O Bitcoin vem enfrentando dificuldades desde a queda do dia 4. O movimento de baixa segue-se à chegada da variante Omicron, e dados recentes mostram que a inflação nos EUA atingiu o máximo em 40 anos.

Gráfico de preços do Bitcoin | Fonte: TradingView

Embora os novos participantes provavelmente fiquem assustados com a correção de preços de 26% no mês passado, as baleias e os investidores certamente reforçaram as suas posições. Em 9 de dezembro, a MicroStrategy anunciou que comprou 1,434 Bitcoins adicionais, aumentando suas participações para 122,478 BTC.

Segundo alguns analistas, o motivo da fraqueza do Bitcoin foi o medo de contágio quando a gigante imobiliária chinesa Evergrande caiu em 9 de dezembro. Opções avaliadas em US$ 1.1 bilhão e US$ 300 milhões de lucro.

Os traders de margem ainda estão extremamente otimistas

A negociação de margem permite que os investidores alavanquem suas posições emprestando stablecoins e usando os recursos para comprar criptomoedas adicionais. Quando esses traders tomam emprestado bitcoins e os usam como garantia para posições vendidas, eles apostam na queda dos preços.

Por causa disso, alguns analistas estão rastreando todos os empréstimos de bitcoin e stablecoins para ter uma ideia se os investidores estão em alta ou em baixa. Curiosamente, os traders de margem na Bitfinex reduziram ligeiramente suas posições longas antes da queda dos preços em 4 de dezembro.

Porcentagem total de Bitcoin / margem longa no Bitfinex | Fonte: Coinglass

Observe que esta métrica é 90% da preferência de pedido longo, o que significa que o empréstimo stablecoin representa apenas 10% do total da Bitfinex. Além disso, a margem longa recuperou 94% em menos de 24 horas após a queda dos preços, mostrando que a maioria deles manteve suas posições durante as oscilações de preços, mesmo quando surpreendidos.

Além disso, os investidores também devem analisar o mercado de opções. O desvio delta de 25% compara opções de compra e venda semelhantes. O indicador torna-se positivo quando o “medo” prevalece porque o prémio de venda é mais elevado do que para opções de compra com risco semelhante.

O oposto acontece quando os formadores de mercado estão otimistas, o que faz com que o desvio delta de 25% se torne negativo. Resultados entre 8% negativos e 8% positivos são geralmente considerados neutros.

Opções Delta Bitcoin de 25% no Deribit | Fonte: laevitas.ch

O desvio delta de 25% oscilava em quase 6% antes da queda do Bitcoin em 4 de dezembro, o que é considerado neutro. Três dias depois, os formadores de mercado de opções e as baleias mostraram medo moderado quando o indicador atingiu o pico de 10%, mas agora está caindo para 3%.

O Bitfinex Long Margin Index e o Options Key Risk Index quase não mostram sinais de estresse no mercado de derivativos. Dado que estes mercados são amplamente utilizados por traders profissionais, os investidores podem lentamente começar a acreditar na narrativa de que o Bitcoin atingirá um máximo histórico (ATH) no início de 2022.

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Aviso Legal: Este artigo é apenas para fins informativos e não para aconselhamento de investimento. Os investidores devem pesquisar cuidadosamente antes de tomar uma decisão. Não somos responsáveis ​​pelas suas decisões de investimento.

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