデポジットを保持します。
永久トレーダーは最大 25 倍のレバレッジを利用できますが、レバレッジをかけたポジションをオープンして資産を借りるにはローンを過剰に担保する必要があります。 dYdXでは、ユーザーは借入前に融資金額の125％を入金する必要があり、115％の担保率が維持されない場合は清算が発生する可能性があります。これにより、プラットフォームの安全性が確保され、デフォルトのリスクが軽減されます。
永久取引
dYdX の無期限取引機能は、トレーダーが無期限契約、つまり有効期限がない公開市場で取引できるという点でユニークです。
これにより、トレーダーは、所定の取引条件が満たされるまで、買いまたは売りのポジションを無期限に保持することができます。たとえば、トレーダーが 1 BTC を 100,000 ドルで売る注文を出した場合、注文はビットコインが 100,000 ドルに達して取引が完了するまでアクティブのままになります。トレーダーは、トリガーされる前であればいつでも契約を閉じることで契約を終了できます。
dYdX の永久取引機能により、トレーダーは取引を最大 25 倍まで活用できます、35以上の異なる資産をロングまたはショートすることができます。さらに、dYdX を使用すると、トレーダーはわずか 10 ドルから始めることができます。これは、分散型金融プラットフォームの中で最小取引規模が最も低い部類に入ります。
dYdX で永久契約の取引を開始するには、ユーザーが従う必要があるいくつかの手順があります。まず、ユーザーは USDC または任意の ERC-20 トークンを dYdX のレイヤー 2 プラットフォーム上の永久アカウントに入金する必要があります。これは、メタマスク ウォレットを通じてレイヤー 1 イーサリアム トランザクションを送信することで実行できます。ユーザーは、取引手数料を支払うのに十分な ETH がウォレットにあることを確認する必要があります。
次に、ユーザーはスターク キーを生成する必要があります。スターク キーは、自分のイーサリアム キーを dYdX のスマート コントラクトにリンクする公開キーです。このキーは、dYdX のレイヤー 2 インフラストラクチャ上でユーザーのアカウントを識別するために使用され、ユーザーのブラウザ上にローカルに保存されます。 Stark キーを生成し、dYdX のレイヤー 2 を有効にするには、ユーザーはプラットフォームの利用規約とプライバシー ポリシーに同意する必要があります。
これらの最初のステップが完了すると、ユーザーは BTC-USD、ETH-USD、LINK-USD 無期限などのさまざまなオプションから取引する市場を選択できます。ユーザーは、成行注文、指値注文、ストップリミット注文、トレーリングストップなどの好みの注文タイプを使用してポジションをオープンできます。
dYdX は無期限契約取引で最大 25 倍のレバレッジを提供するため、ユーザーは好みのレバレッジ比率を慎重に選択する必要があります。どの資産ペアでも 25 倍のレバレッジを使用すると、価格が突然ユーザーに不利に 4% 変動した場合に清算が発生する可能性があるため、リスク管理は非常に重要です。対照的に、より控えめな 5 倍のレバレッジを使用すると、取引を実行する余地が広がり、価格がユーザーに不利に 20% 変動した場合に清算が発生します。
最後に、ユーザーは「ポジション」タブでオープンポジションを表示して取引を追跡できます。
dYdXスポット取引
プラットフォームは永久取引に焦点を移したため、スポット取引は廃止されました。ただし、プラットフォームがバージョン 4 を完全に展開した後、スポット取引を復活させることについての議論が進行中です。
dYdX NFT
2022年XNUMX月、dYdXはHedgiesとして知られるNFTコレクションを発売しました。このコレクションには、XNUMX 人の独立したデジタル アーティストが作成したハリネズミのアニメーションが含まれています。
dYdXは、独立したデジタルアーティストによってデザインされたアニメーションハリネズミをフィーチャーしたHedgiesと呼ばれるNFTコレクションを発売しました。これらのNFTは、取引統計やコミュニティとの交流に基づいてユーザーに配布され、ユーザーの成果やコミュニティへの貢献に応じて報酬が与えられます。
Hedgie の所有者は、取引手数料の割引やコミュニティ内でのステータスの表示方法など、さまざまなメリットを享受できます。すべての Hedgies の初期配布は無料で鋳造され、dYdX ユーザーのアバターとして機能しました。これらの NFT は暗号通貨と取引を参照して設計されており、Web3 の文化を表しています。
dYdX手数料
dYdXは、集中型取引所では一般的な段階的な料金体系を採用しています。手数料は、トレーダーが証拠金取引と無期限取引のどちらに関与しているかによって異なります。 DAI、ETH、USDC 間のスワップは手数料無料で、無期限契約の取引には低ガス手数料がかかります。プラットフォームが V4 へのマージを完了すると、ガス料金は廃止されます。
DYDX トークンを保有するユーザーは、DYDX 残高に応じて、3% から 50% の範囲で追加の取引手数料割引を受けることができます。
入出金
dYdX はプラットフォームへの資金の入金に手数料を課しませんが、暗号通貨の出金には標準のネットワーク手数料が適用されます。トレーダーには、より迅速な引き出しのために 0.1% の手数料を支払うオプションがあります。
このプラットフォームでは法定通貨はサポートされておらず、資金を送金する唯一の方法は暗号通貨の出金であることに注意することが重要です。さらに、プラットフォームはユーザーの暗号ウォレットで利用可能な資金にアクセスすることで動作するため、デポジットは必要ありません。
免責事項： このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。
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