Duas ou três semanas atrás, quando o Bitcoin (BTC) estava sendo negociado abaixo de US$ 52,000 mil, um trader apostando em US$ 65,000 mil em 22 de outubro seria visto como extremamente otimista. O fato de 98% das opções de venda (venda) nas opções semanais de Bitcoin que expiram nesta sexta-feira terem sido colocadas abaixo desse preço comprova isso.

Avançando para esta semana e o lançamento bem-sucedido do primeiro fundo BTC negociado em bolsa (ETF) nos Estados Unidos e a notícia de que o Digital Currency Group (DCG), controladora do Grayscale Bitcoin Trust, aumentou seu limite para ações do GBTC valendo até US$ 1 bilhão, o que elevou o preço do Bitcoin a um alta de todos os tempos.

O veículo de investimento de US$ 40.5 bilhões está disponível para negociação nos mercados dos EUA desde março de 2015 e recentemente apresentou um pedido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para converter seu produto GBTC em um ETF.

O aumento parabólico para um máximo histórico de US$ 67,000 em 20 de outubro também foi alimentado por comentários otimistas do bilionário Carl Icahn. Com quatro décadas de retornos altíssimos, Icahn alertou sobre uma crise financeira iminente e destacou o poder do Bitcoin como proteção contra a inflação.

Além disso, Vasiliy Shpak, vice-ministro da Indústria e Comércio da Rússia, teria apresentado uma proposta para usar o petróleo da produção de petróleo do país para a mineração de criptomoedas. O governo russo tentou cortar o gás para reduzir as emissões, mas está a lutar para cumprir a meta devido à infra-estrutura subdesenvolvida.

Embora o vencimento da opção de US$ 1.8 bilhão nesta sexta-feira tenha sido uma grande vitória para os touros, não foi o mesmo de algumas semanas atrás.

À primeira vista, US$ 1 bilhão em opções de compra (compra) dominam apenas 23% quando expiram em 22 de outubro, contra US$ 810 milhões em instrumentos de venda (venda).

A relação call-to-put de 1.23 é uma farsa, no entanto, já que a recente alta provavelmente desfará a maioria das apostas pessimistas se o preço do Bitcoin permanecer acima de US$ 64,000 às 8h UTC de sexta-feira. O direito de vender Bitcoin por US$ 60,000 mil não tem valor se for negociado acima desse preço.

Os policiais parecem bastante confortáveis ​​​​com mais de US $ 65,000

Aqui estão os quatro cenários mais prováveis ​​para a data de vencimento de 15 de outubro: Um desequilíbrio a favor de qualquer uma das partes representa um ganho teórico. Em outras palavras, o número de contratos ativos de compra (compra) e venda (venda) irá variar. O preço de vencimento é diferente:

• De US$ 60,000 a US$ 62,000: 8,670 ligações versus 3,070 agendamentos. O lucro líquido é de US$ 335 milhões para suporte de enfrentamento.
• De US$ 62,000 a US$ 64,000: 10,780 ligações versus 2,100 reservas. O resultado líquido é de US$ 540 milhões apoiando policiais.
• De US$ 64,000 a US$ 66,000: 13,050 ligações versus 280 agendamentos. O lucro líquido é de US$ 830 milhões para suporte de enfrentamento.
• Mais de $ 68,000: 13,680 ligações versus 20 reservas. O resultado líquido foi o domínio total, com os touros faturando US$ 940 milhões.

Esta estimativa aproximada leva em consideração as opções de compra usadas em apostas de alta e apenas coloca opções de compra em negociações neutras a de baixa. No entanto, esta simplificação ignora estratégias de investimento mais complexas.

Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, criando efetivamente um nível positivo para o Bitcoin acima de um determinado preço. Mas, infelizmente, não existe uma maneira fácil de avaliar esse efeito.

Os ursos precisam de uma correção de preço de 7% para reduzir perdas

Em cada um dos cenários desenhados acima, os touros têm controle absoluto sobre o prazo de sexta-feira. O fluxo positivo de informações esta semana não deixa os investidores com muitos motivos para realizar lucros ou aceitar prematuramente uma correção de preço. Por outro lado, os ursos devem cair 7% abaixo de US$ 62,000 mil para evitar uma perda de US$ 830 milhões.

Os traders precisam ter em mente que, durante as altas, o esforço necessário para que os vendedores pressionem os preços é enorme e muitas vezes ineficaz. Atualmente, os dados do mercado de opções sugerem uma vantagem significativa das opções de compra (call), levando a apostas mais otimistas para o vencimento mensal de 29 de outubro.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação acarreta riscos. Você deve fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.