Nos últimos 40 dias, o Ether (ETH) apresentou uma ligeira tendência de alta, seguindo um canal estreito na maior parte do tempo. Ele viu uma breve alta para US$ 4,000 na primeira semana de setembro, mas uma queda subsequente enviou o preço para um canal ascendente.

Em agosto, tokens não fungíveis registraram transações recordes que obstruíram a rede Ethereum e fizeram com que a taxa média de transação ultrapassasse US$ 40 no início de setembro. Embora o volume de transações NFT continue a diminuir, novos itens continuam a ser cunhados a cada minuto, independentemente de serem fabricados apenas para serem negociados ou não.

Em 13 de setembro, Cathie Wood – CEO da Ark Invest, gestora de ativos de US$ 58 bilhões, comentou. Ark Invest detém posições relacionadas na Coinbase (COIN) e Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Além disso, Wood é há muito tempo um defensor do Bitcoin.

Os investidores em Ether podem ter tido sorte, pois um dos maiores concorrentes da moeda, Solana (SOL), enfrentou um apagão de 7 horas em 14 de setembro. Volume de negociação O aumento repentino do rompimento inundou a fila de processamento de transações e causou o colapso da rede.

Outro incidente aconteceu no mesmo dia depois que a rede passou para a segunda camada do Ethereum, o Arbitrum One ficou offline por 45 minutos. A equipe atribuiu o tempo de inatividade ao grande número de transações enviadas ao processador arbitral em um curto período de tempo.

Esses eventos mostram a importância da atualização do ETH 2.0, que trará paralelismo e reduzirá significativamente as taxas de transação. Estranhamente, Ethereum também enfrentou um grande blockchain inválido de uma empresa maliciosa. No entanto, a maioria dos clientes da rede rejeita o ataque, por isso não tem êxito.

Conforme mostrado acima, os ursos foram pegos de surpresa e 95% dos instrumentos de venda (put) foram colocados em US$ 3,500 ou menos. Portanto, se a ETH permanecer acima desse preço em 17 de setembro, apenas US$ 8 milhões em opções de venda neutras a baixistas serão ativados no vencimento.

Uma opção de venda é o direito de vender Bitcoin a um preço definido em uma data de vencimento definida. Portanto, uma opção de compra de US$ 3,000 não teria valor se a ETH permanecesse acima desse preço às 8h UTC do dia 00 de setembro.

O rácio call-to-put reflete a situação de equilíbrio

Uma relação call-to-put de 0.95 representa a pequena diferença entre uma opção de compra (compra) de US$ 173 milhões e uma opção de venda (venda) de US$ 181 milhões. Esta visão panorâmica requer uma análise mais detalhada para considerar que, dado o nível atual de US$ 3,500, algumas apostas são absurdas.

Por exemplo, se o preço de vencimento do Ether fosse US$ 3,300 em 17 de setembro, todas as opções de compra acima desse preço não teriam valor. O direito de comprar ETH por US$ 3,700 não teria valor neste caso.

Aqui estão os quatro cenários mais prováveis ​​considerando o preço atual do Ether. O desequilíbrio a favor de uma das partes representa um lucro teórico a partir do momento do vencimento. Os dados a seguir mostram quantos contratos serão ativados na sexta-feira dependendo do preço de vencimento:

• De US$ 3,100 a US$ 3,300: 2,100 ligações versus 20,300 reservas. O lucro líquido é de US$ 58 milhões em favor de instrumentos de venda de proteção (baixa).
• De US$ 3,300 a US$ 3,500: O resultado líquido é um saldo bear-touro.
• De US$ 3,500 a US$ 3,700: 17,600 ligações versus 2,300 reservas. O resultado líquido é de US$ 55 milhões a favor de uma call (touro).
• Mais de $ 3,700: 17,600 ligações versus 2,300 reservas. O lucro líquido suportou opções de compra adicionais de US$ 85 milhões.

Esta estimativa aproximada pressupõe que as opções de compra são usadas apenas em estratégias de alta e as opções de venda são usadas em negociações neutras a de baixa. No entanto, os investidores podem ter utilizado estratégias mais complexas que muitas vezes envolvem datas de vencimento diferentes.

Espere baixa volatilidade esta semana

Compradores e vendedores enfrentam um pequeno lucro com a movimentação do preço do Ether para aumentar seus lucros no vencimento semanal da opção. Chegar ou não a US$ 3,500 será interessante – as coisas podem acontecer de qualquer maneira.

Para colocar as coisas em perspectiva: a opção mensal da ETH, que expira em 24 de setembro, detém atualmente 1.6 bilhão de dólares em contratos em aberto. Portanto, ambos os lados concentram todas as energias na próxima semana.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos. Você deve fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.