ビットコインデリバティブは「サレンダー」ゾーンに入り、価格は底を見つけたのか？
アナリストは価格予測をするのが大好きですが、9回中10回は予想を外しているようです。たとえば、アナリストは「ビットコインがX価格に戻ることは決してないだろう」と言ったのに、数か月経ってもまだその水準を下回っていることが何度あったでしょうか。後で？
業界での経験や関連性は関係ありません。むしろ、ビットコインの55％のボラティリティは真剣に考慮する必要があり、これがアルトコインに与える影響は降伏のような動きの方がより強いことが多い。
ヘッジファンド、スリー・アローズ・キャピタルの共同創設者であり投資家である朱蘇氏は、 つぶやき:
「マクロ情勢によって仮想通貨がどれだけ下落する可能性があるかについて、私は間違いなく間違っていました。私は宇宙旅行については概して楽観的であり、それが現代の最も重要な大きなトレンドであると考えています。私は 2018 年に CT に入社しましたが、今後何年も、良くも悪くもここで皆さんと一緒に働くことになります。」
7月676.4日、スリーアローズキャピタルは、価格が20時間で48％下落した後、XNUMX億XNUMX万ドル相当のETHを購入した。朱氏はまた、イーサリアムの手数料がほとんどのユーザーにとって手頃な価格ではないことを認めながらも、「すべてのパニックダンプ」の際に買い続けると誓った。
弱気の賭けのための市場がまだ存在するかどうか、またプロのトレーダーがどこにいるのかを理解するために、ビットコイン先物およびオプション市場のデータを分析してみましょう。
先物トレーダーは空売りをしたくない
先物プレミアム指標は、長期先物契約と現在のスポット市場価格の差を測定します。健全な市場では年間スプレッドが 5% ～ 15% になるのが一般的ですが、これは売り手が支払いを長く遅らせるためにより多くの資金を必要とするためです。
一方、この指標が薄れるかマイナスになると、「売り」として知られるレッドアラートが発生します。
3 か月ビットコイン先物契約手数料 |出典: Laevitas.ch
このインジケーターは、価格が 5 日間で 52% 修正されたにもかかわらず、75% のしきい値を維持します。プロのトレーダーが実質的に弱気ポジションに入ると、スプレッドはゼロに近くなるか、マイナスになることもあります。その結果、データは、現在の調整期間中、ショートポジションへの関心が低いことを示しています。
オプショントレーダーは依然として「恐怖」ゾーンにいます。
先物商品に影響を与える外部要因を排除するために、トレーダーはオプション市場も分析する必要があります。コール オプションとプット オプションを比較すると、25% のデルタの差が生じます。プットを保護するためのプレミアムは同様のリスクを持つコールよりも高いため、恐怖が蔓延するとこの指標はプラスに転じます。
欲が遍在している場合は、その逆が起こり、25% デルタ偏差インジケーターがマイナスになります。
25 日間のビットコイン オプションからの 30% のデルタ偏差 |出典: Laevitas.ch
25％の乖離指標は、10月21日に17％を超えたため「恐怖」ゾーンに入った。最後に2021％のピークは34,000年XNUMX月上旬に発生し、奇妙なことに、当時ビットコインはXNUMXドルで取引されていました。
裁定取引スイッチやマーケットメーカーが下値の可能性を守るために過剰な手数料を請求していることを考慮すると、この指標は弱気であると解釈できます。ただし、この指標は時代遅れになる傾向があり、市場の底値を予測することがよくあります。たとえば、ビットコイン価格は、歪度指標が 29,300 月 17 日に 5% でピークに達してからわずか XNUMX 週間後に XNUMX ドルで底を打ちました。
従来の市場と完全に相関していない
注目に値するのは、ビットコインは過去75日間下落傾向にあり、これは15月500日の連邦準備制度理事会の金融引き締め演説よりも前であったことである。さらに、従来の市場との相関関係の増大は、なぜS&P 4指数が33月69,000日にピークに達した一方、ビットコインが過去最高値のXNUMX万XNUMXドルからXNUMX％下落しているのかを説明できない。
弱気派が40,000万ドル以下のBTCを空売りすることに関心がなかったことと、オプショントレーダーが最終的に降伏したことを考慮すると、ビットコインがこれ以上下落する余地はあまりないようだ。
さらに、過去 2.35 週間のビットコイン先物清算額は合計 32,930 億 XNUMX 万ドルに達し、買い手のレバレッジは大幅に減少しました。もちろん、XNUMXドルが最終的な底値だが、空売り派は弱気ポジションに入る前に反発を待つ可能性が高い。
ビットコインは急騰する前にもう一度下落
匿名アナリストのカポ氏は、ビットコインは反発するまでに30,000万ドルを下回るだろうと予想している。
BTCは記事執筆時点で約37,000ドルで取引されており、過去12週間で27％以上、先月でXNUMX％以上下落しています。
しかし、カポ氏は、ビットコインが30,000万ドル以下に落ち着けば、強気相場は正式に終わると信じている。
「もし30万ドルを下回る水準に落ちたら、すべては終わりだ。保ち合いとは、高い時間枠がこのレベルを下回るか閉じるか、サポートからレジスタンスに移行することを意味します。現在、ウィックが30万ドルを下回った後、そこからのリバウンドに賭けています。」
起源： 頭
アナリストのチャートを見ると、ビットコインは500週間の時間枠で1999年から2009年までのS&P30,000の市場構造をたどっているように見えます。これが事実であれば、XNUMXドルを下回る動きは、ビットコインに新たな価格に向けて強気のポジションに飛び込む勢いを与えることになるだろう。 史上最高。
同アナリストは、バイナンス先物に大量の供給が追加されていると指摘し、ビットコインが30,000万ドルを下回るだろうとの見方を強めた。
「彼らはバイナンスの先物を大量に供給したところです…価格は30,000万ドルを下回ると思います。」
起源： 頭
頭 言う 現在、彼のポートフォリオの 80% は米ドルに固定されているステーブルコイン テザー (USDT) です。ブラザーズ 信じる ビットコインが30,000ドルを超えて安定した場合、41,000ドルを下回る予測は無効になります。
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分析
ビットコインデリバティブは「サレンダー」ゾーンに入り、価格は底を見つけたのか？
ビットコインデリバティブは「サレンダー」ゾーンに入り、価格は底を見つけたのか？
アナリストは価格予測をするのが大好きですが、9回中10回は予想を外しているようです。たとえば、アナリストは「ビットコインがX価格に戻ることは決してないだろう」と言ったのに、数か月経ってもまだその水準を下回っていることが何度あったでしょうか。後で？
業界での経験や関連性は関係ありません。むしろ、ビットコインの55％のボラティリティは真剣に考慮する必要があり、これがアルトコインに与える影響は降伏のような動きの方がより強いことが多い。
ヘッジファンド、スリー・アローズ・キャピタルの共同創設者であり投資家である朱蘇氏は、 つぶやき:
「マクロ情勢によって仮想通貨がどれだけ下落する可能性があるかについて、私は間違いなく間違っていました。私は宇宙旅行については概して楽観的であり、それが現代の最も重要な大きなトレンドであると考えています。私は 2018 年に CT に入社しましたが、今後何年も、良くも悪くもここで皆さんと一緒に働くことになります。」
7月676.4日、スリーアローズキャピタルは、価格が20時間で48％下落した後、XNUMX億XNUMX万ドル相当のETHを購入した。朱氏はまた、イーサリアムの手数料がほとんどのユーザーにとって手頃な価格ではないことを認めながらも、「すべてのパニックダンプ」の際に買い続けると誓った。
弱気の賭けのための市場がまだ存在するかどうか、またプロのトレーダーがどこにいるのかを理解するために、ビットコイン先物およびオプション市場のデータを分析してみましょう。
先物トレーダーは空売りをしたくない
先物プレミアム指標は、長期先物契約と現在のスポット市場価格の差を測定します。健全な市場では年間スプレッドが 5% ～ 15% になるのが一般的ですが、これは売り手が支払いを長く遅らせるためにより多くの資金を必要とするためです。
一方、この指標が薄れるかマイナスになると、「売り」として知られるレッドアラートが発生します。
3 か月ビットコイン先物契約手数料 |出典: Laevitas.ch
このインジケーターは、価格が 5 日間で 52% 修正されたにもかかわらず、75% のしきい値を維持します。プロのトレーダーが実質的に弱気ポジションに入ると、スプレッドはゼロに近くなるか、マイナスになることもあります。その結果、データは、現在の調整期間中、ショートポジションへの関心が低いことを示しています。
オプショントレーダーは依然として「恐怖」ゾーンにいます。
先物商品に影響を与える外部要因を排除するために、トレーダーはオプション市場も分析する必要があります。コール オプションとプット オプションを比較すると、25% のデルタの差が生じます。プットを保護するためのプレミアムは同様のリスクを持つコールよりも高いため、恐怖が蔓延するとこの指標はプラスに転じます。
欲が遍在している場合は、その逆が起こり、25% デルタ偏差インジケーターがマイナスになります。
25 日間のビットコイン オプションからの 30% のデルタ偏差 |出典: Laevitas.ch
25％の乖離指標は、10月21日に17％を超えたため「恐怖」ゾーンに入った。最後に2021％のピークは34,000年XNUMX月上旬に発生し、奇妙なことに、当時ビットコインはXNUMXドルで取引されていました。
裁定取引スイッチやマーケットメーカーが下値の可能性を守るために過剰な手数料を請求していることを考慮すると、この指標は弱気であると解釈できます。ただし、この指標は時代遅れになる傾向があり、市場の底値を予測することがよくあります。たとえば、ビットコイン価格は、歪度指標が 29,300 月 17 日に 5% でピークに達してからわずか XNUMX 週間後に XNUMX ドルで底を打ちました。
従来の市場と完全に相関していない
注目に値するのは、ビットコインは過去75日間下落傾向にあり、これは15月500日の連邦準備制度理事会の金融引き締め演説よりも前であったことである。さらに、従来の市場との相関関係の増大は、なぜS&P 4指数が33月69,000日にピークに達した一方、ビットコインが過去最高値のXNUMX万XNUMXドルからXNUMX％下落しているのかを説明できない。
弱気派が40,000万ドル以下のBTCを空売りすることに関心がなかったことと、オプショントレーダーが最終的に降伏したことを考慮すると、ビットコインがこれ以上下落する余地はあまりないようだ。
さらに、過去 2.35 週間のビットコイン先物清算額は合計 32,930 億 XNUMX 万ドルに達し、買い手のレバレッジは大幅に減少しました。もちろん、XNUMXドルが最終的な底値だが、空売り派は弱気ポジションに入る前に反発を待つ可能性が高い。
ビットコインは急騰する前にもう一度下落
匿名アナリストのカポ氏は、ビットコインは反発するまでに30,000万ドルを下回るだろうと予想している。
BTCは記事執筆時点で約37,000ドルで取引されており、過去12週間で27％以上、先月でXNUMX％以上下落しています。
しかし、カポ氏は、ビットコインが30,000万ドル以下に落ち着けば、強気相場は正式に終わると信じている。
「もし30万ドルを下回る水準に落ちたら、すべては終わりだ。保ち合いとは、高い時間枠がこのレベルを下回るか閉じるか、サポートからレジスタンスに移行することを意味します。現在、ウィックが30万ドルを下回った後、そこからのリバウンドに賭けています。」
起源： 頭
アナリストのチャートを見ると、ビットコインは500週間の時間枠で1999年から2009年までのS&P30,000の市場構造をたどっているように見えます。これが事実であれば、XNUMXドルを下回る動きは、ビットコインに新たな価格に向けて強気のポジションに飛び込む勢いを与えることになるだろう。 史上最高。
同アナリストは、バイナンス先物に大量の供給が追加されていると指摘し、ビットコインが30,000万ドルを下回るだろうとの見方を強めた。
「彼らはバイナンスの先物を大量に供給したところです…価格は30,000万ドルを下回ると思います。」
起源： 頭
頭 言う 現在、彼のポートフォリオの 80% は米ドルに固定されているステーブルコイン テザー (USDT) です。ブラザーズ 信じる ビットコインが30,000ドルを超えて安定した場合、41,000ドルを下回る予測は無効になります。
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