O aumento do Bitcoin para US$ 67,000 deu aos touros uma vantagem, já que US$ 1.8 bilhão em opções de BTC expiram hoje (22 de outubro).

Duas ou três semanas atrás, quando o Bitcoin ainda era negociado abaixo de US$ 52,000 mil, um trader que apostasse no preço do Bitcoin em US$ 65,000 mil hoje seria visto como extremamente otimista. O fato é que 98% das opções de venda de opções semanais de bitcoin que expiram em 22 de outubro foram colocadas abaixo desse preço.

Avançando para esta semana e o lançamento bem-sucedido do primeiro Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) nos EUA, e o Digital Currency Group (DCG), empresa controladora do Grayscale Bitcoin Trust, aumentou seu limite de arrecadação de US$ 1 bilhão para GBTC - Ações que levaram o preço do Bitcoin ao máximo histórico (ATH).

Grayscale Bitcoin Trust é negociado nos mercados dos EUA desde março de 2015, e a empresa recentemente apresentou uma conversão de GBTC para ETF junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

Gráfico de preços do Bitcoin | Fonte: TradingView

O aumento parabólico para um novo ATH de US$ 67,000 em 20 de outubro também foi alimentado por comentários otimistas do investidor bilionário Carl Icahn. Com quatro décadas de retornos altíssimos, Icahn alertou sobre uma crise financeira iminente e destacou o poder do Bitcoin como proteção contra a inflação.

Além disso, Vasiliy Shpak, vice-ministro da Indústria e Comércio da Rússia, teria apresentado uma proposta para usar a produção de gás do país para operar a mineração de criptomoedas. O governo russo tentou cortar o gás para reduzir as emissões, mas está a lutar para cumprir a meta devido à infra-estrutura subdesenvolvida.

As opções de compra avaliadas em US$ 1 bilhão hoje predominam no vencimento, contra US$ 810 milhões das opções de venda.

Resumo da taxa de abertura de opções de Bitcoin para 22 de outubro | Fonte: Bybt

A relação call-to-put de 1.23 não é verdadeira, já que a recente alta provavelmente desfará a maioria das apostas baixistas se o preço do Bitcoin estiver acima de US$ 64,000 hoje às 3h (UTC + 00). O direito de vender Bitcoin por US$ 8 mil não tem valor se for negociado acima desse preço.

Aqui estão os quatro cenários mais prováveis ​​para o vencimento da opção. Um desequilíbrio a favor de qualquer uma das partes representa um ganho potencial com a expiração. Ou seja, dependendo do preço de vencimento, o número de contratos de compra e venda ativos irá variar:

• De US$ 60,000 a US$ 62,000: 8,670 ordens de compra vs. 3,070 ordens de venda. O lucro líquido é de US$ 335 milhões em favor de opções de compra (touros).
• De US$ 62,000 a US$ 64,000: 10,780 ordens de compra vs. 2,100 ordens de venda. O lucro líquido é de US$ 540 milhões em favor de opções de compra (touros).
• De US$ 64,000 a US$ 66,000: 13,050 ordens de compra vs. 280 ordens de venda. O resultado líquido é de US$ 830 milhões em favor de opções de compra (touros).
• Mais de US$ 68,000: 13,680 ordens de compra vs. 20 ordens de venda. O resultado líquido é um domínio altista completo de US$ 940 milhões.

Esta estimativa aproximada analisa opções de compra usadas em apostas de alta e opções de venda que são neutras a de baixa. No entanto, os investidores poderiam ter utilizado uma estratégia mais complexa, que muitas vezes envolve datas de vencimento diferentes.

Os ursos devem empurrar o preço abaixo de US$ 62,000 para reduzir perdas

Em qualquer uma das situações apresentadas acima, os touros têm controle absoluto sobre os prazos de vencimento das opções. O fluxo positivo de informações esta semana mostra que os investidores não estão realizando lucros nem aceitando correções de preços antes do vencimento. Por outro lado, os ursos terão que empurrar o preço abaixo de US$ 62,000 para evitar uma perda de US$ 830 milhões.

Os comerciantes precisam ter em mente que durante as altas, as tentativas dos vendedores de baixar os preços são enormes e muitas vezes ineficazes. Atualmente, os dados do mercado de opções mostram uma vantagem significativa das opções de compra, levando a apostas mais otimistas para o vencimento mensal de 29 de outubro.

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Senhor professor

De acordo com Cointelegraph

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