Com dois ETFs futuros de Bitcoin prestes a chegar ao mercado, vamos mergulhar no custo de propriedade desses contratos. O ETF ProShares Bitcoin Futures será lançado hoje, provavelmente seguido pelo ETF da Invesco em 19 de outubro.

Existem custos adicionais associados aos ETFs. Além das comissões de corretagem, os analistas esperam rácios de custos mais elevados para estes fundos negociados em bolsa. Como os registros do ProShares têm um custo operacional anual de 0.95%, um investidor gastaria essencialmente US$ 9.5 para cada US$ 1,000 de investimento por ano.

Além disso, pode ser uma decisão cara para os traders comuns em comparação com os traders de carteiras BTC. E isso não é tudo, já que algumas corretoras também exigem que os investidores garantam dinheiro para executar posições de negociação.

Jamie McAvity, investidor em commodities e CEO da Cormint Data Systems, tuitou recentemente por que um ETF de futuros pode não ser o melhor retorno sobre o investimento.

"Se você representar graficamente o rendimento de rolagem de * -1% que um ETF de futuros paga a cada mês para manter uma posição no futuro, é como assistir a um acidente de carro em câmera lenta:

1 BTC =

20 meses: 0.8 BTC

80 meses: 0.5 BTC

120 meses: 0.3 BTC

GaryGensler – É assim que você protege os investidores? “

Se você traçar o rendimento de rolagem de -1% que o ETF baseado em futuros paga a cada mês para manter sua posição nos futuros, é como assistir a um acidente de carro em câmera lenta:

1 BTC =

20 meses: 8 BTC

80 meses: 0.5 BTC

120 meses: 3 BTC@GaryGensler Como é essa proteção ao investidor? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv

–James McAvity (@jamesmcavity) 16 de outubro de 2021

* O roll yield é o lucro obtido quando o mercado futuro compensa uma liquidação após a conversão de um contrato de curto prazo em um contrato de longo prazo e se beneficiando da convergência de preços com um preço à vista mais elevado.

Os investidores também devem observar que a negociação e compensação de futuros de Bitcoin são regulamentadas pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nos Estados Unidos. No entanto, os futuros de Bitcoin são listados e compensados ​​na Chicago Mercantile Exchange, um Mercado de Contrato Designado (DCM) e uma organização de compensação de derivativos (DCO) registrada nos Estados Unidos.

Basicamente, o contrato não inclui a troca real de Bitcoin. Além disso, os usuários não precisam de carteira digital para assumir posições. Em vez disso, a CME explica que os futuros do Bitcoin são liquidados financeiramente com uma corretora. Também não é interessante reiterar que esses contratos não acompanham diretamente o preço à vista do Bitcoin.

A bolsa afirma que os futuros de Bitcoin podem ser negociados 24 horas por dia. No entanto, os investidores devem ter em atenção que as sessões de compensação na CME são diferentes da liquidação de transações num espaço descentralizado. O acesso ao comércio está “mais próximo” XNUMX horas por dia, seis dias por semana.

Quando é o momento certo para entrar em um ETF futuro de Bitcoin?

Os investidores que desejam investir em criptomoedas, mas não têm acesso direto à classe de ativos, podem considerar um ETF futuro de Bitcoin. Como os ETFs podem incorrer em taxas de administração significativas, muitos preferem entrar diretamente no mercado.

Também é importante observar que alguns ETFs podem apresentar sérios erros de rastreamento. No entanto, o contrato futuro pode evitar isso, pois não acompanha exatamente o preço à vista. É sobre “conseguir isso, perder aquilo”. No entanto, esta pode ser uma das razões pelas quais o presidente da SEC estava mais confortável com um ETF baseado em futuros do que com um ETF direto de Bitcoin.

O CEO Jan van Eck disse anteriormente:

“Gensler se sente muito mais confortável lidando com bolsas e instituições regulamentadas com as quais a SEC ou outros reguladores federais podem interagir. É por isso que ele diz em Por que ele diz coisas positivas sobre os futuros do Bitcoin?

No entanto, nem todos na comunidade estão desapontados, já que o ETF Bitcoin Futures está definido para abrir o caminho para um ETF Bitcoin spot. Recentemente, Mark Cuban disse em entrevista à TV que não investiria em um ETF:

“Posso comprar BTC diretamente. Por que não?"

Com isso, ETFs de provedores de fundos como Valkyrie Investments e VanEck podem ser a próxima opção a ser aprovada.

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Annie

De acordo com Ambcrypto

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