巨大な仮想通貨市場の力強い成長は、 Bitcoin 投資分野の最前線へ。規制上の懸念の高まり、複数のFUD、長期にわたる統合、市場予測の低下にもかかわらず。簡単に言えば、ビットコインは時の試練に耐えられるようです。

しかし、市場の発展により、仮想通貨市場の文脈で常に繰り返される用語は、しばしば誤解されたり、誤って伝えられたりすることがあります。その一つが闇取引です。

ダークトレーディングやダークプールは、伝統的な投資分野で長い間存在してきました。ダーク プールは本質的にはプライベート取引所であり、 ニューヨーク証券取引所 そしてナスダック。ただし、暗号通貨市場におけるダーク プールの出現は比較的新しい現象であり、その存在には多くのグレーゾーンがあります。

この記事では、暗号通貨分野のダークプールと、それが長期的にビットコインやその他の暗号通貨にどのような影響を与える可能性があるかを考察します。

ダークプールは暗号通貨分野でどのように機能しますか?

まず、一つはっきりさせましょう。

ダーク プールは、ダークネットや疑わしい取引方法とは関係がありません。この用語は曖昧に思えるかもしれませんが、これは仮想通貨のより匿名性の高い取引のための取引プラットフォームにすぎません。実際、Kraken のような取引所は 2016 年に暗号通貨取引用のダーク プールの提供を開始しました。

Bitfinex は現在同様のサービスを提供しており、ブローカーディーラー TradeZero は 2016 年に Jered Kenna と取引施設 Dark Pools を立ち上げました。

これらの流動性プールは透明ではありません。このため、その不透明な性質を表現して「ダーク」と呼ばれています。大規模な機関や機関投資家は、匿名かつ慎重に大量の取引を行うことができます。米国の取引所の総取引量の推定15％はダークプールで行われており、最大40％と推定する人もいます。

ダークプールが暗号空間に導入されたとき、暗号空間を長らく悩ませてきた流動性問題への解決策とみなされました。流動性は取引所間で広く普及しているため、暗号通貨分野では常に問題となっています。

これにより、大規模な投資家が価格や取引の動向に影響を与えることなく市場に参入したり注文を執行したりすることが妨げられることがよくあります。

ダークプールのメリットとデメリット

ダークプールはもともと、機関投資家の取引注文をさまざまなプラットフォームに表示することによる市場への影響を最小限に抑えるために導入されました。たとえば、現金取引所でビットコインの巨額の売却が行われた場合、価格に大きな影響を与え、スリッページが発生します。ただし、ダーク プールの価格設定には問題がありました。

ダークプール取引は通常、最良の買値と売値を一致させることによって行われますが、大量のビットコインやその他の暗号通貨を匿名化して転送すると、暗号通貨に多くの不均衡が生じる可能性があります。これは市場の価格に悪影響を与える可能性があります。

さらに、1980 年代にダーク プールが一般市場に登場して以来、その平均取引規模は大幅に減少しています。これは、ダーク プールが取引規模の大きな金融機関だけで使用されているわけではないことを意味します。ある意味では、これはダークプール取引の存在の魅力を薄め、より広範な市場にとって有害で​​もあります。

ダークプールも公的管理からは安全ではない

巨大な仮想通貨市場と同様に、ダーク プールは SEC やその他の規制当局の目には不評です。最近のやりとりの中で、ゲイリー・ゲンスラー氏は、最近ダークプールが個人投資家の間で人気が高まっていると指摘した。同氏はまた、「投資家や大規模な投資信託によるものであるかどうかにかかわらず、詐欺や操作から保護する」というSECの役割を強化した。

ダーク・プールは、20億ドル規模の投資会社アーケゴス・キャピタル・マネジメントの破綻後、議員らの標的となった。しかし、こうした懸念はまだ市場を混乱させていないようだ。

確かにレポートがあります 強調する 8年には取引量の約2019%がダークプール経由で取引され、5年には約2017%が、2014年にはまだ公表されていなかったということです。これは、暗号通貨市場でのダークプール取引が3年足らずでXNUMX%以上増加したことを意味します。

したがって、トランザクションの少なくとも 10% はダーク プール経由で行われると想定できます。具体的なデータはないが、ダークプールと機関投資家の出現がそれを示している。

悪くないですか？

従来の市場のダークプールと比較して、仮想通貨ダークプールにはデジタル検証という利点があります。さらに、リンクされたプロトコルは、操作を防止することで、すべての参加者に対して市場に合わせた価格設定を可能にするのに役立ちます。

さらに、暗号検証手法のさらなる開発により、オープンソース プロトコルの使用を通じてダーク トランザクションの安全性が高まることが期待されています。これにより、すべての購入者と販売者が同じルールに従っていることを確認できます。

比較的新しく、非常に不安定な市場である仮想通貨市場にとって、ポンプ＆ダンプや従来型の FUD などの問題にすでに悩まされているため、ダーク取引のような概念はそれほど悪くないようです。

40月にビットコインマイニングについて環境問題への懸念を提起したイーロン・マスク氏の例を考えてみましょう。FUD全体により、その月のビットコイン価格はXNUMX％近く下落しました。

次に、スポット取引所でのすべての販売を想像してください。したがって、取引所に出入りするビットコインの量は、価格の変動、さらには市場の残りの部分において重要な役割を果たします。

ダーク プールの主なアイデアは匿名性です。しかし、市場の多くの人にとって、これはブロックチェーンの構築原則、その原則の 1 つである透明性に矛盾しているように思えます。

ここで、仮名を持つブロックチェーンは透過的に構造化されていることを言及する価値があります。これは、100% 透明なトランザクションを特定のアクターに固定できないことを意味します。

ダークプールはビットコインの将来に光を当てることができるでしょうか?

ダークプール取引の増加傾向が、スプレッドの縮小と単純な線形裁定取引の機会の減少と相まって、仮想通貨が成熟するのかどうかという市場の可能性を示唆しているのかどうかという、より大きな疑問が残っている。一般に、この質問に対する答えは「はい」です。

市場の細分化は、ブロックチェーン、分散化、非脆弱性、信頼できるコントローラーへの依存度の低減という中核的価値観に対応しています。ダークプールは、さまざまな投資家やトレーダーにとってニッチなプラットフォームとして機能します。ある意味、ボリュームのいわゆる断片化とリダイレクトは分散化を表します。

また、特にダーク プールは市場で代替設計およびプラットフォームとして機能するため、現時点でダーク プールを疑う特別な理由はありません。

ビットコインの将来の成長軌道は、市場の多様性、断片化、成長に伴う可能性が非常に高いです。さらに、ダーク プールの取引は、機関投資家に匿名のプラットフォームを提供することで、より大きな市場の成長に役立ちます。

現在、ますます進歩する状況とダークプールの活動の増加は、仮想通貨市場の成熟を示しています。これは疑いなく、ビットコインとより広範な市場にとって良い兆候です。これは、ビットコインが伝統的な資産クラスになりつつあるという物語を促進する可能性もあります。

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先生

ABMCryptoによると

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