Numa entrevista à CNBC em 14 de junho, o lendário investidor Paul Tudor Jones deu o alarme sobre o aumento da inflação. Depois que o relatório do índice de preços ao cliente (IPC) da semana passada revelou que a inflação nos EUA atingiu o maior nível em 13 anos, o criador da Tudor Investment defendeu uma alocação de portfólio de 5% de Bitcoin (BTC).

Coletivamente, os 50 maiores gestores de fortunas do mundo gerem 78.9 biliões de dólares em capital. Apenas 1% dos investimentos em criptomoedas seriam de US$ 789 bilhões, mais do que o valor de mercado total do Bitcoin, de US$ 723 bilhões.

No entanto, há um mal-entendido fundamental sobre como o negócio funciona e isso impede a atribuição de 1 por cento, e muito menos a atribuição de 5 por cento.

Vamos dar uma olhada em alguns dos maiores obstáculos que o setor financeiro convencional deve superar antes de realmente se tornar um macaco bitcoin.

Rush 1: Risco Percebido

Investir em Bitcoin continua sendo um obstáculo substancial para grandes gestores de fundos mútuos, especialmente quando você leva em consideração o risco percebido. Em 11 de junho, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA alertou os investidores sobre os perigos da negociação de futuros de Bitcoin – mencionando a volatilidade do mercado, a falta de regulamentação e a fraude.

Embora algumas commodities e ações apresentem volatilidade semelhante ou até maior em 90 dias, o foco da agência ainda está no Bitcoin.

DoorDash (DASH), uma empresa listada nos EUA avaliada em US$ 49 bilhões, tem uma volatilidade de 96% em comparação com 90% do Bitcoin. Palantir Technologies (PLTR), uma ação de tecnologia dos EUA avaliada em US$ 44 bilhões, tem volatilidade de 87%.

Rush 2: A vulnerabilidade indireta é quase impossível para as empresas dos EUA

A maior parte dos negócios de fundos mútuos, em grande parte gestores de ativos multibilionários, não pode comprar bitcoins físicos. Não há nada de especial nesta categoria de activos, mas a maioria dos fundos de pensões e 401,000 veículos não permitem investimentos directos em ouro físico, obras de arte ou terras agrícolas.

No entanto, é possível contornar essas limitações usando Exchange Traded Funds (ETFs), Exchange Traded Notes (ETNs) e fundos mútuos negociáveis. O Cointelegraph esclareceu anteriormente as diferenças e os perigos associados aos ETFs e trustes, mas isso é apenas superficial, pois cada fundo tem suas próprias regras e limitações.

Rush 3: Fundos Regulatórios e Administradores Podem Impedir Compras de BTC

Embora os gestores de fundos tenham controlo total sobre as decisões de investimento, estão sujeitos a determinados regulamentos e controlos de risco que o gestor financeiro impõe. Por exemplo, adicionar novas ferramentas como futuros de Bitcoin da CME pode exigir a aprovação da SEC. A capital Medallion da Renaissance Capital enfrentou este dilema em abril de 2020.

Qualquer pessoa que opte pelos futuros de Bitcoin da CME, por exemplo, Tudor Investment, deve mudar constantemente de posição antes do vencimento mensal. Esta dificuldade apresenta tanto risco de liquidez quanto monitoramento de erros do ativo subjacente. Os contratos futuros não se destinam à implementação a longo prazo e as suas taxas são extremamente diferentes das bolsas regulares.

Rush 4: O setor bancário convencional ainda enfrenta conflito de interesses

Os bancos são players relevantes na indústria, como JPMorgan, Merrill Lynch, BNP Paribas, UBS, Goldman Sachs e Citi, que são um dos maiores gestores de fundos mútuos do mundo.

As relações com outros gestores de ativos são extremamente estreitas, uma vez que os bancos serão os investidores e representantes comerciais aplicáveis ​​a estes fundos de investimento independentes. Este emaranhado continua porque as empresas financeiras gerem dívidas e ações da mesma forma, o que significa que, em última análise, decidem alocar fundos mútuos nestas transações.

Embora o Bitcoin ainda não seja uma ameaça imediata para os gigantes do negócio, a sua falta de compreensão e aversão aos riscos, incluindo a incerteza regulamentar, evitam 100 biliões de dólares para muitos investidores em todo o mundo.

Os pontos de vista e opiniões aqui expressos são os de (* 4 *) e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos. Você deve fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.