O mercado de criptografia se recuperou com sucesso de um palpite de dois meses no final de maio até o final de julho, com Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) liderando o caminho, registrando ganhos espetaculares nas últimas duas semanas. O mercado vê o preço que atingiu em maio deste ano.

À medida que os preços aumentam, o mercado de derivativos criptográficos, incluindo instrumentos financeiros como futuros, opções e até mesmo microfuturos, atrairá interesse crescente dos investidores. De acordo com dados da Bybt, o interesse aberto (OI) nas opções de Bitcoin em todas as bolsas mundiais que oferecem o produto mais que dobrou desde seu mínimo anual de US$ 3.63 bilhões em 90 de junho, atingindo 7.86 de junho, um máximo de US$ 14 em XNUMX dias. XNUMX bilhões XNUMX.

O Cointelegraph mencionou esse aumento na OI com Shane Ai, chefe de P&D de produto da Bybit, uma mudança de cripto-derivativos, que mencionou: “O aumento na Opção OI se deve principalmente a players institucionais patrocinados e à crescente popularidade de plataformas OTC de terceiros que são mais fáceis de usar Execução de estratégias multifacetadas com liquidez mais profunda – um requisito para envolver mais organizações”. Dados do provedor de análise on-chain CryptoQuant também mostram que as instituições estão comprando BTC de forma semelhante ao final de 2020.

Picos semelhantes podem ser vistos nos índices do mercado de opções de éter. Os juros em aberto em opções de Ether aumentaram 75%, de US$ 2.42 bilhões em 30 de julho, para uma alta de dois meses de US$ 4.26 bilhões em 14 de agosto. Portanto, a taxa de crescimento diária desse mercado é de 846% ao ano.

Em particular, o mercado de derivados criptográficos ainda está na sua infância, uma vez que só surgiu no 2.º trimestre de 2020.

Dados da CME mostram forte crescimento em 2021

Também houve crescimento nos produtos de derivativos criptográficos oferecidos pela Chicago Mercantile Exchange (CME), a maior bolsa de derivativos do mundo. O CME é frequentemente visto como uma referência para manutenção organizacional. Atualmente, eles têm quatro serviços de derivativos de criptografia, nomeadamente Bitcoin Futures, Ether Futures, Micro Bitcoin Futures e Bitcoin Options.

De acordo com dados da CME, seu Volume Médio Diário (ADV) em futuros de Bitcoin aumentou quase 30% até 11 de agosto, de 8,231 contratos em 2020 para 10,667 contratos em 2021. Esses contratos futuros aumentaram 18.6% em 2021 para 8,988 contratos.

Embora a CME ofereça seus futuros e opções de BTC desde 2017 e 2020, a bolsa lançou futuros de Ether e Micro BTC em 2 de outubro e maio no início deste ano.

Desde a sua introdução em 8 de fevereiro, o CME Ether Futures teve um ADV de 2,864 contratos com uma quantidade média de contratos em aberto de 2,436 contratos. Um volume recorde de 11,980 contratos foi negociado em 19 de maio e um número recorde de contratos em aberto de 3,977 contratos em 1º de junho.

No caso do CME Micro BTC Futures, eles tiveram um ADV de 21,667 contratos com um OI médio de 19,990 contratos. Este produto foi projetado para permitir que os investidores de varejo também gerenciem o risco do preço do Bitcoin. Seu tamanho é 1/10 do Bitcoin e já negociou 1.5 milhão de contratos desde o seu início. Um máximo histórico de 94,770 contratos foi negociado em 19 de maio, com um número recorde de contratos em aberto de 38,073 contratos em 1º de junho.

O Cointelegraph discutiu esse crescimento do mercado com Luuk Strijers, diretor comercial da bolsa de derivativos criptográficos Deribit, que afirmou:

“Vimos um crescimento incrível no primeiro e segundo trimestres deste ano, mostrando o potencial dos derivativos, e principalmente no nosso caso das opções, impulsionado pelas crescentes necessidades dos clientes. Esperamos que esta tendência continue à medida que indicamos cada vez mais clientes (organizações). “

Desenvolvimento natural apoiado por ações da ETH

Strijers acrescentou que o aumento dos juros em aberto em agosto se deveu não apenas ao aumento dos preços, que levou a um maior valor nocional, mas também a um crescimento no número de contratos em aberto após o grande vencimento das opções no segundo trimestre.

Isto mostra que o desenvolvimento da IA ​​que o mercado está a experimentar é natural e não apenas um subproduto de uma valorização nominal. Ele menciona que o impacto é ainda maior para o Ether e fornece:

“Este último é definido pela introdução do EIP-1559, que queimou quase US$ 100 milhões na ETH desde a atualização. Além disso, o hype do NFT leva muitas pessoas a comprar NFT, usar seu ETH e comprar opções de alta como alternativa, para não perder a tendência de alta. “

A rede Ethereum finalmente passou por uma atualização em 5 de agosto em Londres, que deu início à tão aguardada Proposta de Melhoria Ethereum (EIP) 1559, que mudou o mecanismo de preços de transação para a rede e gerenciamento de taxas. . Strijers examinou como o hard fork de Londres está afetando a tendência oposta da ETH e disse: “O mercado parece apreciar as mudanças no fork de Londres. Muitos ETH estavam vinculados a contratos inteligentes ou staking e agora a oferta está a tornar-se cada vez mais escassa devido ao mecanismo de combustão de gás, o que está a levar a um aumento de preços. “

Que falou ainda sobre o impacto especial da bifurcação difícil no mercado de derivativos de ETH e reconheceu que a construção futura de ETH IV entrou em contango (situação em que o preço futuro do ativo é maior que seu preço à vista). , juntamente com o nome mais acentuado – distorcer se tendências adicionais forem observadas ao longo do tempo. Os espetos geralmente podem indicar o próximo preço para um nome OTM (Out of the Money) e um preço mais baixo para um nome OTM.

Vários traders estão inovando com recursos automatizados para tornar as opções de negociação de Bitcoin mais fáceis para os traders de varejo. Delta Exchange, uma plataforma de derivativos de criptografia, lançou recentemente negociação automatizada sob o nome de produto “Advanced Profit” para BTC, ETH e Tether (USDT).

Reguladores desaprovam a negociação de derivativos

Apesar do grande desenvolvimento do mercado de derivativos criptográficos, ou mencionado acima, os reguladores são geralmente chamados de céticos do comércio. No passado recente, muitas instituições expandiram seus avisos para limitar o movimento contra jogadores que oferecem essas ferramentas financeiras no mercado.

Em um acordo bem divulgado, a BitMEX concordou em pagar US$ 100 milhões à Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) e à Rede de Execução de Crimes Financeiros (FinCEN) para levar um caso ao tribunal. Tribunal Distrital dos EUA em 1º de outubro de 2020 para relaxamento. A CFTC acusou os proprietários de BitMEX de “operar ilegalmente uma plataforma de derivativos de criptografia” e de violar a lavagem de dinheiro (AML).

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Em outro caso em que os reguladores estão examinando cada vez mais o subecossistema de negociação de derivativos, a exchange global de criptomoedas Binance anunciou que encerrará a negociação de derivativos na região europeia, começando pela Alemanha, Itália e Holanda. Fora do espaço da UE, a Binance também anunciou que restringirá o acesso a derivados para seus clientes em Hong Kong. O CEO Changpeng Zhao falou que era uma medida para determinar “melhores práticas mundiais para conformidade com criptografia”.

No início deste ano, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) do Reino Unido proibiu as exchanges de criptomoedas de vender derivativos de criptomoedas e Exchange Traded Notes (ETNs) aos consumidores. A entidade reguladora cita a explicação para a proibição de que estas mercadorias são “inadequadas para os utilizadores finais devido aos danos que causam”.

Apesar da repressão dos reguladores aos derivativos de criptografia, os mercados de futuros e opções continuaram a ter um grande desenvolvimento este ano. Um relatório da Inca Digital descobriu que centenas de comerciantes nos EUA estão contornando as leis locais e negociando derivativos de criptografia em bolsas como FTX e Binance. Essas plataformas têm contrapartes oficiais dos EUA que não fornecem produtos derivados em suas plataformas devido a questões regulatórias.

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No entanto, Brett Harrison, presidente da FTX.US, associada da FTX nos EUA, reconheceu recentemente que a plataforma pretende lançar o comércio de derivativos criptográficos nos EUA em menos de um ano. Harrison também mencionou que os investidores institucionais são responsáveis ​​por quase 70% do volume negociado no FTX.US, sendo seu objetivo atual expandir sua base de varejo no país.

Essa causa pode muito bem ser a força motriz por trás da mais recente determinação do mercado de ações, Kevin O'Leary – também conhecido como Sr. Tanque de tubarão identificado – como embaixador modelo e porta-voz oficial da FTX.

Embora possa ser um mero palpite, a expansão do mercado de derivativos criptográficos é simples e inevitável, mais cedo ou mais tarde, à medida que a liquidez melhora. Estes instrumentos, que oferecem opções de cobertura e cobertura, são desesperadamente procurados pelos traders, especialmente em ocasiões de volatilidade excessiva como nos dias de hoje.