キーポイント：
- シルバーゲートは依然としてSECと同行の監視下にあるが、依然として危機の真っただ中にある。
- 革新的なビジネス モデルにより、銀行は前回の強気相場で多額の利益を得ることができました。ただし、それは市場環境に大きく左右されます。
- 銀行がこの困難を乗り越える鍵は、顧客の引き出しニーズを満たすのに十分なサポートが得られるかどうかにある。
仮想通貨に優しい銀行であるシルバーゲートに対して多くの批判が向けられている。
2月2022日、シルバーゲートは最近、自社が「資本不足」であることを認め、60年の年次報告書の発行を延期すると発表した。その結果、Coinbase、Paxos、CircleはSilvergateとの取引を停止し、TetherとGeminiはSilvergateとの関わりはないと述べた。その結果、同社の株価はXNUMX日で約XNUMX％下落した。
同社はシグネチャーバンクに次ぐ第2位の仮想通貨バンキングサービスプロバイダーとして多くの取引所、マーケットメーカー、ステーブルコイン発行者と緊密な関係を築いているが、FTXの雷雨に続いて一連の打撃を受けている。弱気市場による顧客の圧迫により、流動性の状況が悪化する可能性があります。
しかし、シルバーゲートは依然として SEC と銀行全般の監視の対象となっている。多くの融資や救済資金を受け入れてきた。規制措置を受けて大規模な暴走を阻止し、市場と消費者の信頼を回復できれば、危機は一定の範囲内に収まると予測される。
コミュニティ銀行の移行に暗号が使用される
同社の声明によると、シルバーゲートは1988年に米国カリフォルニア州で設立された。地元の小売銀行としてスタートしました。 CEOのアラン・レーンは2013年に仮想通貨セクターに参入する準備をしていました。
同社の仮想通貨の世界的なビジネスモデルは、ローン、SEN、そしてFacebookが購入した死産のDIEMステーブルコインの3つのセクターに分けられる可能性がある。融資ビジネスは主に鉱山会社のマラソンとマイクロストラテジー向けであり、SEN ネットワークは主に取引所向けです。
主な顧客は大手取引所や取引機関で、取引所や消費者による現金の入出金や従来の銀行システムとの連携を支援します。仮想通貨企業と法定通貨と仮想通貨の関係の機能。シルバーゲートには、1620 年 104 月現在、交換業者 2022 社を含む XNUMX 社の顧客がいます。
SEN (Silvergate Trade Network、Silvergate Exchange Network) は最も重要なビジネス コンポーネントであり、取引所や機関投資家が自身の Silvergate 口座と他の Silvergate 顧客口座の間で中断することなくドルを送金し、リアルタイム決済で取引できるようにします。
RESTful JSON API を使用すると、クライアントは銀行の営業時間の制約によるトランザクションの遅延を回避しながら、電信送金データをクエリできます。これは、世界のビットコイン市場の 24 時間機能を支える重要な柱です。 SEN は主な事業として、銀行の送金手数料やサービス手数料の収入を支援しており、これらの手数料は全体の収入の約 20% を占めています。
シルバーゲートは、創造的なビジネスアプローチにより、過去の強気相場で多額の利益を上げました。顧客預金は、112 年 20 月 2021 日に 200 ドルに達しました。SEN は、2021 年第 XNUMX 四半期に XNUMX 億ドルを超える企業取引を処理し、世界で XNUMX 番目に大きい企業になりました。これは、Signature に次いで XNUMX 番目に大きな仮想通貨フレンドリーな銀行です。
2022 年の第 XNUMX 四半期の終わりまでに、Coinbase、Paxos、Crypto.com、Gemini、Kraken、Bitstamp、Circle が Silvergate の預金者のトップ XNUMX に入り、銀行の預金の半分以上を占めることになります。
しかし、収益に最も貢献しているのは融資業界であり、収益モデルも従来の銀行の古典的な金利スプレッドであり、短期預金は債券、株式、その他の投資や融資に使用され、低金利のものも含まれます。 -デジタル資産住宅ローンの金利。
MicroStrategyは205年2022月にシルバーゲートから2025億4.3万ドルの融資を受けており、その期限はXNUMX年に期限が切れる。同社はさらに、シルバーゲートの破産のため、債務を事前に返済する予定はないことを示した。シルバーゲートはまた、より多くの資金を得るために有価証券を差し入れ、その結果、連邦住宅ローン銀行からXNUMX億ドルの融資を受けることになった。
FTX嵐の影響でシルバーゲートが制圧される
シルバーゲートはかつて株式市場の寵児とみなされていた。キャシー・ウッド氏のARKフィンテック・イノベーション、ステート・ストリート銀行、マーケットメーカー企業シタデルはいずれも同社株を大量保有しており、21年2021月XNUMX日の株価達成に貢献している。
最高値は239ドルで、市場価値は7億ドルを超えた。それにもかかわらず、問題が悪化するにつれて、同社の株価は今年12月5日のIPO価格である70ドルを下回るまで急落した。憂慮すべきことに、同社の株式の100,000％以上が空売りされていた。ソロスはまた、XNUMXのプットオプションを購入する機会を利用しました。
ただし、この戦略は市場の状況に大きく依存します。実際、仮想通貨金融システム全体は 2022 年に壊滅的な問題に直面し始めていますが、シルバーゲートにとって最も致命的な影響は FTX 雷雨です。 FTX と Alameda は両方とも Silvergate アカウントを開設しました。米国司法省はその資産を没収した。
FTXの消滅に伴い、複数の取引所の統合撤退の動きが活発化した。取引所に対するユーザーの信頼は揺らぎ、多くの人が資金を引き出した。その後、取引所はシルバーゲート協同組合から撤退した。シルバーゲートの唯一の選択肢は、結果として生じる撤退義務を果たすために自社資産の売却を続けることであった。
シルバーゲートの仮想通貨関連預金は68年第4四半期だけで2022％減少し、8.1億ドルを超える顧客の出金処理を行った結果、シルバーゲートは流動性と返済に重大な問題を抱え、累積損失は949億2013万ドルを超えた。 5.2年以降、収益はすべて差し引かれ、借金運用となっている。自社の存続のため、4年第2022四半期に40億ドル相当の債券を累積割引で売却し、従業員の200％（約XNUMX人）を解雇する予定だ。
シルバーゲートは、4.6年31月2022日時点で3.8億ドル以上の現金および現金同等物を保有しており、顧客の預金総額はXNUMX億ドルで、これは多くの場合、消費者の引き出し数に匹敵します。
それにもかかわらず、これらの資産は完全に最新のものではなく、満期の不一致により、ユーザーの出金要求に即座に応えることは不可能です。取引所とは異なり、銀行は常に部分準備金制度を採用しているため、短期的に大規模な引き出し需要に直面すると、重大なランオン問題が発生する可能性があります。
シルバーゲートはまだ10-Kレポートを発表しておらず、その支払い能力が懸念の種となっている。 SEC は企業に 10-K 報告書の提出を義務付けています。多くの場合、完全な財務諸表、貸借対照表、キャッシュ フロー計算書が含まれる年次報告書よりも内容が充実しています。シルバーゲートは、支払い能力を証明するために2023年に発行すると述べている。
まとめ
シルバーゲートはその経済戦略により、仮想通貨業界にあまりにも大きく依存している。顧客が 1,000 人未満の銀行は、すべてを失っても成功するでしょう。仮想通貨業界に危機があれば、すぐに死のスパイラルに陥るだろう。
同社が嵐を乗り越えられるかどうかは、市場の信頼を維持しながら顧客の引き出しニーズを満たすのに十分な支援を得ることができるかどうか、「テイカー」が買収に意欲的であるかどうか、あるいは彼らがゼロリターンモードに入って新たな主要プレーヤーになるかどうかにかかっています。暗号サークル。
それは難問です。それにもかかわらず、仮想通貨の規制が強化されれば、取引所に基づく銀行のビジネスモデルはもはや成り立たなくなるだろう。シルバーゲートは今後、事業戦略をどのように修正するかという大きな課題に直面することになる。
免責事項： このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。
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ハロルド
Coincuニュース
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シルバーゲートは仮想通貨の行き詰まりに陥るのか?
キーポイント：
- シルバーゲートは依然としてSECと同行の監視下にあるが、依然として危機の真っただ中にある。
- 革新的なビジネス モデルにより、銀行は前回の強気相場で多額の利益を得ることができました。ただし、それは市場環境に大きく左右されます。
- 銀行がこの困難を乗り越える鍵は、顧客の引き出しニーズを満たすのに十分なサポートが得られるかどうかにある。
仮想通貨に優しい銀行であるシルバーゲートに対して多くの批判が向けられている。
2月2022日、シルバーゲートは最近、自社が「資本不足」であることを認め、60年の年次報告書の発行を延期すると発表した。その結果、Coinbase、Paxos、CircleはSilvergateとの取引を停止し、TetherとGeminiはSilvergateとの関わりはないと述べた。その結果、同社の株価はXNUMX日で約XNUMX％下落した。
同社はシグネチャーバンクに次ぐ第2位の仮想通貨バンキングサービスプロバイダーとして多くの取引所、マーケットメーカー、ステーブルコイン発行者と緊密な関係を築いているが、FTXの雷雨に続いて一連の打撃を受けている。弱気市場による顧客の圧迫により、流動性の状況が悪化する可能性があります。
しかし、シルバーゲートは依然として SEC と銀行全般の監視の対象となっている。多くの融資や救済資金を受け入れてきた。規制措置を受けて大規模な暴走を阻止し、市場と消費者の信頼を回復できれば、危機は一定の範囲内に収まると予測される。
コミュニティ銀行の移行に暗号が使用される
同社の声明によると、シルバーゲートは1988年に米国カリフォルニア州で設立された。地元の小売銀行としてスタートしました。 CEOのアラン・レーンは2013年に仮想通貨セクターに参入する準備をしていました。
同社の仮想通貨の世界的なビジネスモデルは、ローン、SEN、そしてFacebookが購入した死産のDIEMステーブルコインの3つのセクターに分けられる可能性がある。融資ビジネスは主に鉱山会社のマラソンとマイクロストラテジー向けであり、SEN ネットワークは主に取引所向けです。
主な顧客は大手取引所や取引機関で、取引所や消費者による現金の入出金や従来の銀行システムとの連携を支援します。仮想通貨企業と法定通貨と仮想通貨の関係の機能。シルバーゲートには、1620 年 104 月現在、交換業者 2022 社を含む XNUMX 社の顧客がいます。
SEN (Silvergate Trade Network、Silvergate Exchange Network) は最も重要なビジネス コンポーネントであり、取引所や機関投資家が自身の Silvergate 口座と他の Silvergate 顧客口座の間で中断することなくドルを送金し、リアルタイム決済で取引できるようにします。
RESTful JSON API を使用すると、クライアントは銀行の営業時間の制約によるトランザクションの遅延を回避しながら、電信送金データをクエリできます。これは、世界のビットコイン市場の 24 時間機能を支える重要な柱です。 SEN は主な事業として、銀行の送金手数料やサービス手数料の収入を支援しており、これらの手数料は全体の収入の約 20% を占めています。
シルバーゲートは、創造的なビジネスアプローチにより、過去の強気相場で多額の利益を上げました。顧客預金は、112 年 20 月 2021 日に 200 ドルに達しました。SEN は、2021 年第 XNUMX 四半期に XNUMX 億ドルを超える企業取引を処理し、世界で XNUMX 番目に大きい企業になりました。これは、Signature に次いで XNUMX 番目に大きな仮想通貨フレンドリーな銀行です。
2022 年の第 XNUMX 四半期の終わりまでに、Coinbase、Paxos、Crypto.com、Gemini、Kraken、Bitstamp、Circle が Silvergate の預金者のトップ XNUMX に入り、銀行の預金の半分以上を占めることになります。
しかし、収益に最も貢献しているのは融資業界であり、収益モデルも従来の銀行の古典的な金利スプレッドであり、短期預金は債券、株式、その他の投資や融資に使用され、低金利のものも含まれます。 -デジタル資産住宅ローンの金利。
MicroStrategyは205年2022月にシルバーゲートから2025億4.3万ドルの融資を受けており、その期限はXNUMX年に期限が切れる。同社はさらに、シルバーゲートの破産のため、債務を事前に返済する予定はないことを示した。シルバーゲートはまた、より多くの資金を得るために有価証券を差し入れ、その結果、連邦住宅ローン銀行からXNUMX億ドルの融資を受けることになった。
FTX嵐の影響でシルバーゲートが制圧される
シルバーゲートはかつて株式市場の寵児とみなされていた。キャシー・ウッド氏のARKフィンテック・イノベーション、ステート・ストリート銀行、マーケットメーカー企業シタデルはいずれも同社株を大量保有しており、21年2021月XNUMX日の株価達成に貢献している。
最高値は239ドルで、市場価値は7億ドルを超えた。それにもかかわらず、問題が悪化するにつれて、同社の株価は今年12月5日のIPO価格である70ドルを下回るまで急落した。憂慮すべきことに、同社の株式の100,000％以上が空売りされていた。ソロスはまた、XNUMXのプットオプションを購入する機会を利用しました。
ただし、この戦略は市場の状況に大きく依存します。実際、仮想通貨金融システム全体は 2022 年に壊滅的な問題に直面し始めていますが、シルバーゲートにとって最も致命的な影響は FTX 雷雨です。 FTX と Alameda は両方とも Silvergate アカウントを開設しました。米国司法省はその資産を没収した。
FTXの消滅に伴い、複数の取引所の統合撤退の動きが活発化した。取引所に対するユーザーの信頼は揺らぎ、多くの人が資金を引き出した。その後、取引所はシルバーゲート協同組合から撤退した。シルバーゲートの唯一の選択肢は、結果として生じる撤退義務を果たすために自社資産の売却を続けることであった。
シルバーゲートの仮想通貨関連預金は68年第4四半期だけで2022％減少し、8.1億ドルを超える顧客の出金処理を行った結果、シルバーゲートは流動性と返済に重大な問題を抱え、累積損失は949億2013万ドルを超えた。 5.2年以降、収益はすべて差し引かれ、借金運用となっている。自社の存続のため、4年第2022四半期に40億ドル相当の債券を累積割引で売却し、従業員の200％（約XNUMX人）を解雇する予定だ。
シルバーゲートは、4.6年31月2022日時点で3.8億ドル以上の現金および現金同等物を保有しており、顧客の預金総額はXNUMX億ドルで、これは多くの場合、消費者の引き出し数に匹敵します。
それにもかかわらず、これらの資産は完全に最新のものではなく、満期の不一致により、ユーザーの出金要求に即座に応えることは不可能です。取引所とは異なり、銀行は常に部分準備金制度を採用しているため、短期的に大規模な引き出し需要に直面すると、重大なランオン問題が発生する可能性があります。
シルバーゲートはまだ10-Kレポートを発表しておらず、その支払い能力が懸念の種となっている。 SEC は企業に 10-K 報告書の提出を義務付けています。多くの場合、完全な財務諸表、貸借対照表、キャッシュ フロー計算書が含まれる年次報告書よりも内容が充実しています。シルバーゲートは、支払い能力を証明するために2023年に発行すると述べている。
まとめ
シルバーゲートはその経済戦略により、仮想通貨業界にあまりにも大きく依存している。顧客が 1,000 人未満の銀行は、すべてを失っても成功するでしょう。仮想通貨業界に危機があれば、すぐに死のスパイラルに陥るだろう。
同社が嵐を乗り越えられるかどうかは、市場の信頼を維持しながら顧客の引き出しニーズを満たすのに十分な支援を得ることができるかどうか、「テイカー」が買収に意欲的であるかどうか、あるいは彼らがゼロリターンモードに入って新たな主要プレーヤーになるかどうかにかかっています。暗号サークル。
それは難問です。それにもかかわらず、仮想通貨の規制が強化されれば、取引所に基づく銀行のビジネスモデルはもはや成り立たなくなるだろう。シルバーゲートは今後、事業戦略をどのように修正するかという大きな課題に直面することになる。
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