O que é Maple Finance?

conceito

Primeiro de tudo, você precisa entender que existem 2 tipos populares de empréstimo: empréstimo sem garantia (empréstimo sem garantia) e Empréstimo de hipoteca (Empréstimo seguro).

Um empréstimo sem garantia é aquele que você contrai devido à sua reputação ou à organização que dirige. Por exemplo, se você for a um banco para pedir dinheiro emprestado com base em informações pessoais, profissionais e salariais, o empréstimo não terá garantia.

Enquanto isso, uma hipoteca é um empréstimo em que você pede dinheiro emprestado contra garantia. Por exemplo: um empréstimo para comprar um carro e o carro também é uma garantia… O crédito hipotecário divide-se em 2 tipos: sobre-garantidas (pedir emprestado um valor inferior ao valor da garantia) e subcolateralizado (pedir emprestado mais dinheiro do que garantias).

Em termos de segurança para o credor, a ordem pode, portanto, ser classificada da seguinte forma:

Empréstimo sem garantia

Saiba mais sobre o negócio de empréstimos da DeFi: Empréstimo Flash – A espada de dois gumes do mercado DeFi?

Definir

Depois de definir o projeto: Maple Finance é um mercado descentralizado para empréstimos corporativos, cujo objetivo é fornecer aos mutuários um financiamento transparente e eficiente, celebrado em rede.

Segundo a definição do autor: Maple Finance é um protocolo que permite às empresas pedir dinheiro emprestado como garantia.

O objetivo do Maple Finance é fornecer crédito com garantia insuficiente às empresas de forma descentralizada. A ideia deles deriva do fato de que organizações e fundos mútuos (como Alameda Research, Coinbase, Multicoin Capital…) precisam de capital para participar de investimentos em projetos (já que os projetos geralmente têm um plano de pagamento. Leve tokens). fração para que não seja possível um reembolso rápido com fundos). Por esta razão, a Maple Finance estabelecerá um protocolo que permitirá aos fundos emprestar fundos sob garantia de pools de liquidez (fornecidos pelo usuário).

Membros presentes no Maple. participar

Provedores de Liquidez (LPs): À medida que aqueles que fornecem liquidez ou têm um conhecimento aproximado dela trazem capital para o pool. Esses homens juntam dinheiro para fazer empréstimos e recebem juros quando o empréstimo é liquidado.

Delegados do pool: Como representante da Pool. Essas pessoas avaliarão as organizações e fundos acima, revisarão os termos do empréstimo e decidirão se aprovam ou não o empréstimo.

Mutuário Institucional: Entende-se que as instituições financeiras e os fundos mútuos necessitam de utilizar capital e são capazes de contrair empréstimos (subcolateralizar) capital sob a reputação da organização.

Apostador: Quem faz o seguro da piscina. Cada pool é segurado, por assim dizer, bloqueando uma certa quantidade de ativos na aposta do pool. Em caso de incumprimento do empréstimo, existe o risco de liquidação, a parte dos activos deste pool de apostas será liquidada primeiro, após a liquidação total da garantia. Em troca, esses participantes recebem% de juros no final do empréstimo.

Fluxo operacional

em primeiro lugar. Primeiro, o Maple Governance aprova o delegado do pool.

2. Uma vez aprovado, o delegado do pool cria uma estratégia, publica-a no pool e ativa o pool apostando uma quantia mínima de MPL e USDC. Neste ponto, muitos pools são criados no Maple, com cada pool tendo uma estratégia de crédito e taxa de juros diferentes. Por exemplo, o Grupo A apenas concede prémios a fundos mútuos com um retorno médio de 30% nos últimos 5 anos; O Grupo B empresta a fundos mútuos com um retorno médio de 20% nos últimos 3 anos…

3. Os próprios LPs referem-se à estratégia de cada pool, depois selecionam o pool apropriado e adicionam liquidez.

sec 4 O mutuário cria um perfil de crédito (este perfil tem a forma de um ficheiro de crédito bancário, que mostra a credibilidade de todos os tipos de fundos) e um contrato de crédito (condições do montante do empréstimo, prazo de pagamento, taxa de juro…).

5. Este perfil é examinado pelo delegado do pool, se estiver OK, o contrato de empréstimo é iniciado.

sec 6 Os mutuários retiram o valor do empréstimo do pool e também depositam uma certa quantia de garantia para uma transação (garantia da aposta). Uma taxa (chamada taxa de formação) é cobrada por esta promoção e enviada ao Tesouro Maple DAO.

sec 7 Os mutuários pagam juros de acordo com o ciclo prometido e o principal no vencimento do empréstimo.

8th. O delegado do pool reivindicará os juros + principal pagos pelo mutuário durante o processo de empréstimo. Este valor pode ser reivindicado por LPs e stakers a qualquer momento durante o processo de empréstimo.

9. Até a data de vencimento, caso o mutuário não tenha quitado suas dívidas, ele terá mais 5 dias para efetuar o pagamento. Se o pagamento ainda não for efetuado, a garantia será liquidada pelo delegado do pool e devolvida aos pools de liquidez que financiaram o empréstimo. Além disso, a organização inadimplente também sofrerá danos à reputação se o registro dessa não conformidade estiver disponível. Se a garantia for liquidada, mas ainda insuficiente para pagar os pools de liquidez, o défice pode ser retirado do pool de apostas (a parcela depositada pela aposta).

Taxas no Maple

Existem 2 tipos de taxas no Maple, incluindo:

Como lucrar com Maple

Na tabela de taxas acima, existem 3 maneiras de ganhar dinheiro com o Maple:

– Fornecer liquidez: Os usuários podem participar do fornecimento de liquidez aos pools para ganhar uma taxa fixa de juros sobre o caixa e equivalentes de caixa do pool. Esta taxa fixa é determinada pelos termos definidos pelo agente do grupo e pelo mutuário. Além disso, os participantes que fornecem liquidez podem ganhar MPL adicionais através da mineração de liquidez em alguns pools selecionados.

– Cobertura do pool de apostas: Maple recompensa usuários que participam de contratos de armários. Os ativos deste contrato de armário constituem uma reserva que está sempre em risco de ser liquidada para proteger os LPs em caso de insolvência. Os participantes do staking recebem 1% dos juros gerados pelos mutuários.

– Torne-se um delegado do pool: Torne-se um delegado do pool, represente o pool na avaliação, aprove empréstimos, gerencie o pool e receba taxas de volta.

Token MPL

MPL é um token ERC-20 no Ethereum do Protocolo Maple. A oferta total de MPL é de 10 milhões de tokens com 3 características principais: governança, staking, participação em taxas de rede, em particular:

Os titulares de MPL podem votar alterações no protocolo, incluindo propostas de reajuste tarifário, cunhagem ou queima de MPL e outras propostas relacionadas ao funcionamento do protocolo. Em particular, os titulares de MPL têm o direito de votar na distribuição das taxas acumuladas no Tesouro Maple DAO.

Os titulares de MPL também recebem uma parte das taxas que os mutuários pagam pelo Maple Protocol. Todos os proprietários do Maple recebem uma parte das taxas de formação acumuladas no Tesouro Maple DAO. Além disso, os titulares podem receber taxas contínuas adicionais ao participarem do staking.

Velocidade de desenvolvimento

Atualmente vejo apenas 1 pool de liquidez da Orthogonal Trading no Maple com um valor total de pool de 37.2 milhões.

De acordo com algumas informações que li, o primeiro empréstimo de US$ 17 milhões da Maple foi feito com os mutuários Alameda Research, Wintermute e Amber Group.

Financiadores e Investidores

Pelas informações que descobri, a Maple Finance passou por 2 rodadas de financiamento, a Seed Round e a Venture Round com nomes bastante conhecidos como Framework Capital, Bitscale, Alameda Research, One Block Capital, Polychain…

comentar

O principal modelo operacional atual do Maple pode ser visto giram em torno de empréstimos hipotecários. Todos os lucros do protocolo incluem taxas de formação e taxas contínuas. Para que o projeto possa se desenvolver, exige que mais instituições participantes tomem empréstimos na Maple, aumentando as taxas cobradas e proporcionando maiores benefícios aos Delegados, LPs, Stakers e Proprietários. Somente quando esta condição ocorrer a demanda para comprar e manter tokens MPL aumentará e o preço do token poderá aumentar.

Atualmente vejo que a demanda por crédito não é alta, o número de pools participantes no Maple tem apenas 1 pool. Portanto, para confirmar se o mercado realmente necessita de tal produto num futuro próximo, é necessário continuar o monitoramento. Em contrapartida, um ponto positivo é que o primeiro pool atraiu uma grande quantidade de depósitos (USDC 20.2 milhões) o que mostra que muita gente ainda está interessada em como ganhar dinheiro no Maple.

O mecanismo de ação do Maple é bastante semelhante ao de um “banco especializado”. Os usuários irão depositar dinheiro, a Maple traz esse dinheiro para empréstimos através de seu protocolo (os delegados são avaliadores do banco, aprovam os empréstimos), os juros são divididos entre as partes. O Mecanismo Maple minimizou os riscos para os usuários, transferindo o risco para outro pool de apostas, em troca os apostadores recebem mais recompensas. Actualmente, no entanto, a aprovação de crédito ainda é altamente dependente de delegados (filtrados pelo titular do MPL através da governação). Portanto, na minha opinião, a descentralização neste protocolo ainda é relativamente limitada.

Contudo, estou um pouco Desacordo sobre o mecanismo de recompensa dos delegados. Os delegados são avaliadores de crédito, portanto, se os delegados forem recompensados ​​pela avaliação inicial e aprovação do pacote de válvulas (taxas de afretamento), não faz sentido, pois os delegados podem ser gananciosos em aprovar muitos créditos, mesmo que não sejam qualificados. É como um homem que possui fundos mútuos para pequenos investidores, mas recebe taxas por projetos de investimento. Para ser mais razoável, acredito que os delegados receberão taxas de formação quando o empréstimo for liquidado.

Pela análise acima, sinto O poder de compra dos tokens MPL ainda não é grande, em particular, a detenção e a aposta na MPL não produziram lucros suficientemente atrativos. Pessoalmente, colocarei o Maple Finance na lista de observação e monitorarei o desenvolvimento futuro do projeto.

Poseidon

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