Embora os estudiosos islâmicos há muito se debatam com a questão de saber se a criptomoeda é halal, e se for realmente uma moeda fiduciária sem permissão?

O Islão tem regulamentos financeiros rigorosos e no passado definia o dinheiro como uma mercadoria com valor intrínseco – incluindo ouro, prata ou sal. Waseem Mamlouk, da plataforma DeFi Nimbus, argumentou que as moedas fiduciárias emitidas pelo governo não têm valor intrínseco e podem não ser compatíveis com uma interpretação cuidadosa da lei Sharia. Isto representará um problema para a florescente indústria financeira islâmica, que visa obter lucros financeiros ao abrigo da lei religiosa.

As criptomoedas extraídas têm valor intrínseco porque custam uma certa quantia para serem produzidas – mas as moedas fiduciárias impressas digitalmente nos balanços não têm valor intrínseco.

Mamlouk vê as criptomoedas como uma alternativa possível. Como vice-presidente de Mercado de Capitais da Nimbus, Mamlouk está trabalhando para que partes da empresa sejam certificadas em conformidade com a Sharia, a fim de alcançar um grupo crescente de investidores que desejam investir. Isto será certamente lucrativo, mas Mamlouk também vê as finanças islâmicas como uma forma de encorajar o investimento responsável a longo prazo.

A opinião de Mamlouk de que a moeda fiduciária não tem valor intrínseco é certamente uma questão controversa e teria um grande impacto na indústria financeira islâmica se a sua avaliação fosse mais amplamente aceite. Na verdade, ele diz que a Fiat não é halal. Ele não é o primeiro a questionar a incompatibilidade da Fiat com as finanças islâmicas, uma vez que o desejo de regressar ao padrão-ouro – como no período bizantino clássico – tem sido debatido cientificamente há muito tempo.

“Portanto, se falarmos imediatamente sobre alguém que faz fundos em dólares em conformidade com a Sharia, à primeira vista não faz sentido. No entanto, como as criptomoedas estão sendo mineradas, isso realmente faz sentido. “

Foi uma honra para mim participar dos painéis de discussão sobre o tema Disrupção de bancos desafiadores e FinTech na 1ª Cúpula Internacional Islâmica de Fintech 2019, presidida por. participar @ashurst Londres. Grandes ideias/oportunidades para FinTech e criptografia nas finanças islâmicas. pic.twitter.com/oJKi4eKaSo

– Dr. 15th fevereiro 2019

Finanças islâmicas

Mamlouk acredita que as criptomoedas são fundamentais para uma melhor implementação do sistema bancário islâmico. Em suma, isto diz respeito a operações financeiras e bancárias de acordo com o ensinamento religioso islâmico. Entre esses ensinamentos religiosos, o central é a proibição riba, muitas vezes referida como usura ou juros.

Como o interesse é uma grande parte do cenário atual do DeFi, o Muslim DeFi precisa de soluções personalizadas, independentemente do interesse. No sector bancário islâmico, Mamlouk explica que as taxas bancárias por vezes excluem rendimentos que de outra forma viriam de juros, mas ele não é um fã.

“Os bancos gostam de brincar com pessoas com palavras e conceitos diferentes. “Cobramos, mas não cobramos juros” – sabemos o que é isso. “

A economia islâmica abraça a ideia geral de que o dinheiro deve ser ganho através de trabalho justo e legítimo e não através de exploração injusta, que é frequentemente comparada à teoria do valor-trabalho. Pela mesma razão, o dinheiro recebido pelo trabalho deve ter valor real e intrínseco.

Embora não existam números exatos O economista estimou que as finanças islâmicas são de US$ 2 trilhões por ano e “atingirão US$ 3.69 trilhões até 2024”, de acordo com a Gulf Business. Olhando para a população mundial de muçulmanos, segundo o Pew Research Center, “é esperado um crescimento de 70% – de 1.8 mil milhões em 2015 para quase 3 mil milhões em 2060. A Pew Research irá certamente continuar a atrair capital para os serviços financeiros “sensíveis”. .

Embora as finanças islâmicas já existam há muito mais tempo, não são irmãs da indústria criptográfica. Ambas são indústrias financeiras em rápido crescimento – cada uma controlando cerca de 1% da riqueza global – e esperam quotas de mercado muito maiores nos próximos anos.

Quais são as regras

Muitas das regras do centro bancário islâmico giram em torno do conceito de riba, comumente conhecida como usura. Isso faz você pagar ou ganhar juros haramo que significa proibido. “Você não recebe juros sobre uma determinada quantia de dinheiro que deposita”, diz Mamlouk.

Há uma proibição de vender coisas que você não possui, diz ele, o que significa que vendas a descoberto, derivativos e possivelmente até ações de day trading estão fora de questão, já que as ações ordinárias não são pagas até o final de cada dia útil. , e uma pessoa pode acabar revendendo ações antes de “consegui-las”. Pelo menos quando se trata de custódia, uma liquidação imediata de swaps no mercado de criptomoedas poderia ser uma resposta.

Embora muitos comerciantes de criptografia fiquem chocados com a perspectiva de se limitarem a negociações à vista de vários dias em vez de negociações diárias com margens altas, Mamlouk não sente que está perdendo. “Nunca fiz nada assim pessoalmente, e você sabe, aqui estou, vivo e bem – não é difícil seguir as regras”, disse ele com um sorriso amigável.

Jogos de azar, chamados butir, também é proibido. Isto ocorre em parte porque significa ganhar dinheiro acidentalmente, e não através de esforços legítimos. Um conceito comparável voe al-Gharar, incluindo todos os negócios com riscos irracionais e irracionais – isso também torna tudo difícil.

O risco irracional parece muito com criptomoeda, especialmente nos primeiros dias. Dogecoin, uma criptomoeda baseada em especulação e memes, parece se adequar à descrição de jogos de azar ou risco excessivo. Dogecoin é um Haram? Mamlouk suspeitou que sim e argumentou cautelosamente que não tinha nenhum “projecto” e que “era pura especulação”. Isso é algo que Doge von Mamlouk não oferece (mas os juízes ainda não decidiram).

Outro aspecto importante das finanças islâmicas, de acordo com Mamlouk, é garantir que os fundos que cumprem a Sharia não se misturam com fundos que não cumprem. Este é um requisito muito difícil para o sistema financeiro moderno, uma vez que os bancos detêm dinheiro de muitas fontes diferentes.

“Poderia ser dinheiro sangrento – poderia ser dinheiro de um traficante de armas com depósito em um banco estrangeiro”, com os funcionários do banco não tendo como saber de onde realmente veio o dinheiro de um cliente e, portanto, não sendo capazes de dizer a outros clientes para comunicar isso. os fundos foram pagos no banco e estão sendo retidos de fontes legítimas e autorizadas.

Mamlouk acredita que as criptomoedas são fundamentais para superar muitos desses problemas. Acima de tudo, isto inclui a rastreabilidade inerente de muitas criptomoedas, e você pode minerar ou comprar moedas recém-extraídas ou cunhadas com uma árvore genealógica verificável – e, portanto, uma pureza moral que pode ser determinada com certeza.

A abordagem rigorosa das finanças islâmicas só poderia funcionar como um contrapeso que abre a porta a mil milhões de muçulmanos em todo o mundo para participarem na revolução blockchain.

Primeiras paixões

Mamlouk nasceu em DC, EUA, mas cresceu no Reino da Arábia Saudita, onde seu pai trabalhava para a petrolífera estatal Saudi Aramco. Ele descreve o ambiente em que cresceu e no qual ainda vive hoje como uma “comunidade internacional altamente intelectual”. Quando criança, ele se lembra de ter visto um supercomputador, um dos três únicos no mundo na época. A experiência o marcou e despertou seu interesse por tecnologia, criptomoedas e soluções financeiras.

Ele retornou à sua terra natal, DC, para estudar direito empresarial na American University, onde se formou em 1994 e iniciou uma carreira como consultor financeiro de TI (principalmente fintech) e segurança de TI – longe do tribunal para buscar aconselhamento em finanças, tecnologia e empresas de telecomunicações no Médio Oriente e em todo o mundo.

A banca de investimento não existia realmente no Médio Oriente naquela altura, disse ele. Mamlouk ajudou a fundar o Atlas Investment Group em Amã, na Jordânia, que mais tarde vendeu ao Arab Bank, que chama de “o maior banco do Médio Oriente”. Ao longo de sua carreira, ele percebeu o crescente domínio dos computadores e da Internet, o que o levou a retornar aos Estados Unidos para estudar TI na Universidade da Virgínia e a acabar com o infame bug do ano 2 em 1999, um ano antes de sua carreira. .

nimbo

O próximo objetivo de Mamlouk é ter algumas soluções Nimbus certificadas como compatíveis com a Sharia, a fim de alcançar mais usuários. Com sede em Malta, Nimbus é uma plataforma regulamentada por DAO que dá aos usuários acesso a uma variedade de DApps e abre a porta para várias fontes potenciais de renda, incluindo staking de dinheiro eletrônico, transações e empréstimos, entre outros.

Como uma empresa financeira é certificada como compatível com a Sharia?

Nem o processo nem os requisitos são padronizados; por exemplo, o Islão não é uma religião centralizada no sentido católico. Em vez disso, cada país – como o Paquistão, o Irão, a Malásia e os estados membros do Conselho de Cooperação do Golfo – terá os seus próprios sistemas e procedimentos.

Estes sistemas podem variar, como evidenciado pelo Conselho Consultivo da Shariah da Malásia, que elogia o “grande potencial” das criptomoedas. Enquanto outros, incluindo o Grande Mufti do Egito e o Fatwa Center da Palestina, anunciaram anteriormente criptomoedas…