O mercado de criptografia subiu 12.5% nos últimos sete dias e atingiu um valor de mercado de US$ 2.44 trilhões. Este movimento não parece inspirar confiança, no entanto, já que o mesmo nível foi testado 16 dias antes da retração de 27%, seguido pelo Ether (ETH) tentando romper os US$ 3,650 nos próximos seis dias.

A regulamentação parece ser uma grande preocupação para os compradores, já que a Câmara dos Representantes dos EUA deverá votar um projeto de lei de infraestrutura de US$ 1 trilhão este mês. A lei não apenas especifica quem está qualificado para ser um corretor, mas também impõe requisitos do tipo antilavagem de dinheiro (AML) e de seus clientes (KYC) para muitos tipos de transações de criptomoeda que também podem ser prejudiciais aos protocolos DeFi.

Conforme mostrado acima, o desempenho negativo das 10 principais criptomoedas nos últimos 30 dias teve impacto no sentimento dos investidores. Por isso, é importante medir mais do que o preço nominal do Bitcoin. Os traders também devem analisar indicadores de derivativos BTC, como prêmio do mercado futuro e desvio de opções.

O prêmio de futuros sugere que os traders estão ligeiramente otimistas

A taxa de juro subjacente também é geralmente referida como prémio de futuros e mede a diferença entre um contrato de futuros de longo prazo e o nível actual do mercado à vista.

Em mercados saudáveis, espera-se um prémio anual de 5 a 15%, situação conhecida como contango. Essa diferença de preço é causada pelo vendedor pedir mais dinheiro para reter os pagamentos por mais tempo.

Tal como descrito acima, o prémio anual de 9% é agora neutro, mas mostra uma melhoria em relação a algumas semanas atrás. Isto sugere que os traders estão cautelosamente otimistas e deixam espaço para uma alavancagem ainda maior assim que a confiança for totalmente restaurada.

Os traders de opções saem do modo “medo”

Para excluir fatores externos específicos do instrumento futuro, devem-se também analisar os mercados de opções.

O desvio delta de 25% compara opções de compra (compra) e venda (venda) de forma semelhante. O índice torna-se positivo quando o “medo” prevalece porque o prémio de venda é mais elevado do que com opções de compra de risco semelhantes.

O oposto acontece quando os formadores de mercado estão otimistas, o que faz com que o indicador de desvio delta de 25% se mova para território negativo. Valores medidos entre menos 8% e mais 8% são geralmente considerados neutros.

Observe como os comerciantes de opções de bitcoin entraram no plano do “medo” em 25 de setembro, quando o suporte de US$ 41,000 foi testado várias vezes. No entanto, houve uma mudança drástica desde 30 de setembro e o indicador está agora em território neutro.

Na situação atual, tanto os futuros como a opção de desconto de 25% representam um cenário típico de “copo meio cheio”. Isso significa que, embora o Bitcoin atinja a máxima de 27 dias e esteja acima da resistência de US$ 50,000 mil, os compradores ainda têm espaço para alavancagem adicional antes que os indicadores mostrem sinais de aumento da pressão arterial ou euforia.

Um rompimento de US$ 50,000 com base nos escassos dados atuais sobre derivativos é frequentemente visto como uma fraqueza. No entanto, dado que o limite total de criptografia permanece na mesma posição de 30 dias atrás e as preocupações regulatórias não são abordadas, não há nada com que se preocupar. Neste momento, nem os mercados de futuros nem de opções mostram quaisquer sinais de baixa.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação acarreta riscos. Você deve fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.