キーポイント：
- Andre Cronje と Daniele Setagalli は、DeFi を徐々に変化させる veToken アプリケーションを使用して ve(3,3) メカニズムを作成しました。
- このメカニズムの目的は、トークンの発行とポジティブな動作をより適切に一致させ、現在の AMM システムの問題を解決することです。
- アンドレの仕組みが独占である限り、投資家にはチャンスがあり、多くの個人が参加するでしょう。
DeFi（分散型金融）界で最も有力な人物であるアンドレ・クロンジェ氏とダニエレ・セスタガリ氏は、Fantomブロックチェーン上にve(3,3)という名前の新製品がデビューすることをほのめかしており、そのアプリケーションveTokenも明るい材料だ。
では、このプロジェクトはDeFiの将来に値するのでしょうか? Coincu は、この記事でこのプロジェクトに関する重要な情報を提供します。
ve(3,3) とは何ですか?
Ve(3,3) は、 Yearn Finance の作成者である Andre Cronje によって提示された新しい DeFi トークンノミクスの概念です。
これは、Cronje の最新の取り組みである Solidly Exchange で使用されています。Solidly Exchange は、Andre Cronje が 6 年 2022 月 3,3 日に DeFi からの撤退を発表したという事実にもかかわらず、引き続き実行されています。このコンセプトは、Olympus DAO (XNUMX) アーキテクチャと投票エスクロー トークンノミクスを組み合わせたものです ( 「ve」）Curve や Convex などのプロトコルから。
Curve Finance などの DeFi イニシアチブに参加することで、ユーザーは取引に参加するためにプラットフォーム内に資産をロックすることが頻繁に要求されます。その結果、トークンは市場に流通せず、トークンが制限され、追加の投資ができなくなります。
その結果、DeFi の流動性の問題を克服するために ve(3,3) が作成されました。この方法は、ユーザーが市場で自由にトークンを売買、取引できるようにすることで、DeFiにロックされたトークンの流動性の向上に貢献します。
これはプロトコルの動作メカニズムの名前であり、多くの人が誤解しているトークン名ではありません。前述したように、そのメカニズムには次のものが含まれます。
「ve」という仕組みは投票保証金（Vote Escrow）を表します。
これは、投票権や賞品を取得するために資産をロックするシステムです。ロック時間が長いほど、投票権と特典が大きくなります。この手法の欠点は、流動性が欠如していることです。 Curve Finance はこのモデルを実装しました。
たとえば、Curve Finance モデルで CRV トークンをロックすると、veCRV が取得されます。 CRV ロック期間は 1 週間から 4 年間です。ロック時間が長いほど、より多くの veCRV が受信されます。 veCRV を使用すると、プロトコル ガバナンスに参加し、変更に投票し、取引手数料を受け取り、インセンティブを向上させることができます。
ステーキング/希釈 (3,3)
オリンパス DAO プロジェクトは、ユーザーにできるだけ多くの OHM をステーキングするよう奨励するためにこのアプローチを考案しました。このシステムの欠点は、トークン報酬のインフレです。より多くの OHM が生成されると、トークンの価値は低下します。
ゲーム理論のオリンパス DAO モデル (3,3) がプロトコルで使用され、プラットフォーム プレーヤーの行動と決定 (ステーキング、ボンディング、販売) を分析します。 (3,3) は、すべてのユーザーがプラットフォームに賭け、全員が利益を得る最適な動作を示します。
しかし、ゲーム理論の心理学研究によると、報酬には差があるため、誰もが同じ考え方や行動をするわけではありません。したがって、(3,3) は一時的な均衡点としてのみみなされます。このバランスがいつか崩れるかもしれません。最終的に、ここでの目標は、双方が利益を得るモデルの最終的な均衡を発見することです。
前の 3,3 つの方法のモデルに基づいて、Andre Cronje と Daniele Sestagalli は、ユーザーがトークンをプールにロックし、その動作から利益を得るように奨励することを目的として ve(XNUMX) を考案しました。
機構のポイント
ve(3,3) の目的は、トークンの発行をポジティブな行動とより適切に一致させることと、流動性の提供は一時的に補助されるものの、より持続可能なインセンティブ生成メカニズムである手数料生成という既存の自律マーケットメーカー (AMM) 設計の問題に対処することです。 、 ではありません。
現在の AMM は主に LP を対象としており、無料トークンの短期間の発行と引き換えに、プロトコルの流動性プールへの流動性の入金を促進します。 Cronje 氏は、プロトコルによる AMM の悪用を容易にするために、AMM にはいくつかの変更が必要であると考えています。
- ユーザーの流動性にトークンのインセンティブを単純に含めることができなければなりません。
- トークンの発行は、流動性を利用して容易に賄賂で賄われる必要があります。
- 手数料は、インセンティブを与える流動性から発生できる必要があります。
- 承認なしで流動性を展開できなければなりません。
そして現時点で、上記の疑問は答えられています。 DeFi の難しい問題は、ve(3,3) がもたらす次のようなメリットで浮き彫りになります。
トークン保有者は資産をロックするよう奨励されます
このメカニズムは流動性を提供するのではなく、取引手数料の徴収を奨励します。これは、自分の資金をロックした人は、投票したプールによって徴収された取引手数料の 100% を受け取ることになることを意味します。これは、消費者を誘惑して資産をシステム内にロックするための魅力的な戦略です。
排出率
このメカニズムには、トークンの排出速度を変更する機能があります。市場の供給によって新しいトークンの生産ペースが決まり、プロトコルにロックされているトークンが少ないほどインセンティブは大きくなります。これは、トークンの需要と供給のバランスをとるのに役立ち、トークンの価格維持能力を高めます。
veトークン
DeFiの担保として使用できるNFTです。これにより、資産を流通市場で取引できるようになります。さらに、NFT化はプロトコル上の資産管理の透明性の向上に貢献します。
ユーザーは、ネイティブ トークンを譲渡不可の veToken や投票権と交換できます。これは、アクティブなプロトコル管理者のコミュニティを構築するのに役立つと同時に、第三者による攻撃の可能性を下げることで DeFi システムのセキュリティを強化します。
なぜそれが DeFi の未来なのでしょうか?
プロトコルは現在、インセンティブのメカニズムとトークン所有者への価値の創出との間のバランスを取るのに苦労しています。さらに、トークンには流動性の問題があり、販売したくても通常は販売できないため、最適ではありません。
このパラダイムにより、veToken は流通市場で交換できる貴重な NFT となりました。ロックされたガバナンス トークンの流通市場が確立されます。この市場は議決権を販売する場所と考えられるかもしれません。
これを資産タイプと組み合わせると、次のようないくつかの利点が得られます。
- デフレが発生しました。
- 自由に転移する能力を持つ。
- 取引手数料の直接分配 (手数料は財務省に直接送金され、買戻し/バーン/分配手続きは必要ありません)。
- 政治権力の二次市場を創設する。
この設計が成功すれば、プロトコルの動作方法が根本的に変わり、トークンのデフレに大きく寄与する可能性があります。これは、ve(3,3) がトレンドを決定し、それをすぐに使用するプロジェクトが大幅に利益を上げることを意味します。
投資家にとっての機会はどこにあるのでしょうか?
現時点では、IDO は ve(3,3) で「フェアローンチ」アプローチに従います。ロックされたトークン数は、TVL が最も高い上位 20 位の Fantom エコシステム プロジェクトに割り当てられます。それが正しく使用されれば、現在の Defi の競争の場は完全に変わります。トークンを取得するには、次のような多数のオプションがあります。
- FTMを購入する
- Fantom エコシステムは、ランダムに購入された 20 プロジェクトの中で最も高い TVL を持っています。
- KP3R は Andre Cronje の重要なプロジェクトの 20 つであるため、購入してください。現在は ERC-3 に準拠していますが、間もなく Fantom のブロックチェーンに移行する予定です。アンドレ氏は、このモデルが KP3R 向けにテストされており、間もなくリリースされることを確認しました。したがって、この方法が機能すれば、KPXNUMXR には大きな発展の可能性が秘められています。
まとめ
これは、veToken やモデル (3,3) などの以前の変更からの進歩です。その結果、古いモデルのいくつかの制限がこの新しいメカニズムにも残ります。
アンドレ・クロンジェの修正は独創的ですが、この概念は独占システムを生み出すため制限されています。公平な発売メカニズムが整備されているため、多くの大手プレーヤーがこのゲーム テーブルを購入する可能性は十分にあります。この問題は、このパラダイムの使用を検討している AMM にとって大きな欠点となる可能性があります。
しかし、Andre のアプローチが独占的なものである限り、Solidly の導入後に ve(3,3) を使用するプロジェクトは、最終的にはコミュニティ主導型のものになる可能性があります。そうすれば、より多くの人が参加するようになるだろう。投資家にとってはチャンスかもしれない。
免責事項： このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。
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ハロルド
コインク ニュース
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ve(3,3) と veToken は DeFi の未来として見る価値がありますか?
キーポイント：
- Andre Cronje と Daniele Setagalli は、DeFi を徐々に変化させる veToken アプリケーションを使用して ve(3,3) メカニズムを作成しました。
- このメカニズムの目的は、トークンの発行とポジティブな動作をより適切に一致させ、現在の AMM システムの問題を解決することです。
- アンドレの仕組みが独占である限り、投資家にはチャンスがあり、多くの個人が参加するでしょう。
DeFi（分散型金融）界で最も有力な人物であるアンドレ・クロンジェ氏とダニエレ・セスタガリ氏は、Fantomブロックチェーン上にve(3,3)という名前の新製品がデビューすることをほのめかしており、そのアプリケーションveTokenも明るい材料だ。
では、このプロジェクトはDeFiの将来に値するのでしょうか? Coincu は、この記事でこのプロジェクトに関する重要な情報を提供します。
ve(3,3) とは何ですか?
Ve(3,3) は、 Yearn Finance の作成者である Andre Cronje によって提示された新しい DeFi トークンノミクスの概念です。
これは、Cronje の最新の取り組みである Solidly Exchange で使用されています。Solidly Exchange は、Andre Cronje が 6 年 2022 月 3,3 日に DeFi からの撤退を発表したという事実にもかかわらず、引き続き実行されています。このコンセプトは、Olympus DAO (XNUMX) アーキテクチャと投票エスクロー トークンノミクスを組み合わせたものです ( 「ve」）Curve や Convex などのプロトコルから。
Curve Finance などの DeFi イニシアチブに参加することで、ユーザーは取引に参加するためにプラットフォーム内に資産をロックすることが頻繁に要求されます。その結果、トークンは市場に流通せず、トークンが制限され、追加の投資ができなくなります。
その結果、DeFi の流動性の問題を克服するために ve(3,3) が作成されました。この方法は、ユーザーが市場で自由にトークンを売買、取引できるようにすることで、DeFiにロックされたトークンの流動性の向上に貢献します。
これはプロトコルの動作メカニズムの名前であり、多くの人が誤解しているトークン名ではありません。前述したように、そのメカニズムには次のものが含まれます。
「ve」という仕組みは投票保証金（Vote Escrow）を表します。
これは、投票権や賞品を取得するために資産をロックするシステムです。ロック時間が長いほど、投票権と特典が大きくなります。この手法の欠点は、流動性が欠如していることです。 Curve Finance はこのモデルを実装しました。
たとえば、Curve Finance モデルで CRV トークンをロックすると、veCRV が取得されます。 CRV ロック期間は 1 週間から 4 年間です。ロック時間が長いほど、より多くの veCRV が受信されます。 veCRV を使用すると、プロトコル ガバナンスに参加し、変更に投票し、取引手数料を受け取り、インセンティブを向上させることができます。
ステーキング/希釈 (3,3)
オリンパス DAO プロジェクトは、ユーザーにできるだけ多くの OHM をステーキングするよう奨励するためにこのアプローチを考案しました。このシステムの欠点は、トークン報酬のインフレです。より多くの OHM が生成されると、トークンの価値は低下します。
ゲーム理論のオリンパス DAO モデル (3,3) がプロトコルで使用され、プラットフォーム プレーヤーの行動と決定 (ステーキング、ボンディング、販売) を分析します。 (3,3) は、すべてのユーザーがプラットフォームに賭け、全員が利益を得る最適な動作を示します。
しかし、ゲーム理論の心理学研究によると、報酬には差があるため、誰もが同じ考え方や行動をするわけではありません。したがって、(3,3) は一時的な均衡点としてのみみなされます。このバランスがいつか崩れるかもしれません。最終的に、ここでの目標は、双方が利益を得るモデルの最終的な均衡を発見することです。
前の 3,3 つの方法のモデルに基づいて、Andre Cronje と Daniele Sestagalli は、ユーザーがトークンをプールにロックし、その動作から利益を得るように奨励することを目的として ve(XNUMX) を考案しました。
機構のポイント
ve(3,3) の目的は、トークンの発行をポジティブな行動とより適切に一致させることと、流動性の提供は一時的に補助されるものの、より持続可能なインセンティブ生成メカニズムである手数料生成という既存の自律マーケットメーカー (AMM) 設計の問題に対処することです。 、 ではありません。
現在の AMM は主に LP を対象としており、無料トークンの短期間の発行と引き換えに、プロトコルの流動性プールへの流動性の入金を促進します。 Cronje 氏は、プロトコルによる AMM の悪用を容易にするために、AMM にはいくつかの変更が必要であると考えています。
- ユーザーの流動性にトークンのインセンティブを単純に含めることができなければなりません。
- トークンの発行は、流動性を利用して容易に賄賂で賄われる必要があります。
- 手数料は、インセンティブを与える流動性から発生できる必要があります。
- 承認なしで流動性を展開できなければなりません。
そして現時点で、上記の疑問は答えられています。 DeFi の難しい問題は、ve(3,3) がもたらす次のようなメリットで浮き彫りになります。
トークン保有者は資産をロックするよう奨励されます
このメカニズムは流動性を提供するのではなく、取引手数料の徴収を奨励します。これは、自分の資金をロックした人は、投票したプールによって徴収された取引手数料の 100% を受け取ることになることを意味します。これは、消費者を誘惑して資産をシステム内にロックするための魅力的な戦略です。
排出率
このメカニズムには、トークンの排出速度を変更する機能があります。市場の供給によって新しいトークンの生産ペースが決まり、プロトコルにロックされているトークンが少ないほどインセンティブは大きくなります。これは、トークンの需要と供給のバランスをとるのに役立ち、トークンの価格維持能力を高めます。
veトークン
DeFiの担保として使用できるNFTです。これにより、資産を流通市場で取引できるようになります。さらに、NFT化はプロトコル上の資産管理の透明性の向上に貢献します。
ユーザーは、ネイティブ トークンを譲渡不可の veToken や投票権と交換できます。これは、アクティブなプロトコル管理者のコミュニティを構築するのに役立つと同時に、第三者による攻撃の可能性を下げることで DeFi システムのセキュリティを強化します。
なぜそれが DeFi の未来なのでしょうか?
プロトコルは現在、インセンティブのメカニズムとトークン所有者への価値の創出との間のバランスを取るのに苦労しています。さらに、トークンには流動性の問題があり、販売したくても通常は販売できないため、最適ではありません。
このパラダイムにより、veToken は流通市場で交換できる貴重な NFT となりました。ロックされたガバナンス トークンの流通市場が確立されます。この市場は議決権を販売する場所と考えられるかもしれません。
これを資産タイプと組み合わせると、次のようないくつかの利点が得られます。
- デフレが発生しました。
- 自由に転移する能力を持つ。
- 取引手数料の直接分配 (手数料は財務省に直接送金され、買戻し/バーン/分配手続きは必要ありません)。
- 政治権力の二次市場を創設する。
この設計が成功すれば、プロトコルの動作方法が根本的に変わり、トークンのデフレに大きく寄与する可能性があります。これは、ve(3,3) がトレンドを決定し、それをすぐに使用するプロジェクトが大幅に利益を上げることを意味します。
投資家にとっての機会はどこにあるのでしょうか?
現時点では、IDO は ve(3,3) で「フェアローンチ」アプローチに従います。ロックされたトークン数は、TVL が最も高い上位 20 位の Fantom エコシステム プロジェクトに割り当てられます。それが正しく使用されれば、現在の Defi の競争の場は完全に変わります。トークンを取得するには、次のような多数のオプションがあります。
- FTMを購入する
- Fantom エコシステムは、ランダムに購入された 20 プロジェクトの中で最も高い TVL を持っています。
- KP3R は Andre Cronje の重要なプロジェクトの 20 つであるため、購入してください。現在は ERC-3 に準拠していますが、間もなく Fantom のブロックチェーンに移行する予定です。アンドレ氏は、このモデルが KP3R 向けにテストされており、間もなくリリースされることを確認しました。したがって、この方法が機能すれば、KPXNUMXR には大きな発展の可能性が秘められています。
まとめ
これは、veToken やモデル (3,3) などの以前の変更からの進歩です。その結果、古いモデルのいくつかの制限がこの新しいメカニズムにも残ります。
アンドレ・クロンジェの修正は独創的ですが、この概念は独占システムを生み出すため制限されています。公平な発売メカニズムが整備されているため、多くの大手プレーヤーがこのゲーム テーブルを購入する可能性は十分にあります。この問題は、このパラダイムの使用を検討している AMM にとって大きな欠点となる可能性があります。
しかし、Andre のアプローチが独占的なものである限り、Solidly の導入後に ve(3,3) を使用するプロジェクトは、最終的にはコミュニティ主導型のものになる可能性があります。そうすれば、より多くの人が参加するようになるだろう。投資家にとってはチャンスかもしれない。
免責事項： このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。
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