Como se 2020 não bastasse para momentos assustadores, 2021 está se transformando em um ano bastante emocionante para a criptografia. À medida que o preço do Bitcoin (BTC) oscila em torno da marca dos 35,000 dólares, céticos e especialistas em redes sociais estão a reunir-se nas ruas para celebrar o tão esperado declínio da economia africana. Claro, eles esquecem completamente que o preço do Bitcoin aumentou 533% desde o terceiro halving em maio de 2020.

Dado o número de pessoas que afirmam que a bolha criptográfica estourou – incluindo o ex-presidente dos EUA Donald Trump – é quase difícil lembrar que apenas 12 meses atrás, o Bitcoin estava entre US$ 9,000 e US$ 10,000. O dólar flutuou.

Na verdade, desde a redução pela metade, as finanças descentralizadas (DeFi) emergiram como o setor mais promissor da criptoeconomia, impulsionando a adoção do espaço criptográfico. Uma olhada nas estatísticas de crescimento deixa claro quanto impulso o DeFi criou no ano passado. Em junho de 2020, o valor total bloqueado em DeFi (TVL) era de cerca de US$ 1.05 bilhão. Hoje o DeFi tem mais de US$ 104 bilhões em registros banidos.

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Embora o DeFi lidere o espaço criptográfico se tornando popular, o DeFi tem sido desafiado profundamente nos últimos dois anos. Embora alguns espectadores possam apontar obstáculos em março de 2020 e maio de 2021, o fato é que o DeFi é bastante resiliente e preparado para um maior crescimento no futuro.

Calma na tempestade

Apesar do rápido crescimento do DeFi, o espaço passou por dois grandes testes de resistência nos últimos dois anos: março de 2020 e maio de 2021. É claro que estas circunstâncias desafiaram o espaço. A propagação global da pandemia da COVID-19 e o pânico de liquidação instigado por Elon Musk, juntamente com a repressão aos mineiros chineses de bitcoin, resultaram numa perda de 1,000 XNUMX mil milhões de dólares em todo o mercado de criptomoedas.

Embora a conta de Musk no Twitter tenha sido parcialmente responsável por evocar a tempestade, o DeFi garantiu uma presença calmante durante a tempestade.

Depois da onda massiva de pânico de Musk, algo mais revelador e dramático aconteceu: nada. Os logs DeFi continuam funcionando exatamente como planejado: sem travamentos, sem falhas. Na verdade, o setor DeFi valerá mais de US$ 100 bilhões – e passará no teste de estresse com louvor.

Este desempenho é particularmente impressionante quando se leva em consideração o teste de estresse de março de 2020. A capitalização total do setor DeFi despencou – abaixo de US$ 1 bilhão. Pior ainda, o frenesi culminou em um colapso no sistema de liquidação da MakerDAO, onde o protocolo foi menos capitalizado e cerca de US$ 8 milhões em Ether (ETH) foram leiloados e comprados gratuitamente por um período de 40 minutos.

No entanto, como o resto da sala DeFi, o MakerDAO ainda existe. Embora sua existência exija o leilão de tokens MKR nativos para liquidar dívidas inadimplentes, ele também pode resistir à tempestade da Quinta-Feira Negra em março de 2020.

Apenas 12 meses depois, o DeFi está novamente vestindo a capa para acelerar o espaço criptográfico. Até mesmo o proeminente investidor Mark Cuban argumentaria que o DeFi “mudou o uso de criptomoedas. Há muitas coisas que você pode fazer agora. Se eu tivesse meu Bitcoin, quer seu valor aumentasse ou diminuísse, eu poderia pegar uma porcentagem dele e pedir emprestado, emprestar e ganhar e ser meu banqueiro pessoal. “

Desempenho de CEX e DEX

Os efeitos das duas crises mencionadas acima também foram muito diferentes nas bolsas centralizadas e descentralizadas (DEXs). Embora os DEXs gerenciem situações de forma relativamente eficiente, suas contrapartes centralizadas sofreram interrupções significativas e caos de liquidação.

A crise de maio de 2021 é extremamente difícil para as Bolsas Centralizadas (CEX), já que mais de US$ 7 bilhões em posições futuras foram liquidadas em um único dia, representando um estado de liquidação de um dia. Além disso, os usuários do CEX enfrentam problemas funcionais, inclusive impedindo-os de adicionar garantias, contrair empréstimos ou realizar transações.

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As exchanges descentralizadas, por outro lado, não apenas evitam períodos de inatividade ou inatividade, mas as DEXs também apresentam volumes de negociação sem precedentes, de acordo com a Dune Analytics. No entanto, isso não significa que não haverá soluços ao longo do caminho. Um recorde de US$ 700 milhões em registros DeFi foi liquidado em um período de dois dias e os usuários sofreram com os preços excessivos do gás. Porém, os logs funcionam conforme planejado e em nenhum momento apresentam problema de conexão para o usuário.

Isto por si só sublinha a robustez do DeFi em comparação com plataformas centralizadas.

DeFi é o novo fundo de ativos seguro para usuários

Talvez o fator mais importante na resiliência do DeFi seja a capacidade dos comerciantes de criptografia de obter lucros significativos com tokens, independentemente da volatilidade do mercado. Os protocolos DeFi cresceram em popularidade no ano passado, à medida que recompensam os comerciantes com lucros por suas garantias e agricultura. Em um sentido mais amplo, a Profit Farming ajuda os traders a obterem lucros máximos com seus ativos criptográficos, ingerindo, emprestando e apostando vários protocolos DeFi. Esta técnica de negociação é muito semelhante ao pagamento de dividendos no sistema bancário tradicional, onde os lucros são pagos aos traders ajudando-os a duplicar os lucros.

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Esta estratégia é vital para ajudar o DeFi a enfrentar as tempestades de 2020 e 2021, à medida que os traders continuam a trabalhar dentro dos protocolos DeFi para gerar um retorno percentual anualizado, ou APY, ao mesmo tempo que perturbam a volatilidade do mercado.

A volatilidade que experimentamos nos últimos 18 meses não impediu, em grande parte, os traders de investirem em DeFi. Na verdade, as estatísticas mostram o contrário. Enquanto alguns especuladores tiraram o pó de suas capas de neve em preparação para o inverno criptográfico, o DeFi Logs obteve uma receita mensal sem precedentes – o TLV no DeFi Logs subiu para quase US$ 8 bilhões.

Os principais testes de esforço económico em 2020 e 2021 poderão perturbar as iterações anteriores da economia descentralizada. No entanto, esta versão madura e evoluída do mundo criptográfico está muito melhor preparada para enfrentar a tempestade. Assim como o influenciador Logan Paul contra o campeão dos leves Floyd Mayweather, apenas a sobrevivência é uma grande vitória. E semelhante a Paul, a sala DeFi tem um desempenho muito melhor do que a maioria das pessoas imagina.

Os protocolos DeFi não apenas sobrevivem, mas também prosperam. A volatilidade no mercado livre não é a mesma de há dois anos. Mais notavelmente, o DeFi passou nesses testes – testes com os quais os protocolos centralizados têm dificuldade.

A resiliência do DeFi por si só diz muito sobre o seu potencial e resistência.