Embora o foco da indústria tenha mudado do dimensionamento do Bitcoin para o dimensionamento do Ethereum, o Polkadot ecossistema ainda está em desenvolvimento ativo. À medida que os parachains Kusama e Polkadot gradualmente ganham vida, ambas as soluções resolvem o problema da crescente demanda por criptografia por um sistema fundamentalmente ineficiente. arquitetura.

O fundador do Polkadot, Gavin Wood, previu esse problema durante seu tempo como CTO da Ethereum e incorporou algumas soluções excelentes na arquitetura técnica subjacente do Polkadot.

A arquitetura central do Polkadot usa um modelo de duas camadas que consiste em cadeia de retransmissão e parachain para impor a separação entre segurança de consenso e desempenho do aplicativo. Enquanto isso, Ethereum 2.0 otimiza Beacon Chain + Fragmentation ou Layer 2. Este tipo de design de camada é e se tornará o consenso básico ao projetar cadeias ou protocolos públicos.

Difícil sobre a liquidez da cadeia ou do protocolo público

Em relação à arquitetura subjacente do Polkadot, tanto a segurança de consenso da Relay Chain quanto o Parachain, que consome muitos recursos, têm requisitos específicos de piquetagem DOT. Ambos exigem um bloqueio de liquidez DOT ao mesmo tempo. Depois que o DeFi ganhou popularidade, as pessoas começaram a fazer concessões entre a renda do staking e o DeFi. A receita do mecanismo de staking mantém o consenso da rede subjacente, enquanto a receita do DeFi flui para o desenvolvimento do ecossistema.

Portanto, é necessário que todas as cadeias públicas considerem como equilibrar a concorrência entre as duas partes, a fim de evitar perder dinheiro para a outra. Existem muitas soluções para problemas de liquidez, como Lido, Bifrost, Acala, Stafi, etc.

Enquanto isso, o Lido abriu novamente o suporte para Terra, Solana e outras cadeias públicas convencionais e continuará a apoiar o ecossistema Polkadot.

O que acontece com a liquidez bloqueada do Parachain?

Começando pelo ecossistema polkadot, vamos primeiro falar sobre como resolver o problema de liquidez no processo de leilão de parachain.

Após a Relay Chain garantir a segurança da rede, o dono do projeto tem o direito de utilizar os recursos do parachain em leilão. No entanto, como os proprietários do projeto precisam manter uma quantidade significativa de DOT/KSM para ter sucesso, mas isso é considerado impraticável para a maioria dos projetos, Polkadot introduziu um mecanismo de crowdloan. Com a ajuda deste mecanismo, os proprietários do projeto podem coletar DOT/KSM dos usuários e, assim, adquirir recursos Parachain. Limita significativamente o problema de liquidez.

No entanto, um problema semelhante foi encontrado. Cada parachain é executado com um nível de chave DOT/KSM diferente. À medida que mais e mais DOT/KSM são bloqueados, a liquidez do DOT/KSM diminui. A diminuição da liquidez limitará essencialmente o crescimento do ecossistema Polkadot.

Com o desenvolvimento do DeFi, que oferece aos usuários amplas ferramentas de gestão de patrimônio, a demanda dos usuários por liquidez DOT/KSM pode muito bem superar a demanda por recompensas de aposta.

Soluções de liquidez disponíveis no ecossistema Polkadot

Existem atualmente três soluções principais para este problema de liquidez:

Acala

Acala é um projeto bem conhecido no ecossistema Polkadot dedicado a servir como um centro financeiro descentralizado e plataforma de moeda estável. Acala tem 4 áreas de negócios principais: Sistema Stablecoin de Segurança Multi-Ativos Cross-Chain, Protocolo de Liberação de Liquidez, Plataforma de Negociação DEX (Bolsa Descentralizada) e Máquina Oracle. Acala também é uma plataforma de contrato inteligente.

Para resolver o problema de liquidez, Acala libera a liquidez do token de plataforma prometido criando o ativo derivativo LDOT (sua rede anterior era Karura de acordo com LKSM). O projeto usa o LDOT como garantia no sistema stablecoin, por um lado, e adiciona suporte de liquidez do DEX, por outro, e permite derivativos aplicando essas duas medidas, dando ao LDOT liquidez suficiente.

Alguns protocolos de distribuição de liquidez podem gerar certificados federados. Por exemplo, o certificado relacionado ao ETH no Lido é denominado stETH e o certificado relacionado ao DOT no Stafi é denominado rDOT.

Podemos aprender seu modelo operacional por meio de produtos Karura que funcionam bem. O produto a seguir possui principalmente as funções principais mencionadas, como: B. cunhagem de kUSD, swap DEX e piquetagem líquida.

Fonte: Karura

A promessa de liquidez atualmente suporta apenas KSM e LKSM não comprometido. A KSM comprometeu-se a não manter a segurança subjacente do consenso nem a leiloar posições parachain. Assim, LDOT ou LKSM é mais uma camada de encapsulamento, semelhante à diferença entre ETH e WETH. Em suma, Acala não parece ser a solução completa para o problema de liquidez.

Acala tem atualmente 213,000 mil seguidores no Twitter e 36,000 mil usuários no Telegram. Acala é a primeira cadeia paralela escolhida com sucesso para Polkadot. Isso mostra a solução geralmente aceita. O token Karura KAR, a primeira rede da Acala, tem um valor de mercado de cerca de US$ 88 milhões, e o token ACA no Polkadot ainda não está em circulação.

Fonte: Tradingview

Bifrost

Bifrost é um protocolo DeFi especializado na negociação de liberações de liquidez de ativos relacionados. Bifrost libera liquidez do staking de ETH 2.0 e oferece um serviço de liberação de liquidez para leilões de posições Polkadot e Kusama.

Ao apostar através do Bifrost, os usuários recebem rendimentos de aposta e derivativos relacionados, podem comprar, vender, transferir e participar de diversas atividades DeFi. Os derivados podem ser trocados por uma percentagem do ativo original e continuarão a ganhar recompensas de aposta, o que é um ativo lucrativo.

Como o crowdloan é uma característica essencial do ecossistema Polkadot, o Bifrost também está se tornando um importante portal de crowdloan. A solução de crowdfunding de liquidez da Bifrost atualmente oferece suporte a Kusama e Polkadot.

Fonte: Bifrost

Em relação ao mecanismo específico de execução, existem diferentes períodos de aluguel e recompensas durante o leilão de colocação, o que gera muitos tokens com patrimônios diferentes. A solução Bifrost separa propriedades de token de propriedades de ações e projeta dois ativos derivativos: vsToken (Voucher Slot Token) e vsBond (Voucher Slot Bond).

Em particular, vsToken (vsDOT/vsKSM) é um token fungível e um certificado de parceiro para usuários que representa o atributo de ativo do usuário no token de leilão parachain. vsBond é um token não fungível que possui diferentes características de patrimônio durante o ciclo de locação do local e recompensa de leilão para apoiar o parachain.

Com tal mecanismo, é possível vender vsDOT/vsKSM sem comprometer o acesso às recompensas do Parachain.

Para resolver o problema de liquidez do vsKSM, a Bifrost criou um pool de liquidez no Zenlinks DEX e adicionou liquidez ao Zenlink, LP-Link no site oficial. Conseqüentemente, lucros muito elevados podem ser alcançados. A liquidez do VsBond é liquidada por meio da carteira de pedidos, que é comprada e vendida no site oficial (vsBond é um token não fungível e um método de carteira de pedidos mais eficiente).

Fonte: Bifrost

Existem 4 ativos disponíveis para apoiar o projeto depositando DOT / KSM na plataforma de crowdloan líquido da Bifrost: derivados Bifrost vsToken e vsBond, token BNC nativo da Bifrost e recompensas simbólicas do projeto.

Bifrost já cunhou um total de 170,000 vsKSM e 1.23 milhão vsDOT. Incluindo suporte para ETH 2.0 e liquidez no DEX, todo o ecossistema Bifrost tem quase US$ 150 milhões em ativos bloqueados no total.

É importante observar que a Bifrost possui apenas uma rede líder, portanto os tokens BNC emitidos existirão nas redes Kusama e Polkadot. Depois de se tornar Parachain em Kusama, o próximo marco para Bifrost ainda é Parachain em Polkadot.

Existem agora 79,000 seguidores do Bifrost no Twitter, quase 30,000 usuários do Telegram, e o token BNC da rede principal tem um valor de mercado de US$ 17.56 milhões.

Fonte: Tradingview

Financiamento paralelo

Parallel Finance é um mercado descentralizado para criptomoedas nos blockchains Polkadot e Kusama. Um protocolo que visa trazer mais liquidez ao ecossistema Polkadot/Kusama. À medida que a popularidade do DeFi cresceu, também cresceu a demanda por crédito dos titulares de DOT/KSM (por exemplo, DOT/KSM). Conseqüentemente, o Parallel Finance foi projetado para apoiar três funções principais: empréstimo, empréstimo e empréstimo coletivo.

Assim como o Bifrost, o Parallel permite que os titulares depositem ativos na conta Parallel Finance e recebam “vouchers”, conhecidos como C-Assets in Parallel, para cDOT e cKSM, respectivamente.

O suporte de um projeto através da função crowdloan do Parallel gera 3 tipos de tokens:

– Recompensas para tokens de plataforma paralela.

– Recompensas simbólicas para proprietários de projetos.

– Um ativo LP para derivativos e ativos de projeto.

Fonte: paralelo

O módulo principal do Parallel inclui um sistema de crédito onde os usuários depositam ativos cDOT/cKSM para prêmios de juros adicionais no mercado. Além disso, cDOT/cKSM também pode ser usado como garantia para participação em empréstimos. Além disso, o cDOT está vinculado à liquidez dos tokens do projeto na forma de LPs, de modo que os derivativos paralelos também estão equipados com certas condições de liquidez.

A plataforma levantou 21.34 milhões de DOT e 57.3 milhões de KSM, garantindo liquidez acumulada totalizando US$ 550 milhões. Hoje também existe uma das 5 cadeias paralelas no Polkadot.

Parallel tem 53,000 seguidores no Twitter e 8,000 usuários no Telegram. Atualmente, seus tokens não estão circulando em nenhuma das redes.

A tabela a seguir compara o status de desenvolvimento dos três projetos:

Conclui

O desenvolvimento do ecossistema polkadot ainda está em sua infância. Embora não haja tantos casos de execução como no Ethereum e outras cadeias públicas convencionais, a popularidade do DeFi aumentou as necessidades de liquidez dos usuários para ativos.

Como parte do…