Qual é a segurança do portfólio contra a volatilidade potencial do mercado de ações? De acordo com Mike McGlone da Bloomberg Intelligence, a fusão de Bitcoin (BTC), ouro e títulos do governo.

O estrategista sênior de commodities, que vê o BTC caminhando na direção de US$ 100,000, foi confrontado com derivativos em um novo relatório que traça três investimentos protegidos versus desempenho do índice, o S&P 500 descobriu que o trio pelo menos venceu o benchmark Wall Street índice desde o início de 2020.

O Índice Bitcoin-Gold-Bonds atrai informações do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), SPDR Gold Shares (GLD) e do iShares 20+ T-Bond ETF (TLT). Esses três fundos permitem que os traders entrem no mercado sem a necessidade de portar / possuir quaisquer pertences físicos.

Bitcoin vale mais que ouro e títulos

McGlone observou que o Bitcoin fez grandes avanços na execução eficaz da estratégia de eliminação de ameaças dos investidores, acrescentando que seus portfólios “ficaram vazios e vazios” sem criptografia funcional, embora ainda estejam expostos a ouro e títulos.

A afirmação baseia-se principalmente na eficiência dos retornos do Bitcoin, do ouro e dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos versus as perspectivas de flexibilização quantitativa e de aumento do rácio dívida/PIB. Desde março de 2020, o Bitcoin subiu praticamente 1.190%, significativamente melhor do que o aumento de 25.93% do ouro à vista.

Enquanto isso, o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA saltou de um mínimo relatado de 0.33% para 1.326% no mesmo período.

No entanto, apesar do aumento saudável, o rendimento de referência dos títulos do Tesouro permanece abaixo da taxa de inflação básica dos EUA de 5.4%, sugerindo que os investidores estão mantendo o título como uma proteção contra ações perigosas que estão perdendo dinheiro devido à inflação.

Como resultado, os retornos mais baixos criaram oportunidades para as empresas tomarem empréstimos a taxas baixas para expandir e, portanto, um aumento para as ações. Além disso, os investidores no mercado secundário começaram a transferir seu capital para ativos não lucrativos, como bitcoin e ouro, em antecipação a pagamentos mais elevados.

A renda está aumentando novamente?

O ex-investidor de títulos Bill Gross, que transformou a Pimco em uma empresa de administração de ativos de US$ 2 trilhões, observou que os rendimentos dos títulos estão “só subindo”.

O supervisor de fundos aposentado afirmou que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentaria para 2% nos 12 meses subsequentes. Como resultado, os preços dos títulos cairão devido à correlação negativa com os rendimentos, levando a uma perda de cerca de 3% para investidores que compraram títulos em 2020 e 2021.

O Federal Reserve comprou 60% dos títulos do governo dos EUA online no ano passado, com um programa mensal de compra de títulos de US$ 12 bilhões para ajudar a estimular o sistema financeiro dos EUA. Em agosto, no entanto, a Reserva Federal dos EUA anunciou que iria gradual nas suas compras de títulos no final deste ano, face às perspectivas de atingir o seu objectivo de inflação de 120% e de crescimento económico.

“Então, até que ponto estarão os mercados privados preparados para absorver 60% deste futuro até meados de 2022 e mais além?” Perguntou Gross, acrescentando que o mercado de títulos dos EUA se transformará em “lixo de investimento”.

“Os fundos de títulos de médio e longo prazo estão definitivamente nessa caixa.”

O aumento das taxas de juro pode ameaçar saídas de capital de acções sobrevalorizadas dos EUA. Ao mesmo tempo, o dinheiro também pode entrar no mercado Bitcoin como uma transação sem risco. Julian Emanuel, Diretor de Estratégia de Ações e Derivativos da corretora BTIG, forjou uma opinião semelhante em uma entrevista à CNBC em fevereiro. Abstrato:

“Esta é a atmosfera através da qual a negociação de recuperação apresentará suas habilidades […] Você está passando de uma taxa de juros absoluta baixa para a próxima taxa de juros, o que tem mais probabilidade de ajudar opções alternativas como o Bitcoin. “

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Para McGlone, a entrada de capital no Bitcoin e no resto do mercado de criptografia, incluindo o Ethereum, consistirá em encontrar a próxima melhor oportunidade de investimento. Ele disse que os ativos digitais podem representar “maior potencial beta”, acrescentando:

“Vemos o Ethereum caminhando para US$ 5,000 e US$ 100,000 para o Bitcoin.”