Os dados mostram que os traders ainda estão otimistas em relação ao preço do bitcoin, já que os prêmios futuros e outros fundamentos não mostram sinais de tensão.

O Bitcoin caiu repentinamente para menos de US$ 40,000 em 10 de janeiro, marcando um mínimo de 110 dias, e este é um alerta para os traders alavancados. US$ 1.9 bilhão em contratos futuros longos foram liquidados esta semana, fazendo com que os traders o moral despencando.

Gráfico de preços do Bitcoin | Fonte: Trade View

O índice “Fear & Greed” da criptomoeda, que varia de 0 “medo extremo” a 100 “ganancioso”, atingiu 10 em janeiro de 2020. “Fear & Greed” mede o sentimento do trader usando volatilidade histórica, dinâmica de mercado, volume de negociação, domínio do Bitcoin, e mídias sociais. .

Como de costume, o pânico acabou sendo uma oportunidade de compra, já que o valor total do mercado criptográfico subiu 13.5% em menos de uma semana, de um mínimo de US$ 1.85 trilhão para US$ 2.1 trilhões.

Por enquanto, os investidores parecem estar concentrados nos dados económicos desta semana, que mostraram que as vendas a retalho nos EUA caíram 1.9% em relação ao mês anterior em dezembro de 2021.

Os investidores têm motivos para se preocupar com a inflação e a recessão, um cenário em que a inflação acelera apesar da falta de crescimento económico. No entanto, mesmo que isto prove que a escassez digital do Bitcoin é uma característica positiva, os mercados continuarão a procurar refúgio em qualquer activo considerado porto seguro. Como resultado, uma onda de inflação e recessão poderá prejudicar as criptomoedas.

Altcoins que subiram e caíram acentuadamente ao longo da semana | Fonte: nomics

O Bitcoin permaneceu estável nos últimos sete dias, ficando atrás da recuperação de 7% do mercado de altcoins.

Parte desse movimento incomum pode ser explicado pelas plataformas de aplicativos descentralizadas da Camada 1 mostrando desempenho positivo alimentado por Fantom (FTM), Cardano (ADA), Near Protocol (NEAR) e Harmony (ONE).

Loopring (LRC), um protocolo zkRollup aberto para exchanges descentralizadas (DEXs) no Ethereum, registrou seu pior desempenho da semana. O volume de negociação DEX usando o protocolo atingiu um pico de US$ 30 milhões por dia no início de dezembro de 2021, mas agora caiu para quase US$ 6 milhões. Enquanto isso, Dfinity (ICP) e Chainlink (LINK) estão corrigindo após altas de 40% ou mais nos primeiros 10 dias de 2022.

O prêmio Tether e o prêmio futuro estão aumentando constantemente

O prêmio ou desconto OKEx Tether (USDT) mede a diferença entre as transações peer-to-peer (P2P) na China e o dólar americano. Métricas acima de 100% mostram demanda excessiva por investimentos em criptomoedas. Por outro lado, um desconto de 5% geralmente indica forte atividade de vendas.

OKEx USDT Peer Premium x dólares americanos | Fonte: OKEx

O indicador Tether atingiu o mínimo de 3% de desconto em 31 de dezembro, o que é uma queda leve, mas não alarmante. No entanto, a métrica caiu 2% na semana passada, sugerindo que os varejistas não estão em pânico ao vender na China.

Para demonstrar ainda mais que a estrutura do mercado criptográfico foi mantida, os traders devem analisar o prêmio futuro de bitcoin da CME. Este é um indicador que mostra a diferença entre um contrato futuro de prazo mais longo e o preço à vista atual nos mercados convencionais.

Quando este indicador desaparece ou fica negativo, este é um sinal alarmante. Esta situação também é conhecida como retrocesso e mostra que existe um sentimento de baixa.

Prêmio Futuro de Bitcoin de 2 Meses na CME vs. Preço BTC/USD | Fonte: TradingView

Esses contratos futuros mensais fixos normalmente são negociados com um prêmio em relação ao preço à vista, indicando que os vendedores estão cobrando mais dinheiro para reter os pagamentos por mais tempo. Em mercados saudáveis, os futuros deverão ser negociados com um prémio de 0.5% a 2%, uma situação conhecida como contango.

O indicador ficou negativo em 9 de dezembro, quando o Bitcoin estava sendo negociado abaixo de US$ 49,000, mas ainda conseguiu manter um número ligeiramente positivo, sinalizando falta de confiança aos investidores institucionais, apesar da falta de uma estrutura de descontos.

Considerando que o valor total do mercado criptográfico caiu 9.5% até agora, a estrutura do mercado está muito bem organizada. O prêmio futuro de Bitcoin na CME será negativo se a demanda por posições vendidas for muito grande.

A menos que esses fundamentos mudem drasticamente, não há informações suficientes disponíveis para apoiar as previsões de preços do Bitcoin abaixo de US$ 40,000.

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