Os traders de Bitcoin dizem que serão necessários US$ 43,600 para restaurar a tendência de alta, mas os dados de futuros e opções mostram sinais de exaustão.

“Não vá contra a tendência” é um ditado bem conhecido no mercado e existem ditados semelhantes como “Nunca pegue uma faca que caia”. O resultado final é que os traders não devem tentar prever reversões de tendências ou, pior, tentar obter melhorias médias nos preços enquanto perdem.

Não importa se você está negociando futuros de soja, prata, ações ou criptomoedas. Os mercados movem-se frequentemente em ciclos que podem durar de alguns dias a vários anos. No caso do Bitcoin, dificilmente alguém pode justificar o caso otimista olhando o gráfico abaixo.

Gráfico de preços do Bitcoin | Fonte: TradingView

Nos últimos 25 dias, todas as tentativas de romper o canal descendente falharam. Estranhamente, uma queda abaixo de US$ 40,000 em meados de outubro seria o prazo final para a decisão da SEC sobre o ETF ProShares Bitcoin (18 de maio). 10) e Bitcoin ETF da Invesco (19 de outubro).

seguir Denunciar Semanalmente pela CoinShares, a última ação de preços gerou fluxos institucionais pela sexta semana consecutiva. Quase US$ 100 milhões foram arrecadados entre 20 e 24 de setembro.

Traders experientes sugerem que o Bitcoin deve recuperar o nível de suporte de US$ 43,600 para que a tendência de alta continue. Enquanto isso, os dados da rede mostram uma acumulação massiva à medida que a oferta nas bolsas diminui.

Os futuros perpétuos mostram que os comerciantes são neutros no lado negativo

Para medir o sentimento dos investidores, deve-se analisar as taxas de financiamento para contratos perpétuos, pois esta é a ferramenta preferida dos varejistas. Ao contrário dos contratos mensais, os contratos futuros perpétuos são negociados a um preço muito semelhante ao das bolsas à vista regulares.

A taxa de financiamento é calculada automaticamente a cada 8 horas a partir do momento em que Long (comprador) solicita mais alavancagem. Porém, se a situação for invertida e a ordem curta (vendedor) for superutilizada, a taxa de financiamento torna-se negativa e o vendedor passa a ser o pagador.

Taxa de financiamento de 8 horas de Bitcoin Perpetual Futures | Fonte: Bybt

Uma situação “neutra” que envolve o uso de alavancagem numa posição longa paga uma pequena taxa que varia de 0% a 0.03% durante um período de 8 horas, que é de 0.6% por semana. No entanto, o gráfico acima mostra uma ligeira tendência de queda desde 13 de setembro, quando a taxa de captação ficou acima de 0.03%.

A relação put-to-call favorece os touros, mas a tendência mudou

Ao contrário dos futuros, as opções são divididas em dois segmentos. As opções de compra permitem que o comprador compre Bitcoin a um preço fixo na data de vencimento. Geralmente eles são usados ​​em arbitragem neutra ou estratégias de alta.

As opções de venda, por outro lado, são frequentemente utilizadas para proteção contra movimentos negativos de preços.

Para entender como essa relação entre opções de compra e venda é equilibrada, deve-se comparar as opções de compra e venda.

Taxa de OI put-to-call de opções de Bitcoin | Fonte: Laevitas.ch

O indicador atingiu o mínimo de 0.47 em 29 de agosto, refletindo 50,000 opções de venda de BTC acumuladas de 104,000 opções de compra de BTC. No entanto, a diferença diminuiu à medida que o uso de contratos curtos neutros a pessimistas ganha força após o vencimento mensal de 24 de setembro.

De acordo com os mercados de futuros e opções de Bitcoin, pode parecer muito cedo para considerar um período de “baixa”, mas as últimas duas semanas não mostraram sinais de tendências ascendentes nos índices do mercado de derivativos. Parece que os touros esperam que a eliminação progressiva do ETF rompa a atual estrutura do mercado.

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Senhor professor

De acordo com Cointelegraph

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