DeFi는 암호화된 비즈니스의 영역을 점차 확장하고 있습니다. 최근에는 DeFi 프로토콜인 Ondo Finance가 발표 스테이블코인 보유자가 채권 및 미국 국채에 투자할 수 있도록 하는 토큰화된 펀드의 출시는 실제 자산이 DeFi와의 통합을 가속화하고 있음을 의미합니다. 암호화폐 금리가 하락하는 기간 동안 사용자 자산은 더 높은 수익으로 할당될 수 있습니다.
3개의 토큰화된 미국 국채 및 채권 상품, 화이트리스트 시스템 도입
채권은 중요한 자금조달수단이자 금융상품으로서 저위험 안전자산이자 채권투자상품이며, 특히 미국 국채의 금리는 일반적으로 시장에서 무위험 금리로 인식되고 있습니다.
그러나 다음과 같은 고수익 제품의 천둥 UST, 한때 광고했던 20 %이자 암호화폐 시장에서는 투자자들의 신뢰도를 타격하고 있으며, 고수익에 중점을 둔 DeFi 분야의 수익률 성과는 만족스럽지 않습니다. 대표적인 대출 프로젝트인 컴파운드(Compound)와 에이브(Aave)를 예로 들어보자. 대출 스캔 데이터에 따르면 21년 XNUMX월, 예금 금리 USDC on 화합물 와 Aave 있다 떨어 뜨린 에 2.34% 와 2.36%, 이는 미국 국채 금리보다 훨씬 낮습니다.
노출 위험의 균형을 맞추고 수익성을 최대한 향상시키기 위해 실제로 많은 암호화폐 프로젝트는 국채를 투자 선택으로 선택합니다. 예를 들어, MakerDAO는 미국 국채 및 회사채에 투자하기 위해 500억 DAI를 할당했으며 Circle은 모든 DAI를 할당합니다. USDC 금을 현금 및 단기 미국 국채 형태로 보유, USDT 발행자 Tether 미국 국채 보유액을 2배 이상 늘렸다. $ 10 억 기업어음을 보유고에서 제거한 후 Sui 개발사인 Mysten Labs 재무부는 모두 현금과 국가 부채 구성으로 자금을 조달합니다.
온도파이낸스 자산운용사 등 기관이 운용하는 대규모 유동성 ETF입니다. BlackRock 와 태평양 투자 관리 공사(PIMCO). 3개의 토큰화된 미국 재무부 채권 및 채권 상품, 즉 미국 정부 채권 펀드 OUSG)를 출시했습니다. 단기 투자 등급 채권 펀드(OSTB) 와 고수익 회사채 펀드(OHYG).
그중에서도 OUSG 우선적으로는 단기 미국 재무부 채권에만 투자할 예정입니다. BlackRock 미국 단기 재무부 채권 ETF(SHV), 이는 산출될 것으로 예상된다. 4.62%; OSTB는 단기 투자등급 회사채에 투자할 예정이다. PIMCO 강화 단기 만기 액티브 ETF(MINT), 항복 5.45%; OHYG는 우선적으로 고수익 회사채에 투자할 예정입니다. BlackRock iBoxx 고수익 회사채(HYG), 항복 8.02%. 채권 투자자는 스마트 계약에 의해 승인된 토큰화된 펀드의 순 자산 가치를 온체인으로 전송할 수 있으며, Ondo Finance는 연간 관리 수수료를 부과합니다. 0.15%.
2022년 암호화 분야에서 규제되지 않은 회사의 실패를 고려하여 온도파이낸스는 엄격하게 규제되는 제XNUMX자 서비스 제공업체와 협력하고 파산한 상당한 자격을 갖춘 보관 기관에 자산을 보관하기로 결정했습니다.
이 중 기관투자자를 위한 프라임 브로커리지 플랫폼인 클리어 스트리트(Clear Street)가 펀드의 메인 브로커로 해당 펀드의 증권을 DTC(American Depository Trust Company) 계좌에 보관하게 된다. Coinbase Custody는 펀드가 보유한 모든 안정적인 자산을 관리합니다.
코인베이스 청춘 스테이블코인과 명목화폐 간의 변환을 처리합니다. 회계 및 금융 컨설팅 회사인 리치 메이(Richey May)가 펀드의 세무 컨설턴트 및 감사 역할을 맡게 됩니다. 당사는 Inside Public Accounting에서 여러 차례 최우수 기업으로 평가받았습니다.
그러나 온도금융은 규정 준수상의 이유로 화이트리스트 시스템을 채택할 예정입니다. 투자자는 청약 문서에 서명하기 전에 KYC 및 AML 심사를 통과해야 합니다. 스테이블코인이나 미국 달러를 사용할 수 있습니다. SEC는 다음과 같이 정의합니다. 최소 5만 달러를 투자하는 개인 또는 법인으로서 "적격 구매자"입니다.
Ondo Finance는 전 Goldman Sachs 디지털 자산 팀원 Nathan Allman과 전 Goldman Sachs 기술 팀 부사장 Pinku Surana가 설립했습니다. 원래는 사용자가 암호화폐 담보 대출을 시작하여 소득을 얻을 수 있는 이더리움 기반 DeFi 프로토콜이었습니다. 대출 기관과 대출자는 대출 조건을 시행하기 위해 스마트 계약을 사용하는 "Ondo Vault"에 공동으로 자금을 투자합니다.
2022년 온도파이낸스는 퍼블릭 토큰 판매를 통해 10만 달러를 모금했으며, 20만 달러의 자금 조달을 완료했습니다. 파운더 스 펀드 와 판테라 캐피탈. 이전에는 온도파이낸스(Ondo Finance)와 스테이블코인 프로토콜 페이 프로토콜 시작 서비스로서의 유동성, 총 투자액은 $ 100 만 계획을 실행하고 협력에 도달했습니다. UMA, GRO, 폭스, 니어 및 기타 잘 알려진 DeFi 프로토콜은 Liquidity as a Service를 통해 분산형 거래소의 유동성을 높이고 통화 가격 변동을 유발하는 지속 불가능한 유동성 채굴 활동을 제거하는 데 도움이 되지만 현재 Fei 프로토콜 및 UMA가 포함된 Vault 페이지도 404입니다. 언급할 가치가 있습니다 Fei 프로토콜이 해킹되어 80천만 달러가 도난당한 후 사업이 중단되었습니다.
그러나 현재 온도파이낸스 공식 홈페이지에는 이전 대출 및 서비스형 유동성 사업과 관련된 내용이 없다. CEO인 Nathan Allman의 연설에 따르면 비즈니스 혁신이 이루어졌습니다. 체인상의 저수익률과 고위험 수익 사이의 격차를 해소하는 대안을 통해 투자자는 스테이블코인과 전통 자산, 특히 유동성이 높고 위험도가 낮은 상품 간에 쉽고 빠르게 전환할 수 있습니다.”
볼륨 병목 현상을 극복하고 실제 자산이 DeFi로 가속화됩니다.
실제로 대부분의 DeFi 프로토콜을 살펴보면 대부분 체인의 원래 자산을 중심으로 돌아가며 이는 DeFi 개발에 보이지 않는 한계를 제시합니다. 데필라마 데이터입니다. 쇼 지난 1년간 암호화폐 자산의 급격한 감소로 인해 DeFi의 총 락업 규모가 최대 100%에서 100%로 감소했습니다. $ 180 억 ~에 $ 39 억한 방울 이상 78 %, 이는 기존 자산의 규모와 다릅니다.
그 전에는 실제로 실제 자산을 DeFi에 도입하기 위해 테스트하는 많은 프로젝트가 있었습니다. 예를 들어, JPMorgan Chase, DBS 은행 와 SBI 디지털 자산 홀딩스 Polygon의 Aave 프로토콜을 사용하여 Ethereum 네트워크에서 외환 및 정부 채권 거래를 완료했습니다. 은행은 테스트를 위해 싱가포르 정부 증권의 토큰화된 버전을 일본 국채로, 엔화를 싱가포르 달러로 교환했습니다. 그러나 이 온체인 외환 및 채권 교환 테스트는 싱가포르 통화청과 같은 규제 기관을 대상으로 합니다.
또 다른 예는 세계 최초의 DeFi 기반 실물 자산 대출을 발행하는 MakerDAO입니다. 그만큼 수정 및 뒤집기 대출 풀 새로운 실버 Centrifuge 프로토콜을 기반으로 한 대출 플랫폼인 Tinlake에서 자산 개시자로서 MakerDAO를 신용 도구로 사용하여 첫 번째 대출을 받았습니다. 그뿐만 아니라 MakerDAO 또한 실제 자산에 대한 자본을 제공하기 위해 BlockTower Credit과 함께 220억 XNUMX천만 달러 규모의 펀드를 공동 출시했습니다. Aave는 암호화 회사인 Centrifuge와 제휴하여 실제 자산 시장인 RWA Market을 출시했습니다. 이를 통해 기업은 비즈니스의 모든 측면에서 실제 자산 담보 시장에 투자할 수 있습니다.
일반적으로 개발 병목 현상에 갇혀 있는 DeFi의 경우 초기 단계에서 높은 수익과 빠른 생태적 확장을 달성했지만 여전히 전통적인 금융과 경쟁할 수 없습니다. 실제 자산을 수용해야만 주류 세계에 더 잘 진입할 수 있습니다. Ondo Finance 및 기타 프로젝트는 전통적인 자산을 체인에 배치하여 DeFi가 증분 시장으로의 문을 열고 전통 자산 적용을 위한 새로운 패러다임을 실현하는 데 도움이 될 것입니다.
면책 조항 : 이 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 직접 조사해 보시기 바랍니다.
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해롤드
코인쿠 뉴스
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지식 습득
스테이블코인이 국채를 구매할 수 있도록 허용함으로써 Ondo Finance가 돌파구를 찾을 수 있을까요?
DeFi는 암호화된 비즈니스의 영역을 점차 확장하고 있습니다. 최근에는 DeFi 프로토콜인 Ondo Finance가 발표 스테이블코인 보유자가 채권 및 미국 국채에 투자할 수 있도록 하는 토큰화된 펀드의 출시는 실제 자산이 DeFi와의 통합을 가속화하고 있음을 의미합니다. 암호화폐 금리가 하락하는 기간 동안 사용자 자산은 더 높은 수익으로 할당될 수 있습니다.
3개의 토큰화된 미국 국채 및 채권 상품, 화이트리스트 시스템 도입
채권은 중요한 자금조달수단이자 금융상품으로서 저위험 안전자산이자 채권투자상품이며, 특히 미국 국채의 금리는 일반적으로 시장에서 무위험 금리로 인식되고 있습니다.
그러나 다음과 같은 고수익 제품의 천둥 UST, 한때 광고했던 20 %이자 암호화폐 시장에서는 투자자들의 신뢰도를 타격하고 있으며, 고수익에 중점을 둔 DeFi 분야의 수익률 성과는 만족스럽지 않습니다. 대표적인 대출 프로젝트인 컴파운드(Compound)와 에이브(Aave)를 예로 들어보자. 대출 스캔 데이터에 따르면 21년 XNUMX월, 예금 금리 USDC on 화합물 와 Aave 있다 떨어 뜨린 에 2.34% 와 2.36%, 이는 미국 국채 금리보다 훨씬 낮습니다.
노출 위험의 균형을 맞추고 수익성을 최대한 향상시키기 위해 실제로 많은 암호화폐 프로젝트는 국채를 투자 선택으로 선택합니다. 예를 들어, MakerDAO는 미국 국채 및 회사채에 투자하기 위해 500억 DAI를 할당했으며 Circle은 모든 DAI를 할당합니다. USDC 금을 현금 및 단기 미국 국채 형태로 보유, USDT 발행자 Tether 미국 국채 보유액을 2배 이상 늘렸다. $ 10 억 기업어음을 보유고에서 제거한 후 Sui 개발사인 Mysten Labs 재무부는 모두 현금과 국가 부채 구성으로 자금을 조달합니다.
온도파이낸스 자산운용사 등 기관이 운용하는 대규모 유동성 ETF입니다. BlackRock 와 태평양 투자 관리 공사(PIMCO). 3개의 토큰화된 미국 재무부 채권 및 채권 상품, 즉 미국 정부 채권 펀드 OUSG)를 출시했습니다. 단기 투자 등급 채권 펀드(OSTB) 와 고수익 회사채 펀드(OHYG).
그중에서도 OUSG 우선적으로는 단기 미국 재무부 채권에만 투자할 예정입니다. BlackRock 미국 단기 재무부 채권 ETF(SHV), 이는 산출될 것으로 예상된다. 4.62%; OSTB는 단기 투자등급 회사채에 투자할 예정이다. PIMCO 강화 단기 만기 액티브 ETF(MINT), 항복 5.45%; OHYG는 우선적으로 고수익 회사채에 투자할 예정입니다. BlackRock iBoxx 고수익 회사채(HYG), 항복 8.02%. 채권 투자자는 스마트 계약에 의해 승인된 토큰화된 펀드의 순 자산 가치를 온체인으로 전송할 수 있으며, Ondo Finance는 연간 관리 수수료를 부과합니다. 0.15%.
2022년 암호화 분야에서 규제되지 않은 회사의 실패를 고려하여 온도파이낸스는 엄격하게 규제되는 제XNUMX자 서비스 제공업체와 협력하고 파산한 상당한 자격을 갖춘 보관 기관에 자산을 보관하기로 결정했습니다.
이 중 기관투자자를 위한 프라임 브로커리지 플랫폼인 클리어 스트리트(Clear Street)가 펀드의 메인 브로커로 해당 펀드의 증권을 DTC(American Depository Trust Company) 계좌에 보관하게 된다. Coinbase Custody는 펀드가 보유한 모든 안정적인 자산을 관리합니다.
코인베이스 청춘 스테이블코인과 명목화폐 간의 변환을 처리합니다. 회계 및 금융 컨설팅 회사인 리치 메이(Richey May)가 펀드의 세무 컨설턴트 및 감사 역할을 맡게 됩니다. 당사는 Inside Public Accounting에서 여러 차례 최우수 기업으로 평가받았습니다.
그러나 온도금융은 규정 준수상의 이유로 화이트리스트 시스템을 채택할 예정입니다. 투자자는 청약 문서에 서명하기 전에 KYC 및 AML 심사를 통과해야 합니다. 스테이블코인이나 미국 달러를 사용할 수 있습니다. SEC는 다음과 같이 정의합니다. 최소 5만 달러를 투자하는 개인 또는 법인으로서 "적격 구매자"입니다.
Ondo Finance는 전 Goldman Sachs 디지털 자산 팀원 Nathan Allman과 전 Goldman Sachs 기술 팀 부사장 Pinku Surana가 설립했습니다. 원래는 사용자가 암호화폐 담보 대출을 시작하여 소득을 얻을 수 있는 이더리움 기반 DeFi 프로토콜이었습니다. 대출 기관과 대출자는 대출 조건을 시행하기 위해 스마트 계약을 사용하는 "Ondo Vault"에 공동으로 자금을 투자합니다.
2022년 온도파이낸스는 퍼블릭 토큰 판매를 통해 10만 달러를 모금했으며, 20만 달러의 자금 조달을 완료했습니다. 파운더 스 펀드 와 판테라 캐피탈. 이전에는 온도파이낸스(Ondo Finance)와 스테이블코인 프로토콜 페이 프로토콜 시작 서비스로서의 유동성, 총 투자액은 $ 100 만 계획을 실행하고 협력에 도달했습니다. UMA, GRO, 폭스, 니어 및 기타 잘 알려진 DeFi 프로토콜은 Liquidity as a Service를 통해 분산형 거래소의 유동성을 높이고 통화 가격 변동을 유발하는 지속 불가능한 유동성 채굴 활동을 제거하는 데 도움이 되지만 현재 Fei 프로토콜 및 UMA가 포함된 Vault 페이지도 404입니다. 언급할 가치가 있습니다 Fei 프로토콜이 해킹되어 80천만 달러가 도난당한 후 사업이 중단되었습니다.
그러나 현재 온도파이낸스 공식 홈페이지에는 이전 대출 및 서비스형 유동성 사업과 관련된 내용이 없다. CEO인 Nathan Allman의 연설에 따르면 비즈니스 혁신이 이루어졌습니다. 체인상의 저수익률과 고위험 수익 사이의 격차를 해소하는 대안을 통해 투자자는 스테이블코인과 전통 자산, 특히 유동성이 높고 위험도가 낮은 상품 간에 쉽고 빠르게 전환할 수 있습니다.”
볼륨 병목 현상을 극복하고 실제 자산이 DeFi로 가속화됩니다.
실제로 대부분의 DeFi 프로토콜을 살펴보면 대부분 체인의 원래 자산을 중심으로 돌아가며 이는 DeFi 개발에 보이지 않는 한계를 제시합니다. 데필라마 데이터입니다. 쇼 지난 1년간 암호화폐 자산의 급격한 감소로 인해 DeFi의 총 락업 규모가 최대 100%에서 100%로 감소했습니다. $ 180 억 ~에 $ 39 억한 방울 이상 78 %, 이는 기존 자산의 규모와 다릅니다.
그 전에는 실제로 실제 자산을 DeFi에 도입하기 위해 테스트하는 많은 프로젝트가 있었습니다. 예를 들어, JPMorgan Chase, DBS 은행 와 SBI 디지털 자산 홀딩스 Polygon의 Aave 프로토콜을 사용하여 Ethereum 네트워크에서 외환 및 정부 채권 거래를 완료했습니다. 은행은 테스트를 위해 싱가포르 정부 증권의 토큰화된 버전을 일본 국채로, 엔화를 싱가포르 달러로 교환했습니다. 그러나 이 온체인 외환 및 채권 교환 테스트는 싱가포르 통화청과 같은 규제 기관을 대상으로 합니다.
또 다른 예는 세계 최초의 DeFi 기반 실물 자산 대출을 발행하는 MakerDAO입니다. 그만큼 수정 및 뒤집기 대출 풀 새로운 실버 Centrifuge 프로토콜을 기반으로 한 대출 플랫폼인 Tinlake에서 자산 개시자로서 MakerDAO를 신용 도구로 사용하여 첫 번째 대출을 받았습니다. 그뿐만 아니라 MakerDAO 또한 실제 자산에 대한 자본을 제공하기 위해 BlockTower Credit과 함께 220억 XNUMX천만 달러 규모의 펀드를 공동 출시했습니다. Aave는 암호화 회사인 Centrifuge와 제휴하여 실제 자산 시장인 RWA Market을 출시했습니다. 이를 통해 기업은 비즈니스의 모든 측면에서 실제 자산 담보 시장에 투자할 수 있습니다.
일반적으로 개발 병목 현상에 갇혀 있는 DeFi의 경우 초기 단계에서 높은 수익과 빠른 생태적 확장을 달성했지만 여전히 전통적인 금융과 경쟁할 수 없습니다. 실제 자산을 수용해야만 주류 세계에 더 잘 진입할 수 있습니다. Ondo Finance 및 기타 프로젝트는 전통적인 자산을 체인에 배치하여 DeFi가 증분 시장으로의 문을 열고 전통 자산 적용을 위한 새로운 패러다임을 실현하는 데 도움이 될 것입니다.
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