Desde que atingiu o máximo histórico (ATH) de US$ 4,870 em 10 de novembro, o preço do Ether atingiu mínimos mais baixos nos últimos 50 dias. Se essa tendência continuar, provavelmente chegará ao fundo de US$ 3,600.

No entanto, os dados sobre o mercado de derivados sinalizam que os traders profissionais não estão preocupados com a atual estrutura baixista do mercado.

Gráfico de preços Éter / USD | Fonte: TradingView

Os máximos locais continuam a cair ao longo do período de 12 horas, à medida que as crescentes preocupações regulatórias afastam os investidores do mercado. Durante uma conferência de imprensa em 17 de dezembro, a governadora do banco central da Rússia, Elvira Nabiullina, anunciou que o país pretende proibir totalmente as criptomoedas.

Nabiullina citou o uso frequente de criptomoedas para atividades ilegais e representa riscos significativos para investidores de varejo. O presidente russo, Vladimir Putin, também criticou recentemente as criptomoedas, dizendo que não há nada que as sustente. Curiosamente, o país está a planear introduzir uma moeda digital do banco central, apesar de o rublo do país ter perdido 44% do seu valor em relação ao ouro nos últimos 4 anos.

Nos Estados Unidos, um grupo bipartidário de senadores norte-americanos instou a secretária do Tesouro, Janet Yellen, a esclarecer a linguagem da lei de infraestrutura em relação à declaração de impostos sobre criptomoedas. De acordo com a definição atual de “corretor”, mineradores, desenvolvedores de software, validadores de transações e operadores de nós provavelmente precisarão relatar transações de ativos digitais mais valiosas de US$ 10,000 ao Internal Revenue Service (IRS).

Mesmo com a incerteza regulamentar e a evolução incerta dos preços, os traders devem ficar atentos aos prémios de futuros – também conhecidos como “taxas base” – para analisar se os traders têm tendências profissionais ascendentes ou descendentes.

Os traders profissionais são neutros

O indicador básico mede a diferença entre um contrato futuro de longo prazo e o preço atual no mercado à vista. Espera-se um prêmio anual de 5 a 15% em mercados saudáveis. Essa diferença de preço se deve ao fato do vendedor estar cobrando mais para atrasar mais o pagamento.

No entanto, um alerta vermelho sempre aparece sempre que este indicador desaparece ou fica negativo, também conhecido como “movimento para trás”.

Curso básico de éter por 3 meses | Fonte: Laevitas.ch

Note-se que a queda de 24% em 3 de Dezembro levou o prémio anual de futuros para o mínimo de dois meses. Após o pânico inicial, o mercado futuro de éter se recuperou para +9% por enquanto, perto do meio da zona “neutra”.

Para confirmar se este movimento é crítico, os traders também devem analisar os mercados de opções. O desvio delta de 25% compara opções de compra e venda semelhantes. O indicador torna-se positivo quando prevalece o “medo”, uma vez que os prémios de venda são mais elevados do que para opções de compra com riscos semelhantes.

Quando os criadores de mercado estão otimistas, o indicador de desvio delta de 25% torna-se negativo e os indicadores entre -8% e 8% são geralmente considerados neutros.

Éter. Opção de desvio delta de 30% de 25 dias | Fonte: Laevitas.ch

Nas últimas três semanas, o desvio delta de 25% oscilou entre +3 e +8, o que está na faixa neutra. Os dados do mercado de opções confirmam assim o sentimento no mercado de futuros e sinalizam que as baleias e os criadores de mercado não estão preocupados com a recente fraqueza dos preços.

Se os investidores diminuirem um pouco o zoom, eles descobrirão que os ganhos acumulados do Ether no ano são de 300%, e isso explica por que os traders profissionais não estão preocupados com uma queda de 20% do ATH de US$ 4,870.

Além disso, o valor total da rede Ethereum em contratos inteligentes dobrou para US$ 148 bilhões nos últimos seis meses. Esses dados dão aos negociantes de derivativos a segurança de que precisam para permanecerem calmos, mesmo quando há sinais de fraqueza de curto prazo.

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