Se o termo “negociação de derivativos” evoca imagens de homens de terno com mangas brancas arregaçadas até os cotovelos e expressões faciais sérias, então trocas descentralizadas (DEXs) não têm nada disso.

Não há escritórios, nem comerciantes agitando papéis, e certamente nenhum homem de terno. O DEX é gerenciado de forma automática ou semiautomática, com os participantes da plataforma tomando decisões importantes. DEX é atualmente a base do sistema, que abre oportunidades inovadoras para muitas pessoas, mas atualmente não consegue atender ao ambiente de negociação de derivativos.

Lacuna tecnológica

As exchanges descentralizadas carecem atualmente de base tecnológica para o mercado de opções com a complexidade encontrada no espaço tradicional. Como resultado, os serviços actuais são ineficientes em termos de capital, preços baixos e risco para os comerciantes. Além disso, as pessoas devem estar em primeiro lugar e a tecnologia apenas quando estiver madura, o que permite a descentralização em componentes avançados. Exchange descentralizada dYdX teve grande sucesso com sua abordagem de combinar carteiras de pedidos centrais com custódia descentralizada e mostra que esta também é uma forma viável de implementar ferramentas.

A participação do volume de negociação à vista DEX na Bolsa Centralizada (CEX) foi de 9% em junho – o clímax da repressão regulatória.

Preço kTransações de câmbiomeio da noite DEX e CEX | Fonte: O Bloco

Durante esse período, a dYdX também registrou um aumento de US$ 11.6 milhões nas vendas em agosto – o que resultou em uma maior taxa de adoção de exchanges descentralizadas, em parte graças à sua abordagem híbrida.

dYdX Dados atuais | Fonte: Tokeninsight

A abordagem de correspondência mais focada oferece a oportunidade de utilizar instrumentos financeiros complexos mais cedo e em grande escala. A priorização da descentralização é bem-vinda, mas uma aplicação demasiado rígida atrasará o acesso à oportunidade de transformação financeira.

Traz experiência do usuário ocasião

As trocas centralizadas são o local ideal para muitos usuários que se sentem desconfortáveis ​​com uma experiência totalmente independente. Nem todo mundo quer administrar seu próprio dinheiro. Na verdade, se você perder sua chave privada, poderá perder todas as suas economias.

Por exemplo, olhando o gráfico abaixo, uma certa porcentagem de novatos em criptografia tende a mudar para exchanges centralizadas.

Volume de negócios of Uniswap so com Coinbase e Binance | Fonte: O Bloco

O cofundador e CEO da Impact Theory, Tom Bilyeau, é fã de CEX em vez de DEX. Tom é um nome relativamente novo no espaço criptográfico e ele sabe que deve “manter-se seguro”. No entanto, numa confissão honesta numa entrevista recente com Robert Breedlove, ele afirmou que preferia manter a criptografia nas bolsas devido à sua segurança e falta de movimento. É claro que o Twitter publicou o banner “Não seja como o Tom”, mas se quisermos crescer como indústria, não podemos. Tom passa pelo mesmo ciclo de adoção de criptografia que muitas outras pessoas. Há um grande segmento da população que nem quer pensar em segurança, apenas quer que as exchanges assumam o risco de contraparte para que possam continuar a desfrutar da sua vida.

É claro que existem soluções para conflitos sobre a autonomia patrimonial e muitas razões pelas quais as pessoas prefeririam a propriedade, mas esta realidade ainda não é a experiência ideal para todos.

O futuro é acessível a todos

A criptomoeda é um grande projeto para universalizar o mundo financeiro. Por exemplo, durante a crise das hipotecas subprime de 2007, o problema não foram os derivados complexos que correram mal, mas sim a falta de transparência ou a incapacidade de verificar os produtos vendidos. Riscos invisíveis no sistema que ninguém reconhece são a causa do colapso. Com a criptomoeda, tudo em todo o sistema financeiro é completamente transparente e verificável em tempo real. Se necessário, as pessoas podem aprender sobre sistemas de margens, sistemas de crédito e outros conceitos complexos e tradicionais que lhes são fascinantes ou desconhecidos.

As exchanges centralizadas estão cientes de que qualquer pessoa pode consultar, revisar e transferir seus ativos para outra plataforma caso não esteja satisfeito, responsabilizando as exchanges. Mas quem será o responsável pela DEX e resolverá todo o caos pós-crash?

Isso é especialmente importante considerando que os registros do DeFi perderam cerca de US$ 284.9 milhões devido a hacks e outros ataques de mineração desde 2019, de acordo com um relatório da empresa de pesquisa de criptografia Messari. Neste momento, a indústria de seguros descentralizada representa apenas uma fração do valor total bloqueado (TVL) no DeFi. TVL representa a soma de todos os ativos depositados nos registros DeFi para ganhar recompensas, juros, novas moedas e tokens, títulos de renda fixa, etc.

Como os hacks de DeFi são comuns no espaço criptográfico, as bolsas ou custodiantes centralizados podem obter seguros para deixar todos à vontade, e o risco de contraparte é melhor para a indústria.

Descentralizada é o objetivo final

É claro que a descentralização é a principal prioridade. Os usuários que têm controle de seus próprios ativos são ideais. Em termos de direcionamento, este é um alvo em que a indústria está a crescer, mas não pode exigir a adoção pelos utilizadores até que haja tecnologia suficiente para cobrir os seus custos. A responsabilidade recai sobre os tecnólogos para adquirir as tecnologias descentralizadas necessárias. Conseqüentemente, as DEXs podem ter um futuro brilhante para a negociação de derivativos, mas não às custas da segurança, velocidade e disponibilidade para todos.

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