A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) publicou o seu relatório sobre tendências, riscos e fraquezas nos mercados da UE para o primeiro semestre de 2021 (1S21).

As descobertas incluem o argumento de que a volatilidade e o crescimento incomum do mercado de criptomoedas são um argumento convincente para a necessidade de um mecanismo regulatório direcionado, conforme descrito nos regulamentos propostos pela Comissão Europeia sobre ativos criptográficos.

Grande parte da recuperação nos mercados da UE e mundiais no primeiro semestre de 21 deveu-se ao impacto da pandemia de COVID-19 em curso. O relatório da ESMA observa que as perspectivas económicas globais continuam a melhorar, prevendo-se agora que a economia europeia atinja a produção pré-pandemia mais cedo do que o esperado até ao final de 2022.

Esta recuperação tem sido alimentada pelo alívio das restrições de saúde pública, pela redução da incerteza e pela agressividade dos bancos centrais na disponibilização de políticas monetárias de apoio. No que diz respeito aos riscos de médio prazo do ambiente atual, a ESMA viu o mercado criptográfico como a base comum do sentimento e da dinâmica do mercado nos últimos seis meses:

“O aumento das avaliações em todas as classes de ativos, grandes movimentos de preços em criptomoedas e riscos de eventos que foram observados no primeiro semestre de 21 com altos volumes de negociação levantam questões sobre o comportamento de aceitação.” Aceite um risco aumentado e a possibilidade de crescimento do mercado. “

Esta excelência, segundo a ESMA, ficou evidente na história da GameStop e na ascensão mais ampla do retalho baseado nas redes sociais, juntamente com o crescimento maciço do preço dos investimentos no primeiro trimestre deste ano. O relatório destaca que grande parte deste aumento da atividade comercial ocorre fora da regulamentação da UE, levantando preocupações em matéria de proteção dos investidores.

A ESMA atribui a crescente confiança dos consumidores durante este período a uma série de factores, incluindo novos modelos de negócio inovadores e características altamente conceituadas das plataformas de negociação online e dispositivos móveis. Paralelamente ao boom do retalho, a ESMA está de olho no financiamento descentralizado (DeFi), observando que os 47 mil milhões de euros (55.3 mil milhões de dólares) vinculados ao DeFi no início de setembro diminuíram, mas aumentaram 1,200%. a partir do final de julho de 2020.

Reconhecendo os benefícios do DeFi, incluindo intermediários zero-médio, disponibilidade 24 horas por dia, 7 dias por semana e resistência à censura, a ESMA observou o uso crescente de stablecoins e moedas digitais pela ESMA, com os bancos centrais provavelmente se tornando a fronteira entre as finanças tradicionais e o DeFi, tornando-o mais permeável ao longo do tempo. No entanto, devido à iniciativa dos investidores institucionais em particular, a ESMA acredita que os riscos DeFi se espalharão cada vez mais pela economia real, mesmo que o mercado ainda seja pequeno por enquanto.

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O relatório também observa que os investidores institucionais estão começando a estudar o impacto ambiental do Bitcoin (BTC) em termos de seus objetivos ESG, alimentando o crescente interesse no Ether (ETH). Além das referências ecológicas, a ESMA atribui o sucesso da ETH à sua funcionalidade de contrato inteligente, ao boom DeFi e ao papel da blockchain no ecossistema de tokens intocado.

A avaliação do regulador foi confirmada por Dan Morehead, CEO da Pantera Capital, que argumentou neste verão que uma atualização do blockchain provavelmente ajudará o Ether a ultrapassar o Bitcoin como principal criptomoeda.