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Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?

5 de março de 2023 - por volta 7 minutos minutos para ler

Pontos chave:

  • Silvergate ainda está sob escrutínio da SEC e do banco, mas ainda está no meio de uma crise.
  • O modelo de negócios inovador permitiu ao banco ganhar muito dinheiro durante a última corrida altista. No entanto, depende muito do ambiente de mercado.
  • A chave para o banco superar a dificuldade reside em conseguir obter apoio suficiente para satisfazer as necessidades de levantamento dos seus clientes.
Uma série de críticas foram feitas contra o banco Silvergate, amigo da criptografia.
Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?

Em 2 de março, Silvergate declarou recentemente que iria adiar a publicação do seu relatório anual de 2022, reconhecendo que estava “subcapitalizado”. Como resultado, Coinbase, Paxos e Circle pararam de fazer negócios com Silvergate, e Tether e Gemini disseram que não têm exposição ao Silvergate. Como resultado, suas ações caíram cerca de 60% em um único dia.

Possui relacionamentos estreitos com muitas bolsas, formadores de mercado e emissores de stablecoin como o segundo maior provedor de serviços bancários de criptografia depois do Signature Bank, e sofreu uma série de golpes após a tempestade FTX. A restrição de clientes causada pelo mercado em baixa pode agravar a situação de liquidez.

No entanto, o Silvergate continua sujeito à SEC e ao monitoramento bancário em geral. Aceitou muitos empréstimos e financiamento de resgate. Se a grande corrida puder ser travada e a confiança do mercado e dos consumidores for restaurada na sequência de medidas regulamentares, prevê-se que a crise seja contida dentro de um determinado intervalo.

Criptomoeda é usada na transição de bancos comunitários

Silvergate foi criado em 1988 na Califórnia, EUA, segundo comunicado próprio. Começou como um banco de varejo de bairro. O CEO Alan Lane estava preparado para entrar no setor de criptografia em 2013.

Seu modelo de negócios criptográfico global pode ser separado em três setores: empréstimo, SEN e a stablecoin DIEM natimorta comprada pelo Facebook. O negócio de financiamento destina-se principalmente às empresas mineiras Marathon e Microstrategy, enquanto a rede SEN destina-se principalmente às bolsas.

Os principais clientes são grandes bolsas e instituições comerciais, que auxiliam as bolsas e os consumidores no depósito e retirada de dinheiro e na interface com o sistema bancário tradicional. e empresas de criptografia, bem como a função do relacionamento fiduciário-cripto. Silvergate tinha 1620 clientes, incluindo 104 trocadores, em dezembro de 2022.

SEN (Silvergate Trade Network, Silvergate Exchange Network) é o componente de negócios mais importante, permitindo que bolsas e investidores institucionais transmitam dólares entre suas próprias contas Silvergate e outras contas de clientes Silvergate sem interrupção e negociem com liquidação em tempo real.

Suas APIs RESTful JSON permitem que os clientes consultem dados de transferência eletrônica, evitando atrasos nas transações devido a restrições de horário comercial do banco. É um pilar crítico que sustenta o funcionamento 24 horas do mercado global de bitcoin. Como negócio principal, a SEN auxilia o banco na obtenção de taxas de transferência e serviços, que representam cerca de 20% do rendimento global.

Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?
CEO Alan Lane

Silvergate ganhou muito dinheiro durante o último mercado altista por causa de sua abordagem de negócios criativa. Os depósitos de clientes atingiram US$ 112 em 20 de outubro de 2021. A SEN processou mais de US$ 200 bilhões em transações corporativas no quarto trimestre de 2021, tornando-se o segundo maior do mundo. Depois do Signature, este é o segundo maior banco compatível com criptografia.

Ao final do terceiro trimestre de 2022, Coinbase, Paxos, Crypto.com, Gemini, Kraken, Bitstamp e Circle estarão entre os dez principais depositantes do Silvergate, respondendo por mais da metade dos depósitos do banco.

No entanto, o setor de empréstimos é o que mais contribui para as receitas, e o modelo de lucro é também o spread clássico da taxa de juros dos bancos tradicionais, nos quais os depósitos de curto prazo são usados ​​para comprar títulos, ações e outros investimentos ou emprestar, e também incluem baixos -hipotecas de ativos digitais com juros.

A MicroStrategy obteve um empréstimo de US$ 205 milhões do Silvergate em março de 2022, que expirará em 2025. A empresa indicou ainda que, devido à insolvência do Silvergate, não devolveria a dívida antecipadamente. Silvergate também prometeu títulos para obter mais fundos, resultando em um empréstimo de US$ 4.3 bilhões do Federal Home Loan Bank.

Silvergate é invadido após as tempestades FTX

Silvergate já foi considerado o queridinho do mercado de ações. O ARK Fintech Innovation de Cathie Wood, o State Street Bank e a empresa formadora de mercado Citadel detinham grandes ações de suas ações, ajudando-o a atingir o preço das ações em 21 de novembro de 2021.

O pico foi de US$ 239 e o valor de mercado ultrapassou US$ 7 bilhões. No entanto, à medida que o problema se agravava, o preço das ações da empresa despencou abaixo do preço do IPO de 12 dólares em 5 de janeiro deste ano. É preocupante que mais de 70% das suas ações tenham sido vendidas a descoberto. Soros também aproveitou a oportunidade para adquirir 100,000 mil opções de venda.

Esta estratégia, no entanto, depende muito da situação do mercado. Na verdade, todo o sistema criptofinanceiro começou a enfrentar um problema catastrófico em 2022, mas o impacto mais letal no Silvergate é a tempestade FTX. FTX e Alameda abriram contas Silvergate. O Departamento de Justiça dos Estados Unidos confiscou seus bens.

Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?

Com o fim da FTX, foi ativado o movimento de saque consolidado de diversas exchanges. A confiança dos usuários na exchange foi abalada e muitos retiraram seus fundos. A exchange então fez saques na cooperativa Silvergate. A única opção da Silvergate era continuar a vender os seus próprios activos, a fim de cumprir as obrigações de retirada resultantes.

Os depósitos relacionados a criptomoedas do Silvergate caíram 68% somente no quarto trimestre de 4, e processou mais de US$ 2022 bilhões em retiradas de clientes, resultando em um problema significativo de liquidez e reembolso para o Silvergate e perdas acumuladas de mais de US$ 8.1 milhões. Desde 949, todos os rendimentos foram retirados, resultando em uma operação de dívida. Para se preservar, venderá obrigações no valor de 2013 mil milhões de dólares com um desconto acumulado no quarto trimestre de 5.2 e despedirá 4% (cerca de 2022) do seu pessoal.

Silvergate possuía mais de US$ 4.6 bilhões em dinheiro e equivalentes de caixa em 31 de dezembro de 2022, enquanto os depósitos totais de clientes eram de US$ 3.8 bilhões, o que muitas vezes pode atender ao número de retiradas de consumidores.

Porém, esses ativos não são totalmente circulantes e, devido ao descasamento de prazos, é impossível atender instantaneamente à solicitação de saque do usuário. Os bancos, ao contrário das bolsas, sempre tiveram um sistema de reservas parciais, pelo que se enfrentarem uma procura de levantamentos em grande escala no curto prazo, isso irá gerar um problema significativo.

A Silvergate ainda não divulgou o seu relatório 10-K e a sua solvência é uma fonte de preocupação. A SEC exige que as empresas apresentem relatórios 10-K. Muitas vezes é mais extenso do que o relatório anual, com demonstrações financeiras completas, balanços e demonstração de fluxo de caixa. Silvergate afirmou que emitirá um em 2023 para demonstrar a sua solvência.

Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?

Conclusão

Devido à sua estratégia económica, Silvergate depende demasiado da indústria criptográfica. Um banco com menos de 1,000 clientes terá sucesso e perderá tudo. Entrará rapidamente numa espiral mortal se houver uma crise na indústria criptográfica.

A sua capacidade de resistir à tempestade depende de conseguir obter assistência suficiente para satisfazer as necessidades de levantamento dos clientes, mantendo ao mesmo tempo a confiança do mercado, se os "compradores" estão dispostos a adquirir, ou se entrarão no modo de retorno zero e se tornarão outro interveniente-chave no mercado. o círculo criptográfico.

É um enigma. No entanto, se as restrições às criptomoedas aumentarem, o modelo de negócios do banco baseado em exchanges não será mais viável. A Silvergate enfrentará um problema significativo no futuro ao determinar como modificar a sua estratégia de negócios.

AVISO LEGAL: As informações neste site são fornecidas como comentários gerais do mercado e não constituem aconselhamento de investimento. Nós encorajamos você a fazer sua própria pesquisa antes de investir.

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Harold

Com uma paixão por desvendar as complexidades do mundo financeiro, passei mais de quatro anos no jornalismo financeiro, cobrindo tudo, desde ações tradicionais até o que há de mais moderno em capital de risco. “Os mercados financeiros são um quebra-cabeça fascinante”, costumo dizer, “e adoro ajudar as pessoas a entendê-los”. É isso que me leva a levar um jornalismo financeiro claro e perspicaz aos leitores da Coincu.
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Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?

Pontos chave:

  • Silvergate ainda está sob escrutínio da SEC e do banco, mas ainda está no meio de uma crise.
  • O modelo de negócios inovador permitiu ao banco ganhar muito dinheiro durante a última corrida altista. No entanto, depende muito do ambiente de mercado.
  • A chave para o banco superar a dificuldade reside em conseguir obter apoio suficiente para satisfazer as necessidades de levantamento dos seus clientes.
Uma série de críticas foram feitas contra o banco Silvergate, amigo da criptografia.
Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?

Em 2 de março, Silvergate declarou recentemente que iria adiar a publicação do seu relatório anual de 2022, reconhecendo que estava “subcapitalizado”. Como resultado, Coinbase, Paxos e Circle pararam de fazer negócios com Silvergate, e Tether e Gemini disseram que não têm exposição ao Silvergate. Como resultado, suas ações caíram cerca de 60% em um único dia.

Possui relacionamentos estreitos com muitas bolsas, formadores de mercado e emissores de stablecoin como o segundo maior provedor de serviços bancários de criptografia depois do Signature Bank, e sofreu uma série de golpes após a tempestade FTX. A restrição de clientes causada pelo mercado em baixa pode agravar a situação de liquidez.

No entanto, o Silvergate continua sujeito à SEC e ao monitoramento bancário em geral. Aceitou muitos empréstimos e financiamento de resgate. Se a grande corrida puder ser travada e a confiança do mercado e dos consumidores for restaurada na sequência de medidas regulamentares, prevê-se que a crise seja contida dentro de um determinado intervalo.

Criptomoeda é usada na transição de bancos comunitários

Silvergate foi criado em 1988 na Califórnia, EUA, segundo comunicado próprio. Começou como um banco de varejo de bairro. O CEO Alan Lane estava preparado para entrar no setor de criptografia em 2013.

Seu modelo de negócios criptográfico global pode ser separado em três setores: empréstimo, SEN e a stablecoin DIEM natimorta comprada pelo Facebook. O negócio de financiamento destina-se principalmente às empresas mineiras Marathon e Microstrategy, enquanto a rede SEN destina-se principalmente às bolsas.

Os principais clientes são grandes bolsas e instituições comerciais, que auxiliam as bolsas e os consumidores no depósito e retirada de dinheiro e na interface com o sistema bancário tradicional. e empresas de criptografia, bem como a função do relacionamento fiduciário-cripto. Silvergate tinha 1620 clientes, incluindo 104 trocadores, em dezembro de 2022.

SEN (Silvergate Trade Network, Silvergate Exchange Network) é o componente de negócios mais importante, permitindo que bolsas e investidores institucionais transmitam dólares entre suas próprias contas Silvergate e outras contas de clientes Silvergate sem interrupção e negociem com liquidação em tempo real.

Suas APIs RESTful JSON permitem que os clientes consultem dados de transferência eletrônica, evitando atrasos nas transações devido a restrições de horário comercial do banco. É um pilar crítico que sustenta o funcionamento 24 horas do mercado global de bitcoin. Como negócio principal, a SEN auxilia o banco na obtenção de taxas de transferência e serviços, que representam cerca de 20% do rendimento global.

Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?
CEO Alan Lane

Silvergate ganhou muito dinheiro durante o último mercado altista por causa de sua abordagem de negócios criativa. Os depósitos de clientes atingiram US$ 112 em 20 de outubro de 2021. A SEN processou mais de US$ 200 bilhões em transações corporativas no quarto trimestre de 2021, tornando-se o segundo maior do mundo. Depois do Signature, este é o segundo maior banco compatível com criptografia.

Ao final do terceiro trimestre de 2022, Coinbase, Paxos, Crypto.com, Gemini, Kraken, Bitstamp e Circle estarão entre os dez principais depositantes do Silvergate, respondendo por mais da metade dos depósitos do banco.

No entanto, o setor de empréstimos é o que mais contribui para as receitas, e o modelo de lucro é também o spread clássico da taxa de juros dos bancos tradicionais, nos quais os depósitos de curto prazo são usados ​​para comprar títulos, ações e outros investimentos ou emprestar, e também incluem baixos -hipotecas de ativos digitais com juros.

A MicroStrategy obteve um empréstimo de US$ 205 milhões do Silvergate em março de 2022, que expirará em 2025. A empresa indicou ainda que, devido à insolvência do Silvergate, não devolveria a dívida antecipadamente. Silvergate também prometeu títulos para obter mais fundos, resultando em um empréstimo de US$ 4.3 bilhões do Federal Home Loan Bank.

Silvergate é invadido após as tempestades FTX

Silvergate já foi considerado o queridinho do mercado de ações. O ARK Fintech Innovation de Cathie Wood, o State Street Bank e a empresa formadora de mercado Citadel detinham grandes ações de suas ações, ajudando-o a atingir o preço das ações em 21 de novembro de 2021.

O pico foi de US$ 239 e o valor de mercado ultrapassou US$ 7 bilhões. No entanto, à medida que o problema se agravava, o preço das ações da empresa despencou abaixo do preço do IPO de 12 dólares em 5 de janeiro deste ano. É preocupante que mais de 70% das suas ações tenham sido vendidas a descoberto. Soros também aproveitou a oportunidade para adquirir 100,000 mil opções de venda.

Esta estratégia, no entanto, depende muito da situação do mercado. Na verdade, todo o sistema criptofinanceiro começou a enfrentar um problema catastrófico em 2022, mas o impacto mais letal no Silvergate é a tempestade FTX. FTX e Alameda abriram contas Silvergate. O Departamento de Justiça dos Estados Unidos confiscou seus bens.

Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?

Com o fim da FTX, foi ativado o movimento de saque consolidado de diversas exchanges. A confiança dos usuários na exchange foi abalada e muitos retiraram seus fundos. A exchange então fez saques na cooperativa Silvergate. A única opção da Silvergate era continuar a vender os seus próprios activos, a fim de cumprir as obrigações de retirada resultantes.

Os depósitos relacionados a criptomoedas do Silvergate caíram 68% somente no quarto trimestre de 4, e processou mais de US$ 2022 bilhões em retiradas de clientes, resultando em um problema significativo de liquidez e reembolso para o Silvergate e perdas acumuladas de mais de US$ 8.1 milhões. Desde 949, todos os rendimentos foram retirados, resultando em uma operação de dívida. Para se preservar, venderá obrigações no valor de 2013 mil milhões de dólares com um desconto acumulado no quarto trimestre de 5.2 e despedirá 4% (cerca de 2022) do seu pessoal.

Silvergate possuía mais de US$ 4.6 bilhões em dinheiro e equivalentes de caixa em 31 de dezembro de 2022, enquanto os depósitos totais de clientes eram de US$ 3.8 bilhões, o que muitas vezes pode atender ao número de retiradas de consumidores.

Porém, esses ativos não são totalmente circulantes e, devido ao descasamento de prazos, é impossível atender instantaneamente à solicitação de saque do usuário. Os bancos, ao contrário das bolsas, sempre tiveram um sistema de reservas parciais, pelo que se enfrentarem uma procura de levantamentos em grande escala no curto prazo, isso irá gerar um problema significativo.

A Silvergate ainda não divulgou o seu relatório 10-K e a sua solvência é uma fonte de preocupação. A SEC exige que as empresas apresentem relatórios 10-K. Muitas vezes é mais extenso do que o relatório anual, com demonstrações financeiras completas, balanços e demonstração de fluxo de caixa. Silvergate afirmou que emitirá um em 2023 para demonstrar a sua solvência.

Silvergate chegará a um beco sem saída criptográfico?

Conclusão

Devido à sua estratégia económica, Silvergate depende demasiado da indústria criptográfica. Um banco com menos de 1,000 clientes terá sucesso e perderá tudo. Entrará rapidamente numa espiral mortal se houver uma crise na indústria criptográfica.

A sua capacidade de resistir à tempestade depende de conseguir obter assistência suficiente para satisfazer as necessidades de levantamento dos clientes, mantendo ao mesmo tempo a confiança do mercado, se os "compradores" estão dispostos a adquirir, ou se entrarão no modo de retorno zero e se tornarão outro interveniente-chave no mercado. o círculo criptográfico.

É um enigma. No entanto, se as restrições às criptomoedas aumentarem, o modelo de negócios do banco baseado em exchanges não será mais viável. A Silvergate enfrentará um problema significativo no futuro ao determinar como modificar a sua estratégia de negócios.

AVISO LEGAL: As informações neste site são fornecidas como comentários gerais do mercado e não constituem aconselhamento de investimento. Nós encorajamos você a fazer sua própria pesquisa antes de investir.

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