Revisão do Tapioca DAO: um mercado monetário omnichain ajuda os usuários a ampliar a exposição multi-cadeia

9 de fevereiro de 2023 - por volta 9 minutos minutos para ler

Tapioca é um DAO que fornece protocolo de empréstimo/empréstimo. CamadaZero. Ele oferece aos usuários a capacidade de contrair empréstimos contra muitos ativos diferentes, que podem ser liquidados em (e de) qualquer rede. O protocolo é gerenciado pelo token veTAP com garantia de voto, que permite aos titulares participar da governança e compartilhar as receitas de taxas. Vamos aprender detalhes sobre este projeto com Coincu através deste artigo Tapioca DAO Review.

Revisão do Tapioca DAO: um mercado monetário omnichain ajuda os usuários a ampliar a exposição multi-cadeia

Visão geral

Tapioca DAO permitirá que os usuários emprestem e tomem empréstimos em 12+ EVM e blockchains não-EVM.

Seus principais produtos são Singularity e Yield Box:

Singularity é um mercado independente de empréstimos de risco (baseado no produto Kashi da Sushiswap).
Yield Box (BentoBox V2) é um cofre de token sem permissão.

Tapioca também fornecerá a capacidade de cunhar “usd0”, uma stablecoin omnichain descentralizada e com excesso de garantias.

Ele aproveitará a tecnologia da LayerZero para alcançar a composição entre cadeias sem pontes entre cadeias. Agora, o artigo Tapioca DAO Review conhecerá os principais produtos do projeto.

Produtos essenciais

Singularidade

Licenciado de ChatoCrypto para Tapioca, Singularidade foi criado para fornecer mercados de empréstimos combináveis em uma variedade de redes projetadas para resolver problemas de liquidez fragmentada.

Os mercados da Singularity estão isolados, pelo que activos mais arriscados podem ser usados como garantia com taxas flexíveis para aumentar a utilização. Por exemplo, se a taxa de utilização do empréstimo ETH for baixa, a taxa de juros diminuirá até que o nível ideal de utilização seja alcançado. Os usuários também podem usar alavancagem (até 5x).

Big Bang (usd0)

Grande explosão permite aos usuários cunhar uma stablecoin omnichain chamada usd0. Não tem limite de endividamento, mas sim um limite de dívida. A garantia que o programa aceita para cunhar usd0 é o token Gas nativo (ou seu derivado apostado). Estes incluem ETH, MATIC, AVAX, wstETH, rETH, stMATIC e sAVAX.

A cunhagem de usd0 com ETH terá uma taxa fixa de 0.5%, e a ETH é a garantia ideal. Outros tipos de garantias terão um índice de endividamento em relação à ETH com taxa de juros variável. Por exemplo, se o rácio da dívida da AVAX em relação à ETH for de 1:2 (assumindo que são emitidos 100 milhões de dólares em ETH), a dívida potencial da AVAX chegará a 50 milhões. As taxas de juros do AVAX serão baseadas na utilização e variam entre 0.5% e 3%. Se a dívida AVAX de 50 milhões for contraída, a taxa de juros subirá para no máximo 3%.

Todos os parâmetros de taxa de juro do mercado do Big Bang podem ser definidos através da governação. Tapioca também oferece algo chamado Modo Protegido por Gancho. Este recurso duplica a taxa de juros sobre garantias em risco em mercados específicos a cada 72 horas, até um máximo de 10%, ou até expirar. Isso é usado para incentivar os mutuários a pagar suas dívidas para mitigar o risco.

Flash mints também estão disponíveis por usd0 por uma taxa de 0.001%. Semelhante aos Flash Loans da Aave, esse recurso pode ser usado para aumentar a eficiência do mercado e oportunidades de arbitragem para USD0.

Caixa de rendimento

Caixa de rendimento é um produto token vault onde os usuários podem depositar tokens para gerar rendimento. Ele fornece estratégias de isolamento de risco e tem a capacidade de oferecer suporte a tokens NFT e rebase. Ele pode reequilibrar automaticamente os fundos em múltiplas cadeias (como empréstimos Aave na rede principal ETH, Arbiturm ou Optimism). Inicialmente, o recurso oferecerá apenas estratégias de baixo risco. No futuro, porém, a Tapioca planeja oferecer estratégias de médio e alto risco.

Token TAP

TAP é um token negociável líquido que só pode ser obtido através do Opções de compartilhamento DAO programa ou no mercado aberto, com fornecimento máximo de 100 milhões de tokens e é distribuído das seguintes formas:

sendo 15% alocados na equipe, bloqueados por 12 meses e desbloqueados linearmente em 36 meses;
11% destinados a investidores;
5% são alocados ao fundo de orientação de liquidez;
2.5% para lançamentos aéreos;
66.5% são alocados para DAO.

O Programa de Opção de Ações DAO (oTAP)

A Programa de opção de ações DAO é o mecanismo da Tapioca para incentivar a liquidez e o crescimento sustentável do protocolo. Ele utiliza a mecânica de uma opção de compra americana (eles a chamam de 'oTAP').

Um exemplo simplificado de como funciona: os usuários depositam liquidez no mercado de empréstimos e recebem um token de recibo chamado ‘tOLP’. Eles podem bloquear este recibo (representando sua liquidez) por um período determinado de sua escolha. Com base na fórmula AML (Average Magnitude Lock – mais sobre isso depois) da Tapioca, é aplicado um fator de desconto no recibo, válido por todo o período de bloqueio.

Ao final de cada período (aproximadamente uma semana), os usuários recebem oTAP com um preço de exercício específico. Os utilizadores têm o direito, mas não a obrigação, de adquirir a TAP a este preço de exercício. O preço é determinado pela seguinte fórmula: preço de execução = preço à vista – X%, X% = fator de desconto.

O oTAP é válido por uma semana e pode ser exercido a qualquer momento. Após a expiração, qualquer oTAP não exercido torna-se inútil. A quantidade de oTAP emitida aos usuários é baseada na sua participação percentual no mercado, que pode ser dinâmica e mudar entre os períodos. O desconto é fixo e baseado em uma fórmula de bloqueio de magnitude média que varia de 5 a 50%.

O sistema beneficia usuários e protocolos. Os usuários podem optar por comprar a TAP com desconto e vendê-la com lucro ou bloquear a TAP no twTAP (que tem outros benefícios). Como vendedor fora do mercado do TAP do DAO, o protocolo obtém a liquidez de propriedade do protocolo.

O mecanismo twAML (Time Weighted Average Magnitude Locking) foi cuidadosamente projetado para permitir que o protocolo ajuste os incentivos quando necessário. Por exemplo, durante períodos de declínio do protocolo (por exemplo, menos utilizadores a fornecer liquidez ao mercado ou a bloquear o seu TAP), a AML pode ser ajustada. oTAP para mais descontos ou obtenha mais twTAP bloqueado por um período de bloqueio mais curto.

Em vez disso, durante os horários de pico, o oposto pode ser feito (menos descontos oTAP ou menos twTAP ganhos através do lock-in).

O que é twTAP?

twTAP significa “TAP ponderado pelo tempo”. É obtido bloqueando o TAP. Usuários bloqueados são recompensados em tETH (mais detalhes sobre tETH abaixo) a cada época.

O acordo distribui 100% de receita e 50% dos ganhos do cofre de Arrakis para armários twTAP.

O twTAP também é usado para governança e pode influenciar os incentivos do oTAP distribuídos por meio de votação.

Semelhante aos fatores de desconto acima, o montante de twTAP alocado é baseado no mecanismo twAML. À medida que mais twTAP são bloqueados, será necessário mais TAP ou mais para obter a mesma quantidade de twTAP de antes.

usd0 – moeda estável omichain

usd 0 é um CDP descentralizado indexado a US$ 1.00. usd0 suporta composição em blockchain sem pontes entre cadeias, deslizamento ou tempo de espera. É cunhado apenas nos Big Bang Markets, e o protocolo tem liquidez gerenciada no Uniswap V3.

A Tapioca emprega taxas de empréstimo variáveis para incentivar os arbitradores a permanecerem indexados. Por exemplo, se usd0 subir para US$ 1.02, a taxa de empréstimo será definida como 0%. Se cair para US$ 0.98, a taxa passa a ser de 1%. Quando usd0 = $ 1.00, a taxa de cunhagem alvo é definida como 0.5%. O índice empréstimo-valor (LTV) para cada tipo de garantia é mostrado abaixo.

tETH e tAssets – Padrão OFT20

Todos os ativos da Tapioca são ativos líquidos embalados em omnichain com base no padrão OFT20 da Layer Zero. Eles são ativos garantidos 1:1 que podem circular livremente na cadeia por meio de um mecanismo de queima e cunhagem.

tETH é uma versão empacotada de Arbitrum ETH, Mainnet ETH e Optimism ETH. Os usuários podem embrulhar ETH em qualquer uma dessas redes e ganhar tETH, que pode ser facilmente transferido e usado como garantia no mercado de tapioca.

Vários outros tAssets também estão planejados, como tGLP, DopexLP, Sushi SLP, Arrakis LP, rETH, stMatic, etc., sem taxas e taxas de ponte entre cadeias.

Fonte de renda

A tapioca tem 4 fontes de receita:

Conjunto de fundos de guia de liquidez inicial

5 milhões de TAP (5% da oferta) com venda prevista para 3/23/23. O preço inicial inicial foi de US$ 3.52 e o preço final foi calculado em US$ 0.88, o que é 4 vezes menor. O mercado aberto e a oferta/demanda determinarão o preço final. É provável que seja negociado abaixo de US$ 0.88 ou acima de US$ 3.52. Os recursos serão usados para liquidez inicial e para auxiliar na descoberta de preços.

Opções de ações DAO

O DAO vende TAP aos usuários, e os recursos serão usados para aprofundar a liquidez de propriedade do protocolo.

Taxa de contrato

Taxa de empréstimo = 0.5%
Juros = 0.5% (variável, exceto mercado ETH/USD0)
Liquidação = 10%
Desempenho = 15%
Flashmint = 0.001%

Cofre de Arrakis

Tapioca DAO está usando Arrakis para gerenciar a liquidez de propriedade do protocolo no Uniswap V3. 50% das taxas ganhas serão creditadas na conta twTAP.

lançamento aéreo oTAP

2.5 milhões de suprimentos TAP (2.5%) serão lançados na forma de oTAP. Destes, 1.5 milhões serão fornecidos aos participantes do pool de bootstrap de liquidez. Quanto mais cedo o usuário entrar no LBP, maior será o desconto nas opções de chamada oTAP.

A proporção de distribuição do airdrop será de 10:3, o que significa que se um usuário comprar 10,000 TAP em LBP, receberá 3,000 OTAP na forma de airdrop. O preço de exercício é baseado no preço final do LBP e o fator de desconto é válido por 72 horas.

Nível do fator de desconto:

O usuário compra TAP a partir de US$ 3.52: 50%
US$ 3.51 – US$ 3.00: 33%
US$ 2.99 – US$ 2.50: 25%
$ 2.50 – $ 2.00: 10%.

Qualquer TAP adquirido por menos de US$ 2.00 não é elegível para o airdrop oTAP.

O oTAP restante será distribuído aos membros do Discord (OG e abaixo) com diversos descontos, bem como Clube Pérola NFT titulares que são testadores beta.

Conclusão da revisão do Tapioca DAO

Tapioca DAO está construindo um dos projetos mais interessantes até hoje. Um mercado monetário omnichain que é totalmente combinável em vários blockchains sem o incômodo, o deslizamento ou o risco de unir ativos. Eles selecionaram cuidadosamente a economia simbólica que agrega valor para os detentores de maneira sustentável. O escopo deste projeto é enorme, mas a atenção aos detalhes demonstrada pela equipe me leva a acreditar que eles têm boas chances de sucesso. Esperamos que o artigo Tapioca DAO Review tenha ajudado você a entender mais sobre o projeto.

ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE: As informações neste site são fornecidas como comentários gerais do mercado e não constituem aconselhamento de investimento. Recomendamos que você faça sua própria pesquisa antes de investir.

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Harold

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