Na última década, o preço do Bitcoin (BTC) testou o nível de resistência de US$ 44,500 várias vezes, e isso representa uma queda de 16% em relação à máxima local de US$ 53,000 da semana passada. De acordo com dados do mercado de opções, mesmo a liquidação de futuros longos no valor de US$ 3.4 bilhões foi suficiente.

Se os dados históricos tiverem algum papel a desempenhar no preço do Bitcoin, setembro apresentou desempenho negativo em 4 dos últimos 5 anos e o BTC encerrou agosto sendo negociado a US$ 47,110.

Independentemente do preço, a aceitação institucional está aumentando constantemente. Em 13 de setembro, o Morgan Stanley, um dos maiores bancos dos Estados Unidos, nomeou um criptoanalista de ponta para sua equipe dedicada de pesquisa de criptografia.

No entanto, o principal gatilho positivo para uma recuperação de 50% ou mais foi a aprovação de um potencial fundo negociado em bolsa (ETF) que foi aprovado pela SEC. A Fidelity Digital Assets, um braço de investimento da gestora de fundos global de US$ 4.2 trilhões, realizou uma reunião privada com vários funcionários da SEC em 8 de setembro para discutir os benefícios e riscos de um produto Bitcoin negociável.

A Fidelity apresentou um Bitcoin ETP chamado Wise Origin Bitcoin Trust em março de 2021, mas o regulador continuou a adiar sua decisão final. Além disso, mais de 20 candidaturas semelhantes foram apresentadas por outras empresas e nenhuma foi apresentada ainda; analisado pela SEC.

A data de vencimento em 17 de setembro será um teste de força para os ursos, já que 88% das opções de venda (put) de US$ 310 milhões foram colocadas em US$ 47,000 ou menos. Se o BTC for negociado acima desse preço em 17 de setembro, a quantidade de contratos em aberto de uma opção de venda neutra a baixa seria reduzida para escassos US$ 36 milhões.

Uma opção de venda é o direito de vender Bitcoin a um preço definido em uma data de vencimento definida. Como resultado, uma opção de compra de US$ 45,000 perderá o valor se o BTC for negociado acima desse preço às 8h UTC do dia 00 de setembro.

A vantagem óbvia dos policiais é enganosa

Uma perspectiva mais ampla também dá alguma vantagem aos touros, já que o total de contratos em aberto do instrumento de chamada (call) é de US$ 500 milhões, o que representa 62% na taxa de call.

No entanto, estes dados são enganadores, uma vez que o optimismo excessivo dos touros poderá anular a maioria das suas apostas. Por exemplo, se o preço de vencimento do Bitcoin estiver abaixo de US$ 47,000, seus contratos em aberto caem para US$ 34 milhões. Afinal, de que adianta o direito de comprar Bitcoin por US$ 52,000 mil se ele for negociado abaixo desse preço?

Aqui estão os quatro cenários mais prováveis ​​considerando os preços atuais. Um desequilíbrio a favor de qualquer uma das partes representa um ganho potencial com a expiração. Os dados a seguir mostram quantos contratos estarão disponíveis com base no preço de vencimento na sexta-feira.

• De US$ 45,000 a US$ 46,000: 240 ligações em comparação com 1,980 reservas. O lucro líquido foi de US$ 78 milhões em favor de instrumentos de venda de proteção (baixa).
• De US$ 46,000 a US$ 48,000: O resultado líquido é um saldo bear-touro.
• De US$ 48,000 a US$ 50,000: 3,500 ligações versus 620 reservas. O resultado líquido é de US$ 143 milhões em favor de uma opção de compra (Bull).
• Mais de $ 50,000: 4,150 ligações versus 260 reservas. O resultado líquido foi um domínio total de US$ 195 milhões dos touros.

Esta estimativa aproximada analisa opções de compra (compra) usadas exclusivamente em estratégias de alta e opções de venda (venda) em negociações neutras a de baixa. Infelizmente, a vida real não é tão simples, pois podem ter sido implementadas estratégias de investimento mais complexas.

Incentivo para policiais que tentam arrebatar US$ 50,000 mil

Tanto compradores quanto vendedores mostrarão sua força nas horas que antecedem o vencimento de sexta-feira e os ursos buscarão minimizar as perdas mantendo o preço abaixo de US$ 48,000. Por outro lado, se o BTC permanecer acima desse nível, os touros terão um bom controle da situação.

O nível de estresse mais alto para os ursos é de US$ 50,000, com os touros tendo um impulso significativo para dominar a corrida semanal e ganhar uma vantagem de US$ 195 milhões.

Ainda há espaço para volatilidade adicional antes de sexta-feira e os touros parecem melhor posicionados.

Os pontos de vista e opiniões aqui expressos são os de autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação acarreta riscos. Você deve fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.