Opções de bitcoin de US$ 3.2 bilhões que expiram amanhã podem iniciar uma nova alta
O Bitcoin tem sido negociado em um canal descendente desde que atingiu um novo máximo histórico (ATH) de US$ 67,000 em 20 de outubro, apenas um dia após o lançamento do ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). .
No entanto, os touros têm impulso suficiente para fixar o preço do Bitcoin acima de US$ 60,000 amanhã (29 de outubro), quando US$ 3.2 bilhões em opções mensais expirarem.
Gráfico de preços do Bitcoin | Fonte: TradingView
Atualmente, os investidores estão confusos sobre a aprovação do Exchange Traded Fund (ETF), mesmo tendo atingido US$ 1 bilhão em ativos sob gestão em 48 horas. As expectativas do mercado para estes fundos eram demasiado elevadas ou um ganho de 42% de Outubro a 19 de Outubro foi precificado antecipadamente.
A incerteza regulamentar nos Estados Unidos foi também um factor-chave na prevenção da participação de alguns grandes investidores institucionais. Em uma audiência do comitê do Senado dos EUA, Rostin Behnam, presidente interino da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), comparou a aplicação do espaço criptográfico pela agência governamental à de um policial de plantão.
Behnam acrescentou:
“As transações que ocorrem atualmente no mercado representam uma grande parte do risco que os ativos digitais representam.”
Os touros estão obtendo um lucro potencial de US$ 715 milhões
Normalmente, estas observações teriam pouco ou nenhum impacto num mercado altista, o que levanta a questão de saber se a correção de 13% desde o ATH em 20 de outubro marca ou não o fim de um aumento de preços.
Amanhã será um teste de força para os ursos, pois qualquer prêmio acima de US$ 58,000 resultará em um lucro de US$ 385 milhões ou mais para os touros.
Resumo da taxa de abertura de opções de Bitcoin para 29 de outubro | Fonte: Bybt
Se você olhar o gráfico acima, verá que as opções de compra totalizaram 1.94 bilhão.
No entanto, a relação call-to-put de 1.56 está abaixo da média, já que os ursos foram inesperadamente abandonados e a maioria de suas opções de venda serão eliminadas se o preço do Bitcoin permanecer acima de US$ 58,000 até o final do dia).
Uma opção de venda com preço de exercício de US$ 55,000 torna-se inútil se o preço for negociado acima desse nível.
Os touros controlam confortavelmente o Bitcoin acima de US$ 58,000
68% de uma opção de venda que representa o direito de vender Bitcoin a um preço predefinido foi colocada em US$ 58,000 ou menos.
Aqui estão os quatro cenários mais prováveis considerando os preços atuais. Além disso, os dados mostram quantos contratos estarão disponíveis para opções de compra e venda no dia 20 de outubro.
- De US$ 52,000 a US$ 55,000: 6,500 ordens de compra vs. 6,530 ordens de venda. O resultado líquido é um equilíbrio entre os touros e os ursos.
- De US$ 55,000 a US$ 58,000: 9,510 ordens de compra vs. 4,610 ordens de venda. O resultado líquido é um lucro de US$ 270 milhões para os policiais.
- De US$ 58,000 a US$ 60,000: 9,900 ordens de compra vs. 3,490 ordens de venda. Os resultados líquidos continuam favorecendo os touros de US$ 385 milhões.
- Mais de US$ 60,000: 13,870 ordens de compra vs. 1,970 ordens de venda. O resultado líquido trará aos touros um lucro de US$ 715 milhões.
Conforme mostrado acima, qual lado do desequilíbrio favorece o ganho teórico potencial no vencimento.
Esta estimativa aproximada leva em consideração opções de compra usadas em estratégias de alta e de venda especificamente para negociações neutras a baixas. No entanto, um trader pode ter vendido uma opção de venda, uma forma eficaz de obter algum nível de positividade para o Bitcoin acima de um determinado preço. Infelizmente, não existe uma maneira fácil de avaliar esse efeito.
Os ursos podem empurrar o Bitcoin para menos de 55,000?
Os ursos precisam de uma correção de 6% em relação ao nível atual de preços de US$ 58,500 para evitar uma perda de US$ 270 milhões. Embora possa não parecer muito à primeira vista, os traders também precisam considerar o impulso de alta causado pela aprovação do ETF.
Menos de 36 horas antes do vencimento da opção, em 29 de outubro, os touros provavelmente garantirão a vitória mantendo o Bitcoin acima de US$ 59,000. Para os ursos, o caminho abaixo de US$ 55,000 mil parece rebuscado, mas ainda é possível.
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Senhor professor
De acordo com Cointelegraph
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