イーサ（ETH）は、おそらく1559月の取引セッションに入った時点で最高の見通しを持っており、EIP-XNUMXと呼ばれる主要な技術アップデートにより、ネットワークの最初の書き込みメカニズムを通じてネイティブトークンETHの一般的頻度を下げることが約束されていました。
しかし、今月これまでのところ、時価総額で13番目に大きい仮想通貨は、トップのライバルであるビットコインに遅れをとっている。正の相関関係は、ニューヨーク開場の鐘後の2,000月32,500日に明らかで、イーサはXNUMXドルを下回り、同時にビットコインもXNUMX週間ぶりの安値を付け、同時にXNUMXドルを下回った。
実際、ETH/USDの為替レートは1,961.10%下落した後、日中の安値3.43ドルを記録した。この通貨ペアの小幅な下落は、トレーダーが米国の最新のインフレデータを判断する中で懸念を示して下落したビットコインに関連している。
0.9月の米国消費者物価指数は前年同月比5.4％上昇し1991％となり、XNUMX年以来の最高水準を記録した。このニュースを受けて業者らはビットコインやその他の電子機器の通貨を売却し、インフレ率が今後も上昇し続けるとの懸念を示した。 FRBは量的緩和政策を撤回しました。
マクロインフレーション vs. イーサリアムデフレギム
特に、2023月の連邦公開市場委員会の議事録では、インフレ率が目標2に対して高すぎるとの前提で、当局者らが0.25年末までに少なくとも2020回の利上げを支持していることが判明した。中央銀行は金利をXNUMX未満に維持している。これにより、投資家のドル需要が減少し、その結果、ビットコインを含むいわゆる資産、安全資産への需要が増加しました。
Crypto Watchによれば、ビットコインとの0.64年間の相関関係は2020であり、同様のマクロ経済ファンダメンタルズにより、イーサは2021年を通じてXNUMX年の第XNUMX四半期まで上昇した。
しかし、仮想通貨は、分散型金融（DeFi）、使用不可能なトークン（NFT）、ステーブルコインなど、急成長を遂げているさまざまな仮想通貨分野での役割により、ビットコインよりも優れた収益を上げています。
しかし、イーサリアム ネットワークは帯域幅の混雑という技術的な障害にも直面しました。ブロックチェーンの過負荷により、マイナー（トランザクションを処理してイーサリアムの公開台帳に追加するユニット）の手数料が値上げされています。場合によっては、ユーザーは乗り換える以上のガソリン代を支払わなければならないこともあります。
イーサリアムは、プロトコルをマイナーに優しいがエネルギーを大量に消費するプルーフ・オブ・ワークから、より高速で安価なプルーフ・オブ・ステークに移行するつもりであるため、問題は解決したように見えます。特に、ロンドンでのいわゆるハードフォークには 5 つの改善提案が含まれており、これらの非効率性に対処することが期待されています。
EIP-1559 と呼ばれる改良されたプロトコルの XNUMX つは、イーサのインフレを抑えるための新しい料金体系を導入しています。
これは、ETHに請求される手数料の一部を燃やすことを示唆しており、これにより仮想通貨に対するデフレ圧力がさらに高まります。このアップグレードでは、マイナーがバリデーターに置き換えられます。イーサリアムでは、プルーフ・オブ・ステーク・ネットワークを運用するために、すべてのバリデーターが少なくとも 32 ETH を暗号化することを要求しています。
その結果、ETH のオファーの大部分は流通から撤退し、ビットコインよりも希少になりました。
CEX.IOのマネージングディレクターであるコンスタンティン・アニシモフ氏にとって、マクロインフレの上昇は、ビットコインよりもイーサにとってより多くの上昇の機会を提供します。同氏は反インフレの物語の中で、ETH/USDの為替レートは3,000ドルに達すると予測していると付け加えた。
「状況が沈静化するにつれ、連邦準備制度は8年初頭以来、バランスシートを2020兆ドル以上に拡大しました。これは大幅な増加です」と同氏は述べ、次のように付け加えた。
「減価償却は、市場の投資家が本質的なインフレに対する適切なヘッジになるという自信を持ちながら、割引価格で資金を蓄える方法です。」
そして、エーテルの蓄積が急速に起こっています。韓国に拠点を置くブロックチェーン分析会社CryptoQuantによると、2021年第4,384四半期の価格修正後、すべての仮想通貨取引所のETH準備金の合計は1,700ドルからXNUMXドルに半分以上減少しました。
相関リスク
ETHがさらに高値を更新し続ける中、イーサとビットコインの相関関係は依然としてボトルネックとなっている。しかし、シーキング・アルファに所属する金融アナリストのジョシュ・アーノルド氏は、イーサリアムとビットコインには負の相関関係があることがある、と指摘した。相関効率 0.64 は完全ではありません。
代わりに、アーノルド氏はイーサの価格チャート構造に焦点を当て、2021年XNUMX月中旬の仮想通貨のトップアウトが短期間の統合後に下降三角形のパターンを形成したと指摘した。
アーノルド氏は、イーサ強気派は上昇トレンドを維持するには三角支持線を維持する必要があり、そうしないと弱気派に市場を奪われてしまうリスクがあると指摘した。彼が説明した：
「下降トライアングルを下向きにブレイクアウトすれば、イーサリアムは2021年に新安値を更新し、再びサポートを求めることになるだろうが、その水準ははるかに低い。」
しかし、クマに対するイーサの回復力を考えると、仮想通貨はさらに上昇する可能性が高いとアーノルド氏は予測しています。
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著者
Ethereum
米国のインフレが2,000年以来の最高水準に達する中、イーサリアム価格は1991ドルを下回る
イーサ（ETH）は、おそらく1559月の取引セッションに入った時点で最高の見通しを持っており、EIP-XNUMXと呼ばれる主要な技術アップデートにより、ネットワークの最初の書き込みメカニズムを通じてネイティブトークンETHの一般的頻度を下げることが約束されていました。
しかし、今月これまでのところ、時価総額で13番目に大きい仮想通貨は、トップのライバルであるビットコインに遅れをとっている。正の相関関係は、ニューヨーク開場の鐘後の2,000月32,500日に明らかで、イーサはXNUMXドルを下回り、同時にビットコインもXNUMX週間ぶりの安値を付け、同時にXNUMXドルを下回った。
実際、ETH/USDの為替レートは1,961.10%下落した後、日中の安値3.43ドルを記録した。この通貨ペアの小幅な下落は、トレーダーが米国の最新のインフレデータを判断する中で懸念を示して下落したビットコインに関連している。
0.9月の米国消費者物価指数は前年同月比5.4％上昇し1991％となり、XNUMX年以来の最高水準を記録した。このニュースを受けて業者らはビットコインやその他の電子機器の通貨を売却し、インフレ率が今後も上昇し続けるとの懸念を示した。 FRBは量的緩和政策を撤回しました。
マクロインフレーション vs. イーサリアムデフレギム
特に、2023月の連邦公開市場委員会の議事録では、インフレ率が目標2に対して高すぎるとの前提で、当局者らが0.25年末までに少なくとも2020回の利上げを支持していることが判明した。中央銀行は金利をXNUMX未満に維持している。これにより、投資家のドル需要が減少し、その結果、ビットコインを含むいわゆる資産、安全資産への需要が増加しました。
Crypto Watchによれば、ビットコインとの0.64年間の相関関係は2020であり、同様のマクロ経済ファンダメンタルズにより、イーサは2021年を通じてXNUMX年の第XNUMX四半期まで上昇した。
しかし、仮想通貨は、分散型金融（DeFi）、使用不可能なトークン（NFT）、ステーブルコインなど、急成長を遂げているさまざまな仮想通貨分野での役割により、ビットコインよりも優れた収益を上げています。
しかし、イーサリアム ネットワークは帯域幅の混雑という技術的な障害にも直面しました。ブロックチェーンの過負荷により、マイナー（トランザクションを処理してイーサリアムの公開台帳に追加するユニット）の手数料が値上げされています。場合によっては、ユーザーは乗り換える以上のガソリン代を支払わなければならないこともあります。
イーサリアムは、プロトコルをマイナーに優しいがエネルギーを大量に消費するプルーフ・オブ・ワークから、より高速で安価なプルーフ・オブ・ステークに移行するつもりであるため、問題は解決したように見えます。特に、ロンドンでのいわゆるハードフォークには 5 つの改善提案が含まれており、これらの非効率性に対処することが期待されています。
EIP-1559 と呼ばれる改良されたプロトコルの XNUMX つは、イーサのインフレを抑えるための新しい料金体系を導入しています。
これは、ETHに請求される手数料の一部を燃やすことを示唆しており、これにより仮想通貨に対するデフレ圧力がさらに高まります。このアップグレードでは、マイナーがバリデーターに置き換えられます。イーサリアムでは、プルーフ・オブ・ステーク・ネットワークを運用するために、すべてのバリデーターが少なくとも 32 ETH を暗号化することを要求しています。
その結果、ETH のオファーの大部分は流通から撤退し、ビットコインよりも希少になりました。
CEX.IOのマネージングディレクターであるコンスタンティン・アニシモフ氏にとって、マクロインフレの上昇は、ビットコインよりもイーサにとってより多くの上昇の機会を提供します。同氏は反インフレの物語の中で、ETH/USDの為替レートは3,000ドルに達すると予測していると付け加えた。
「状況が沈静化するにつれ、連邦準備制度は8年初頭以来、バランスシートを2020兆ドル以上に拡大しました。これは大幅な増加です」と同氏は述べ、次のように付け加えた。
「減価償却は、市場の投資家が本質的なインフレに対する適切なヘッジになるという自信を持ちながら、割引価格で資金を蓄える方法です。」
そして、エーテルの蓄積が急速に起こっています。韓国に拠点を置くブロックチェーン分析会社CryptoQuantによると、2021年第4,384四半期の価格修正後、すべての仮想通貨取引所のETH準備金の合計は1,700ドルからXNUMXドルに半分以上減少しました。
相関リスク
ETHがさらに高値を更新し続ける中、イーサとビットコインの相関関係は依然としてボトルネックとなっている。しかし、シーキング・アルファに所属する金融アナリストのジョシュ・アーノルド氏は、イーサリアムとビットコインには負の相関関係があることがある、と指摘した。相関効率 0.64 は完全ではありません。
代わりに、アーノルド氏はイーサの価格チャート構造に焦点を当て、2021年XNUMX月中旬の仮想通貨のトップアウトが短期間の統合後に下降三角形のパターンを形成したと指摘した。
アーノルド氏は、イーサ強気派は上昇トレンドを維持するには三角支持線を維持する必要があり、そうしないと弱気派に市場を奪われてしまうリスクがあると指摘した。彼が説明した：
「下降トライアングルを下向きにブレイクアウトすれば、イーサリアムは2021年に新安値を更新し、再びサポートを求めることになるだろうが、その水準ははるかに低い。」
しかし、クマに対するイーサの回復力を考えると、仮想通貨はさらに上昇する可能性が高いとアーノルド氏は予測しています。
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