Madrastas criou um novo terremoto no momento em que o Bitcoin está balançando para os lados. Em um mês, o preço era x100 comparado ao preço de venda do token (US$ 0.01). No entanto, o preço caiu sem parar após a liquidação em 29 de abril. No momento em que este artigo foi escrito, o preço do token GMT da STEPN era de aproximadamente US$ 0.94.

Neste artigo irei analisar o mecanismo de funcionamento e tokenomic do projeto. A partir daí, podemos ver por que esse token subiu acentuadamente e caiu de preço rapidamente.

Visão geral da etapa

degrau é um Aplicativo de estilo de vida Web3 que permite que você melhore sua saúde e obtenha lucro em cada movimento. Os usuários equipados com tênis NFT movimentam-se ao ar livre, convertendo suas viagens para ganhar tokens e outras recompensas NFTs.

Stepn se baseia no ecossistema Solana e é o projeto vencedor do Solana Ignition Hackathon Gaming Track. O projeto nasceu com o objetivo de inspirar milhões de pessoas a viverem um estilo de vida saudável e a melhorarem o seu nível de fitness, recompensando e incentivando os utilizadores a praticarem exercício diariamente, dando às pessoas a oportunidade de se exporem à Web3.

Stepn lançou o primeiro Beta em 20 de dezembro de 2021 e se tornou o 28º projeto aberto para venda no Binance Launchpad. Atualmente, Stepn é um projeto que lidera a tendência Move-to-Earn, atraindo cada vez mais milhares de jogadores em todo o mundo.

Análise do modelo de negócios

STEPN é um ecossistema desenvolvido verticalmente que inclui: uma carteira para fundos, uma troca de tokens e um mercado. O STEPN tem como principais atividades:

• Mova para ganhar: Mova-se ao ar livre com o Sneaker NFT e ganhe tokens (com um mecanismo anti-cheat multicamadas).
• Cunhagem: Ao lançar ou atualizar o tênis, cada tênis tem muitos tipos, qualidades (qualidade), atributos (atributos) e gemas de encaixe (gemas) diferentes.
• Marketplace: Onde os usuários podem alugar/alugar ou vender/comprar tênis, emblemas e joias. Todos os itens do ecossistema de Stepn.
• Troca descentralizada: Uma exchange descentralizada que permite aos usuários trocar tokens. Inicialmente, a exchange atenderá apenas usuários da rede Solana. Em seguida, desenvolverá ativos Multichain.

Mover para ganhar

Existem 3 modos de jogo para usuários:

• Modo solo: este é o modo mais popular que os usuários estão usando. Ou seja, o usuário entra no app, liga o 4G, se conecta ao GPS e corre
• Modo Maratona: este é um concurso de 1 mês e os usuários só podem se inscrever por vez. Haverá uma taxa de inscrição, mas essa taxa será devolvida ao usuário ao final do concurso (este recurso ainda não está disponível)
• Modo de fundo: O sistema contará automaticamente o número de passos do usuário; o usuário não precisa entrar no aplicativo (semelhante ao Sweatcoin). (Esta função está em desenvolvimento)

cunhagem

Evento de Cunhagem de Calçados (SME) é quando um usuário possui 2 tênis marcados como “reprodução”, o que significa que eles podem ser criados. Ambos os tênis foram reunidos. Um par de sapatos pode ser usado até 7 vezes na vida.

1. Os jogadores precisam ter 2 pares de sapatos com a durabilidade necessária e uma determinada taxa. e demora cerca 72 horas por uma hortelã
   • A taxa da casa da moeda depende de 2 fatores: A qualidade do sapato e o número de vezes que os sapatos foram cunhados. Quanto maior a raridade, mais custará, e mais moedas daquele sapato custarão mais do que o anterior.—> Esta taxa será depositada no Tesouro
2. O número de caixas de sapatos que caem depende do número de balas dos dois sapatos originais
3. Ao abrir a Shoebox, o usuário receberá sapatos novos dependendo da qualidade dos dois pares de sapatos dos pais.

Mercado NFT

O Marketplace é onde os usuários podem alugar/arrendar ou vender/comprar seus tênis, emblemas e joias NFT. Uma função simples de filtro e classificação está disponível no Marketplace para facilitar a navegação.

Existem três atividades principais no Stepn's Marketplace:

• Sistema de negociação: Os usuários podem comprar e vender sapatos, joias e outros itens no mercado.
• Sistema de aluguel: Este é um sistema de aluguel e aluguel de calçados (em desenvolvimento).
  • um contrato de aluguel dura 24 horas e o inquilino precisará concordar com os termos do contrato.
  • Um contrato também pode durar até 7 dias, dependendo da classificação de crédito do inquilino.
  • O não cumprimento dos termos do contrato resultará na dedução de pontos de crédito.
• Sistema de crédito: Os locatários são obrigados a preencher um conjunto de questionários “acadêmicos” para aumentar sua classificação de crédito. Quando a classificação atingir 2/5, eles poderão começar a alugar.

Troca Descentralizada

O mecanismo de funcionamento do DEX no Stepn é semelhante ao Uniswap. As atividades de troca de tokens acontecerão aqui. A primeira fase do Stepn DEX está disponível apenas para usuários Solana. Então o projeto se desenvolverá em multichain.

A taxa para cada transação será de 1%, onde:

• Taxa 0.3% será enviado aos LPers como recompensa de liquidez
• O restante 0.7% será depositado no Sistema Stepn
  • 0.6% disso será usado para recomprar e queimar GMT, tênis e organizar eventos,
  • 0.1% será usado para desenvolvimento de projetos futuros.

Em geral, esta taxa é relativamente alta em comparação com as atuais bolsas Dex, a recompensa de liquidez é igual a outras bolsas. Portanto, a concorrência do DEX no Stepn é quase inexistente.

Análise Tokenômica

Cronograma de lançamento de token

Um total de 6,000,000,000 GMT e dividido em 6 alocações diferentes. A equipe, consultores e investidores ainda não receberam seus tokens. De acordo com o cronograma, seus tokens serão pagos em fevereiro de 2023. Este é o momento que você deve considerar, pois outras organizações podem dispensá-lo a qualquer momento.

De acordo com as estimativas de Stepn, o total de seus tokens será totalmente desbloqueado por volta do 8º ou 9º ano a partir da data de emissão do token. Podemos ver a ilustração abaixo.

Mudança na oferta

Cerca de 11.5% do fornecimento total de GMT é distribuído (aproximadamente 690 milhões de tokens). Qual é 7% da venda pública e 4.5% do Tesouro.

Comparado ao Axie no mesmo período, Stepn tem uma taxa de entrega relativamente lenta. Atualmente, a variação total mensal do GMT é de apenas 0.3%. Porém, em setembro de 2022. Este número aumentará para cerca de 0.7%, isto porque a Atribuição de “Mover e Ganhar” é distribuída. Além disso, fevereiro de 2023 também terá onda; esta variação percentual aumentou para 1.7% e se mantém. Quanto mais o GMT for distribuído, mais a inflação aumentará.

Inflação

Na minha experiência pessoal, a inflação inicial do GMT é baixa em comparação com muitos outros projetos. A inflação GMT atualmente gira em torno de 3%. Normalmente, os projetos distribuirão inicialmente tokens ao mercado por meio de programas de atração de liquidez. É por isso que o percentual da inflação cresceu na casa dos dois dígitos. Stepn é o oposto, isso ajuda o preço do token a ser menos bombeado e descartado.

GST

Além do GMT, Stepn possui um token GST no jogo. Este token não tem suprimento máximo e é usado como recompensa do jogador.

Os dados abaixo são atualizados da Dune Analysis para calcular a quantidade relativa de GST cunhada a cada semana. Na média, cada par de sapatos ganha cerca de 10.56 GST por dia. Tenho os seguintes dados de inflação abaixo.

Em maio, quando o número de novos usuários disparou, o número de calçados novos aumentou proporcionalmente. Muitas pessoas participam do jogo de Stepn -> O GST é cunhado todos os dias e aumenta acentuadamente, -> A inflação também aumenta.
Atualmente, o valor da inflação semanal do GST está em torno de 25%. --> 100% por mês-> Esta é a razão pela qual o GST reduziu continuamente os preços no passado.

Como capturar valor para o titular do GMT

Receita de Stepn

Atualmente, a receita do projeto provém de atividades como:

• Taxas de 5% de atividades de mercado
• taxa da casa da moeda

Também no futuro, quando outros produtos forem concluídos, a Stepn terá outras taxas, como

• Aluguel de tênis
• Taxa de comercialização
• Taxa de 0.6% do DEX

1. Os usuários podem participar 4 atividades principais no Stepn: Marketplace, Mover para ganhar, Minting e DEX.
2. As atividades no mercado, Minting e Dex incorrerão em taxas de serviço.
3. Taxa de mercado de 5%, Transação Dex de 0.6% taxa, e $ GMT da cunhagem serão transferidos para o Ecossistema Stepn.
4. As taxas no ecossistema Stepn serão usadas para fins como recompra e queima de GMT, GST, sapatos e organização de eventos. (Atualmente, as taxas aqui não são utilizadas para este fim)

Como capturar valor para o titular do GMT

GMT é o token de governança da Stepn e é o principal mecanismo de governança do projeto.

Uma pequena parte da receita será usada para cobrir os custos operacionais da Stepn e a maior parte será alocada para a distribuição de dividendos aos detentores de tokens GMT e staking. Bloquear o GMT por um período mais prolongado também aumentará o poder de voto dos detentores de GMT em futuras propostas de governação.

→ Quando o valor da receita é grande, a participação nos lucros é decidida pelo GMT Staker → Os stakers GMT querem mais votos → têm que comprar mais GMT para apostar → levando a uma maior demanda de compra de tokens GMT. → Aumentos de preços GMT.

Acho que abaixo está o modelo que Stepn agrega valor ao empilhador GMT:

1. Stepn incentiva os usuários a participarem da rede distribuindo GMT e GST. Atraia novos jogadores e antigos jogadores para ficar.
2. O número de usuários aumenta—> as atividades de cunhagem e de mercado aumentarão. Ao mesmo tempo, após receberem a recompensa de incentivo, eles irão negociar diretamente no DEX disponível no Stepn —> Gerar muita receita para a rede.
3. A receita aumenta, a maior parte do lucro será dividida para Stacker e o restante para recompra e desenvolvimento do projeto.
4. Os empilhadores que desejam votar para receber mais receitas temerão possuir mais GMT para aumentar a capacidade de votação—> Aumentar conforme a demanda por GMT —> O preço do GMT aumenta.
5. As recompensas incentivam os usuários a aumentar os preços —> Atrair mais usuários.

Veredito

Acima está minha análise do modelo tokenômico e operacional do projeto Stepn. Vou resumir alguns dos pontos principais após conhecer todo o funcionamento do projeto atual.

• Os usuários chegam ao projeto por causa do “modelo Mova e ganhe”.
• A receita do projeto atual vem apenas do mercado e da cunhagem. No entanto, este custo não foi utilizado para fins de recompra e queima, nem dividido entre os participantes do GMT.
• O modelo DEX da Stepn não tem nenhum elemento competitivo em comparação com as atuais bolsas DEX.
• A inflação GMT aumentará no futuro, o que poderá afectar negativamente os preços GMT.
• A principal razão pela qual o GMT e o GST estão caindo drasticamente é que o GST é cunhado demais. Mas os mecanismos para reduzir esta oferta ainda estão em desenvolvimento.
• Stepn também usou a receita dos últimos dois trimestres para recomprar o GMT e queimá-lo. mas o preço ainda está a cair, isto pode dever-se ao facto de o preço ter subido demasiado fortemente antes e ser parcialmente influenciado pelo mercado baixista.

Se você tiver dúvidas, comentários, sugestões ou ideias sobre o projeto, envie um e-mail ventures@coincu.com.

AVISO LEGAL : As informações neste site são fornecidas como comentários gerais do mercado e não constituem aconselhamento de investimento. Nós encorajamos você a fazer sua própria pesquisa antes de investir.

Ken. N

Coincu Ventures

Conteúdo

• CRESCIMENTO DA REDE
  • Bloqueio de valor total
  • Transação total
  • O número de apostadores
  • Endereços Exclusivos
  • Endereços ativos
  • % Stake/fornecimento total
• EVENTOS EM DESTAQUE
• DeFi Lego
  • Novos projetos
  • Dex
  • Empréstimo / Empréstimo
  • Plataforma de lançamento
• NFT/Jogos
• Veredito