Os contratos perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, possuem taxas de juros incorporadas que normalmente são calculadas a cada oito horas. Esta taxa garante que não haja desequilíbrio de risco cambial.

Embora as posições em aberto do comprador e do vendedor sempre correspondam, a alavancagem pode variar e, como o comprador (comprador) precisa de mais alavancagem, o índice de financiamento torna-se positivo. Então você paga as taxas do vendedor (shorts).

No entanto, a situação inversa ocorre quando as posições vendidas exigem alavancagem adicional e isso faz com que a taxa de financiamento fique negativa.

As taxas de financiamento para futuros de Bitcoin (BTC) estão negativas desde 18 de maio (37 dias), e esta situação mostra que os compradores estão relutantes em alavancar a alavancagem de longo prazo.

Historicamente, o indicador oscilou entre 0% e 2% semanalmente, embora tenha conseguido manter máximos durante vários meses em fases de alta. Por outro lado, taxas de financiamento negativas de mais de alguns dias não são incomuns.

No entanto, 2020 apresentou um quadro diferente, já que o Bitcoin enfrentou uma correção extrema de preço em meados de março e levou 60 dias para recuperar o suporte de US$ 9,300. Outra queda ocorreu no início de setembro, quando o preço se estabilizou em US$ 12,000 e só se recuperaria 50 dias depois.

Observe que de março a novembro de 2020, a taxa de financiamento semanal é em sua maioria negativa, sugerindo que os vendedores (vendas a descoberto) estão exigindo mais alavancagem. A situação atual é semelhante em 2020 e alguns investidores correlacionam taxas de financiamento negativas com oportunidades de compra.

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Ki-Young Ju, CEO do recurso analítico on-chain CryptoQuant, destacou que, no passado, as baixas taxas de financiamento “podem ser um sinal de compra”.

Neste mercado direcional à vista e em alta, uma taxa de financiamento baixa pode ser um sinal de compra.

Não parece uma boa ideia esperar uma correção quando as instituições estão comprando $BTC.

Diagrama https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

- Ki Young Ju (@ki_young_ju) 3 de janeiro de 2021

No entanto, essa análise enquadrou quase inteiramente uma grande corrida de touros que viu o preço do Bitcoin disparar de US$ 11,000 para US$ 34,300. Além disso, quando você deve abrir uma posição quando a taxa de financiamento negativa pode durar 60 dias?

O Cointelegraph demonstrou anteriormente como a combinação do Indicador de Taxa de Financiamento com os Futuros de Taxa Prime permite uma melhor análise das posições dos traders profissionais. A base anual é medida pela diferença de preço entre o contrato futuro de mês fixo e o mercado à vista regular.

Conforme descrito acima, pode ser prematuro chamar o indicador base de um ponto baixo neste momento, uma vez que subiu perto de 0% desde 18 de junho.

No momento, é impossível prever quando, ou o gatilho, fará com que os compradores ganhem confiança e, eventualmente, o prêmio do mercado futuro cairá para 10%.

Para os traders que estão tentando pegar a faca que cai, uma estratégia melhor pode ser adicionar 25% de uma posição de compra agora e aumentar o lance a cada US$ 2,000 abaixo da resistência de US$ 30,000.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos. Você deve fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.