Revisão GMX: poderosa plataforma de negociação perpétua em arbitragem

22 de março de 2023 - por volta 9 minutos minutos para ler

O comércio perpétuo sempre foi uma peça sofisticada do quebra-cabeça necessária para completar um ecossistema. Devido à sua estratégia de trabalho bastante inovadora, os projetos da área de Derivativos Perpétuos têm se desenvolvido de forma extremamente forte e atraído um grande número de consumidores. A plataforma GMX é uma delas. Vamos aprender detalhes sobre este projeto com Coincu através deste artigo GMX Review.

Revisão GMX: poderosa plataforma de negociação perpétua em arbitragem

Desde sua estreia no Arbitrum em setembro, o GMX conquistou o DeFi. Há vários motivos pelos quais isso despertou o interesse de tantos, desde desenvolvedores de alto nível criando constantemente até dividendos reais sustentados para detentores de tokens durante um mercado em baixa.

Por causa de seu programa de recompensas, a plataforma ganhou um interesse substancial em 2022. Os usuários podem ganhar até 20% APY em recompensas de protocolo de lucros comerciais, comprando e apostando o token GLP, que é uma cesta de todos os tokens negociáveis no GMX.

O que é GMX?

As redes Arbitrum Layer 2 e Avalanche C Chain hospedam GMX, um spot descentralizado e troca perpétua. Foi estabelecido por desenvolvedores desconhecidos com sede em Sydney, Austrália. Com quase US$ 94 bilhões em volume total de negociação e mais de US$ 160 milhões em contratos em aberto diários, a plataforma de negociação é a maior em DeFi.

A plataforma oferece negociação de margem principalmente para qualquer pessoa que não atenda aos padrões KYC ou Investidor Profissional encontrados em um CEX.

A negociação de margem é o processo de empréstimo de fundos para negociação, com a garantia servindo como empréstimo. O dinheiro emprestado é então utilizado para operar comprado ou vendido em um ativo, sendo a alavancagem definida como a conexão entre o tamanho da posição e o tamanho da garantia. Isso resulta em um lucro ou perda maior do que seria obtido pela aquisição de um item à vista.

GMX é uma conhecida bolsa descentralizada especializada na negociação de futuros perpétuos. A iniciativa, que foi lançada no final de 2021 na rede Ethereum Layer 2 Arbitrum e depois implantada no Avalanche, logo ganhou atenção ao permitir aos clientes alavancar até 30 vezes suas garantias depositadas.

Nos últimos anos, a negociação de alavancagem tornou-se um componente crucial do ecossistema criptográfico. Permite que os intervenientes no mercado beneficiem das descidas de preços, limitem o risco em tempos de incerteza e apostem alto num activo quando têm confiança.

Existem vários métodos para obter alavancagem em criptomoeda. Os clientes podem pedir dinheiro emprestado à Binance, FTX e outras bolsas centralizadas para fins comerciais. Binance e FTX permitem que os consumidores tomem emprestado até 20 vezes o valor do pagamento original. Sistemas DeFi como Aave e MakerDAO fornecem empréstimos sem permissão contra garantias criptográficas.

A GMX, por outro lado, é uma bolsa descentralizada que fornece serviços de negociação alavancada. A esse respeito, proporciona uma experiência comparável a outras bolsas DeFi, como a Uniswap, ao mesmo tempo que fornece capacidades de negociação de alavancagem semelhantes à Binance.

Os usuários da plataforma podem obter alavancagem de até 30x em transações BTC, ETH, AVAX, UNI e LINK. Em outras palavras, se um trader depositar US$ 1,000 em garantia na GMX, ele poderá tomar emprestado até US$ 30,000 do pool de liquidez. Agora, o artigo GMX Review aprenderá sobre as redes com as quais o projeto interage.

Em quais redes o GMX está disponível?

Arbitrum e Avalanche, duas redes de taxas baixas, estão atualmente hospedando o GMX. Arbitrum é a Camada 2 líder da Ethereum e um Rollup Otimista. Avalanche, por outro lado, tem sua própria cadeia EVM Layer 1 com um design distinto de 3 cadeias, e agora é o segundo maior L1 depois do BSC.

A plataforma GMX Arbitrum supera a versão Avalanche, fornecendo mais pares de negociação, pagamentos maiores e custos mais baixos. Outra razão pela qual os consumidores preferem o Arbitrum ao Avalanche é que as recompensas são distribuídas em Ethereum (ETH) em vez de Avalanche (AVAX), que historicamente tem um desempenho inferior.

Os traders só podem negociar ativos que existam na cesta de cada rede devido à arquitetura exclusiva de pool de múltiplos ativos do GLP (pool de liquidez da GMX).

Arbitragem: WETH (30%), WBTC (20%), LINK (1%), UNI (1%), USDC (39%), USDT (2%), DAI (5%), FRAX (2%)
Avalanche: WAVAX (7%), WETH (20%), BTC.b (16%), WBTC (7%), USDC (33%), USDC.e (17%)

Funcionalidades

Velocidade rápida, baixas taxas de transação

A GMX pode ajudar os traders a negociar a um custo razoável e sem risco de arbitragem. Ela empregará seus próprios pools de liquidez para fazer isso, e os preços de negociação serão determinados pelo Oracle da Chainlink utilizando TWAPs (Preços Médios Ponderados no Tempo) dos principais DEXs.

A plataforma opera nos blockchains Arbitrum e Avalanche, ambos com taxas de transação baixas e velocidades de transação rápidas, resultando em uma experiência de transação perfeita que economiza tempo e dinheiro.

Modelo que proporciona boa liquidez

Devido ao uso de seu próprio modelo de pool de liquidez, pode suportar enorme liquidez sem ter tantos TVLs quanto o modelo AMM.

Para oferecer liquidez na plataforma, você pode utilizar uma variedade de tokens (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…); ao fornecer liquidez, você ganhará tokens GLP; quando não fornece liquidez, você simplesmente vende GLP para recuperar os tokens do pool.

Manter tokens GMX será benéfico

Ao oferecer liquidez para manter GLP, você terá a oportunidade de obter 70% de todas as taxas da plataforma (na forma de ETH ou AVAX), bem como incentivos extras da GMX (na forma de esGMX).

Além disso, os detentores de tokens GMX recebem 30% dos ganhos do projeto.

Como funciona o Tech & Data Studio:

Pool de liquidez separado para negociação

Ao contrário da abordagem Orderbook da dYdX, do AMM Pool do Perpetual Protocol ou da metodologia típica de balanceamento Spot Futures das exchanges CEX, a GMX emprega seus próprios pools de liquidez e os preços serão negociados na Oracle.

Os preços da Oracle são baseados no preço médio das principais exchanges CEX e DEX.

Ao negociar o par Spot ETH – DAI na plataforma GMX, por exemplo, você irá:

Etapa 1: mover ETH para agrupar ETH
Passo 2: Depois que seu ETH for confirmado, o GMX enviará DAI dos DAI Pools para sua conta. O custo deste procedimento é determinado pelos preços do Chainlink da Oracle.

O mesmo se aplica aos recursos Margem e Perpétuo. Quando você compra a combinação ETH – DAI x20, a GMX entenderá que você está pegando emprestado x20 DAI para comprar ETH e fazendo transações no estilo spot com a quantidade x20. Ao negociar Long / Short no GMX, serão cobradas taxas como:

Taxas de transação: taxas cobradas pela abertura de posições.
Taxas de empréstimo: aumentam a alavancagem.
Spread: Uma pequena comissão é paga à bolsa (intermediário).

Atrair pools de liquidez

A GMX requer enormes pools de liquidez para que o conceito de pool de liquidez privado funcione e para que você possa negociar em grandes quantidades.

Como token de incentivo para provedores de liquidez, a plataforma emitiu GLP. É o token GMX que representa todos os pools. Ou seja, é um índice que reflete todos os ativos utilizados no GMX para oferecer liquidez.

Ou seja, quando você fornece liquidez na plataforma, você está oferecendo liquidez para todo o ativo na bolsa em uma determinada proporção, e não apenas para um token. Como resultado, quando o valor de todos os ativos aumentar, também aumentará o valor do token GLP e vice-versa.

Ajuste a proporção de ativos nos Pools

O índice de ativos não será predefinido e selecionado pela GMX para garantir que a estrutura do pool não seja desequilibrada.

Por exemplo, a plataforma calcula a relação ETH/USDC ideal em 28% e 38%, respectivamente.

No entanto, a taxa atual do ETH é de 27.65% (abaixo do ideal), enquanto a taxa do USDC é de 44.31%. (acima do ideal).

Como resultado, para diminuir a taxa de USDC no Pool, a GMX reduzirá o custo de transação quando você comprar USDC no Pool com outros tokens. Ao vender USDC para outras moedas, no entanto, poderão ser cobrados custos extras.

As taxas de transação GMX agora variam de 0.2% a 0.4%.

Token GMX

Principais métricas GMX

Nome do token: GMX
Marcador: GMX
Blockchain: Arbitrum, Avalanche
Padrão de token: ERC-20, ARC-20
Contrato:
- Arbitrum: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
- Avalanche: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
Tipo de token: utilitário, token de governança
Fornecimento total: 8,998,539 GMX
Fornecimento Circulante: 8,565,631 GMX

Alocação de token

XVIX, Migração do Gambito: 45,3%
Liquidez no Uniswap: 15%
Reservado para aquisição de direitos da esGMX: 15%
Fundos de preço mínimo: 15%
Marketing, parcerias e desenvolvedores comunitários: 7.5%
Equipa: 1.9%

Agenda de Liberação de Token

1.9% do GMX da equipe será distribuído igualmente ao longo de dois anos. O restante é pago majoritariamente via esGMX e MP, e esse token não terá cronograma de pagamento definido.

Caso de uso

Os usuários que possuem tokens GMX podem votar nas ações de governança e direção de desenvolvimento do projeto.

Taxas

As taxas do GMX permaneceram consistentes durante a maior parte do ano, com calmarias em alguns meses, mas a Arbitrum, no mínimo, está devolvendo US$ 1-3 milhões em taxas todas as semanas. As taxas são especialmente elevadas durante períodos de volatilidade porque ocorrem liquidações, os traders cometem erros em oscilações significativas do mercado e depois continuam a vingar-se do comércio para recuperar as suas perdas. Tais casos são Luna, FTX e Silicon Valley Bank, todos os quais ocorrem quando as notícias fazem o mercado subir ou cair substancialmente.

As comissões de negociação para abertura e fechamento de posições são de 0.1%. A cada hora, um custo variável do empréstimo é deduzido do depósito. O custo de swap é de 0.33%. Como o protocolo atua como contraparte, há pouco efeito de preço ao entrar e sair de negócios. A GMX afirma que, dependendo do grau de liquidez em seu pool de negociação, ela pode executar grandes negócios precisamente pelo preço de mercado.

Quando um usuário decide operar comprado, ele pode dar uma garantia no token em que está apostando. Quaisquer ganhos que eles obtenham são reinvestidos no mesmo ativo. Para vendas a descoberto, a garantia é restrita às stablecoins suportadas pelo GMX: USDC, USDT, DAI ou FRAX. Os ganhos nas posições vendidas são recompensados na moeda estável utilizada.

Roadmap

Atualizado para março de 2023:

A regra de lucro mínimo de 1.5% foi removida. A GMX costumava exigir que o preço marcado tivesse oscilado pelo menos 1.5% para que uma posição fosse lucrativa. Isso agora foi atualizado para um processo de transação em duas partes, sem a regra de 1.5%.

Conclusão da revisão GMX

Finalmente, a GMX emergiu como um participante chave no campo DeFi, fornecendo um protocolo de negociação descentralizado com recursos de negociação de margem e uma interface de usuário fácil de usar.

É um dos produtos de finanças descentralizadas mais exclusivos e intrigantes. Eles fornecem uma experiência de negociação em cadeia rápida, contínua e totalmente líquida no Layer 2 Arbitrum e Avalanche líder da Ethereum.

Considerando o crescimento contínuo do ecossistema Arbitrum, o potencial desta iniciativa continua enorme. Esperamos que o artigo GMX Review tenha ajudado você a entender mais sobre o projeto.

AVISO LEGAL: As informações neste site são fornecidas como comentários gerais do mercado e não constituem aconselhamento de investimento. Nós encorajamos você a fazer sua própria pesquisa antes de investir.

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Harold

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