O Bitcoin (BTC) está no mercado desde que foi fortemente rejeitado em US$ 53,000 em janeiro.

Para aumentar o sentimento negativo, grandes exchanges de criptomoedas como Binance e Huobi fecharam alguns serviços na China continental e alguns dos maiores pools de mineração de Ethereum, como Sparkpool e BeePool, tiveram que fechar completamente.

Com base no gráfico acima, é compreensível que os compradores façam 80% de suas apostas em US$ 44,000 mil ou mais. No entanto, nas últimas duas semanas, o valor destas chamadas desvalorizou-se rapidamente.

Em 25 de setembro, o Banco Popular da China (PBoC) emitiu uma proibição nacional de criptomoedas e proibiu as empresas de oferecerem transações e serviços financeiros aos participantes do mercado. Esta notícia provocou uma queda de 8% no preço do bitcoin, juntamente com uma retração mais ampla para as altcoins.

O sentimento de baixa foi confirmado depois que o CEO da Tesla, Elon Musk, expressou apoio à criptomoeda na Code Conference, na Califórnia.

Musk disse:

“Acho que é impossível destruir as criptomoedas, mas os governos podem retardar o seu desenvolvimento.”

Se estivéssemos num mercado neutro a otimista, estas observações poderiam ter revertido a tendência negativa. Por exemplo, em 21 de julho, Elon Musk disse que o Bitcoin havia atingido seu benchmark de energia renovável. Como resultado, o preço do Bitcoin, que anteriormente havia caído 12% em dez dias, reverteu o movimento e ganhou 35% nos dez dias seguintes.

A data de vencimento em 1º de outubro será um teste de força para os touros, já que qualquer preço abaixo de US$ 42,000 significaria uma carnificina com o domínio absoluto das opções de venda.

Inicialmente, dominaram os instrumentos neutros a otimistas avaliados em 285 milhões de euros.

A relação call-to-put de 1.21 é enganosa, no entanto, já que o excesso de otimismo dos touros pode arruinar a maioria de suas apostas se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US$ 43,000 às 8h UTC de sexta-feira.

Afinal, qual é o direito de comprar Bitcoin por US$ 50,000 mil se ele for negociado abaixo desse preço?

O urso também foi pego de repente

Sessenta e seis por cento das opções de venda que dão ao comprador o direito de vender Bitcoin a um preço predefinido foram fixadas em US$ 42,000 ou menos. Esses instrumentos neutros a baixistas se tornariam inúteis se o Bitcoin fosse negociado acima desse preço na manhã de sexta-feira.

Aqui estão os quatro cenários mais prováveis ​​considerando os preços atuais. Um desequilíbrio a favor de qualquer uma das partes representa um ganho potencial com a expiração.

Os dados mostram quantos contratos estarão disponíveis com base no preço de vencimento na sexta-feira.

• De US$ 40,000 a US$ 41,000: 110 ligações versus 4,470 reservas. O lucro líquido é de US$ 175 milhões em favor de instrumentos de venda de proteção (baixa).
• De US$ 41,000 a US$ 43,000: 640 ligações versus 4,000 ligações. O resultado líquido continua a tendência a favor dos baixistas de US$ 140 milhões.
• De US$ 43,000 a US$ 45,000: 1,780 ligações versus 2,070 agendamentos. O resultado líquido é um saldo bear-touro.
• Mais de $ 45,000: 2,530 ligações versus 1,090 agendamentos. O resultado líquido transfere outros US$ 65 milhões a favor dos policiais.

Esta estimativa aproximada analisa opções de compra (call) usadas em estratégias de alta e de venda (venda), especificamente para negociações neutras a baixistas. Infelizmente, a vida real não é tão simples, pois estratégias de investimento mais complexas podem estar em andamento.

Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, criando efetivamente um nível positivo para o Bitcoin acima de um determinado preço. Portanto, não existe uma maneira fácil de avaliar esse efeito; portanto, a análise simples acima é um bom palpite.

Da perspectiva de hoje, os ursos têm controle absoluto sobre o prazo de 1º de outubro e têm alguns bons motivos para continuar empurrando o preço abaixo de US$ 43,000.

A menos que haja uma pressão de compra inesperada nas próximas 12 horas, a quantidade de capital que os touros precisam para forçar o mercado acima de US$ 45,000 parece enorme e inacreditável.

Por outro lado, os ursos precisam de uma oscilação negativa de 5% no preço para trazer o BTC abaixo de US$ 41,000 e aumentar a liderança em US$ 35 milhões. Esta etapa também traz pouco lucro pelo esforço necessário.

A única esperança para os touros reside em um fluxo inesperado de notícias positivas sobre o preço do Bitcoin antes de 1º de outubro às 8h UTC. Se o curso de ação sensato for certo, provavelmente ocorrerá durante o fim de semana, quando o fluxo estiver menos ativo.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos. Você deve fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.